并購(gòu)經(jīng)典案例解析

1、并購(gòu)經(jīng)典案例解析并購(gòu)經(jīng)典案例解析主講人：王林引言：引言：今天上午我們交流話題是“中國(guó)企業(yè)并購(gòu)之路”，也就是“并購(gòu)經(jīng)典案例解析”。今天這個(gè)話題主要是從宏觀角度給大家一個(gè)理念，并購(gòu)對(duì)企業(yè)的發(fā)展、對(duì)中國(guó)未來產(chǎn)業(yè)的發(fā)展會(huì)產(chǎn)生什么作用以及中國(guó)企業(yè)在并購(gòu)過程中是怎么做的，通過哪些方式做并購(gòu)，最后我會(huì)跟大家講一下并購(gòu)在一些經(jīng)典案例中是怎么做的，中國(guó)一些大企業(yè)是怎么通過并購(gòu)來實(shí)現(xiàn)自己的擴(kuò)張和發(fā)展，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的整合，實(shí)現(xiàn)自己的戰(zhàn)略目標(biāo)。我叫王林，盛高咨詢

2、集團(tuán)董事會(huì)秘書，副總經(jīng)理（北京）。我個(gè)人在戰(zhàn)略、文化、并購(gòu)幾個(gè)領(lǐng)域操作項(xiàng)目比較多，也出版了自己的一些書，比如《成功向左，失敗向右》，在經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)寫了兩本書——《這個(gè)冬天凍死誰》、《中國(guó)企業(yè)如何過冬》，主要為中國(guó)企業(yè)在戰(zhàn)略方面怎么度過經(jīng)濟(jì)危機(jī)，怎么做，我做一些指導(dǎo)，這兩本書也提到了在當(dāng)大家不看好現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)時(shí)可以通過并購(gòu)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的擴(kuò)張。近年來中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)風(fēng)起云涌，從國(guó)內(nèi)的國(guó)美收購(gòu)永樂、大中，到國(guó)外的聯(lián)想收購(gòu)IBM的PC業(yè)務(wù)，吉利收購(gòu)沃爾沃

3、，我想問大家，從你們的理解，你們覺得這些并購(gòu)會(huì)對(duì)企業(yè)、行業(yè)本身、產(chǎn)業(yè)會(huì)產(chǎn)生什么影響？意味著什么？我的理解是：不管是國(guó)美收購(gòu)永樂、大中，聯(lián)想收購(gòu)IBM的PC業(yè)務(wù)，吉利收購(gòu)沃爾沃，我歸結(jié)為都是戰(zhàn)略性并購(gòu)，企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)他自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)行戰(zhàn)略性并購(gòu)，從國(guó)美收購(gòu)永樂大中來講，大家看到表面上擴(kuò)到了店面的配置或者在全國(guó)的布局更好，但內(nèi)涵的核心是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手被消滅，其實(shí)這是一個(gè)企業(yè)通過并購(gòu)實(shí)現(xiàn)自己的增值手段，在開始時(shí)大家會(huì)看到電器零售業(yè)在國(guó)內(nèi)烽煙四起，有很

4、多公司，永樂、大中是為數(shù)不多的能夠跟國(guó)美抗衡的電器企業(yè)，都被國(guó)美收購(gòu)了，那國(guó)美收購(gòu)永樂、大中之后，現(xiàn)在和蘇寧的勢(shì)力對(duì)比，相對(duì)來說已經(jīng)不平衡了，因?yàn)楫?dāng)時(shí)和蘇寧爭(zhēng)購(gòu)大中時(shí)，雙方進(jìn)行了力量的拼搏，最終是國(guó)美勝出，當(dāng)然現(xiàn)在在國(guó)內(nèi)除了電器連鎖業(yè)除了國(guó)外公司不講，國(guó)內(nèi)連鎖也現(xiàn)在只剩下了兩家，即國(guó)美和蘇寧，就像國(guó)外的可口可樂和百事可樂。最近央企并購(gòu)步伐非?？欤谘肫蟮内厔?shì)是什么？2003年、2004年當(dāng)時(shí)有一個(gè)話叫“民進(jìn)國(guó)退”，現(xiàn)在是“國(guó)進(jìn)民退”，現(xiàn)

5、在的國(guó)進(jìn)民退其實(shí)是央企在經(jīng)過經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后他們的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)爆發(fā)出來，現(xiàn)在央企大舉收購(gòu)民企，在做產(chǎn)業(yè)鏈的整合，這個(gè)過程中他們大量收購(gòu)民企，這和我國(guó)促轉(zhuǎn)型，調(diào)結(jié)構(gòu)目標(biāo)是一致的，現(xiàn)在是130多家央企，整合到110多家，但發(fā)改委當(dāng)時(shí)定的目標(biāo)是在2010年底達(dá)到80多家，但現(xiàn)在看這個(gè)目標(biāo)還沒有實(shí)現(xiàn)，沒有整合完畢，國(guó)家總體目標(biāo)是在央企層次做80幾家特大央企，通過這些央企實(shí)現(xiàn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈整合，或者是一些關(guān)系到國(guó)計(jì)民生的產(chǎn)業(yè)鏈整合。國(guó)家鼓勵(lì)區(qū)域性的央企，區(qū)域

6、性的國(guó)資企業(yè)去做區(qū)域性的并購(gòu)，我現(xiàn)在接觸很多區(qū)域國(guó)資委排前三名、五名的企業(yè)在本省內(nèi)做區(qū)域性的整合，做區(qū)域性的并購(gòu)，這也是國(guó)家鼓勵(lì)的一個(gè)方式，通過他們做一些并購(gòu)，做行業(yè)的整合，這是國(guó)家鼓勵(lì)的。從2009年開始，國(guó)家不斷的出一些并購(gòu)政策，包括并購(gòu)貸款的放開，鼓勵(lì)并購(gòu)的政策，這些都圍繞著國(guó)家總體目標(biāo)去實(shí)現(xiàn)的，政策線條非常清晰，而在座的各位是律師行業(yè)的精英，大家要把握一條線。今天要跟大家交流的有6個(gè)話題：1.并購(gòu)的基本概念；2.世界五次并購(gòu)浪潮