基于CAPM的中國鋼鐵行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)分析.pdf

1、鋼鐵工業(yè)是中國的基礎(chǔ)工業(yè),是工業(yè)的"糧食",在中國國民經(jīng)濟(jì)生活中占有很重要的地位.由于中國的鋼鐵工業(yè)起步于特定的歷史時(shí)期,在中國加入世界貿(mào)易組織后,鋼鐵工業(yè)將面臨前所未有的機(jī)遇和挑戰(zhàn).近幾年由于國內(nèi)進(jìn)行大量的基礎(chǔ)建設(shè),拉動(dòng)了鋼材需求的上漲,鋼材市場(chǎng)甚為"火熱",大量的資金紛紛進(jìn)入鋼鐵行業(yè),為了對(duì)這種"熱"投資進(jìn)行"冷思考",在此情況下對(duì)中國鋼鐵行業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和量化,具有很重要的意義和指導(dǎo)作用.作者在結(jié)合相關(guān)的歷史資料,以大量的事

2、實(shí)和數(shù)據(jù)定量的分析了中國鋼鐵行業(yè)存在的投資風(fēng)險(xiǎn);還利用了現(xiàn)代金融理論中的資本資產(chǎn)定價(jià)模型,根據(jù)中國證券市場(chǎng)的實(shí)際情況進(jìn)行了改進(jìn),在此基礎(chǔ)上定量的測(cè)算了中國鋼鐵行業(yè)的投資總風(fēng)險(xiǎn),并計(jì)算了行業(yè)的實(shí)際股權(quán)成本.該文一方面對(duì)鋼鐵企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了總的分析,提出了中國鋼鐵行業(yè)的發(fā)展對(duì)策,也對(duì)行業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)與實(shí)際的股權(quán)成本進(jìn)行了量化,可以為鋼鐵企業(yè)的投資者和經(jīng)營管理者提供了科學(xué)的指導(dǎo);另一方面根據(jù)中國證券市場(chǎng)實(shí)際情況對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)算,提出了一種通用