財務管理第二章風險與收益分析習題

1、1第二章風險與收益分析第二章風險與收益分析一、單項選擇題1.某企業(yè)擬進行一項存在一定風險的完整工業(yè)項目投資，有甲、乙兩個方案可供選擇。已知甲方案凈現(xiàn)值的期望值為1000萬元，標準差為300萬元；乙方案凈現(xiàn)值的期望值為1200萬元，標準差為330萬元。下列結論中正確的是（）。A.甲方案優(yōu)于乙方案B.甲方案的風險大于乙方案C.甲方案的風險小于乙方案D.無法評價甲乙方案的風險大小2.下列說法不正確的有（）。A.相關系數(shù)為1時，不能分散任何風險

2、B.相關系數(shù)在0～1之間時，相關程度越低風險分散效果越大C.相關系數(shù)在1～0之間時，相關程度越低風險分散效果越大D.相關系數(shù)為1時，可以分散所有風險3.某種股票的期望收益率為10%，其標準差為0.04，風險價值系數(shù)為30%，則該股票的風險收益率為（）。A.40%B.12%C.6%D.3%4.如果A、B兩只股票的收益率同方向、同比例的變化，則由其組成的投資組合（）。A.不能降低任何風險B.可以分散部分風險C.可以最大限度地抵消風險D.風險

3、等于兩只股票風險之和5.某人半年前以10000元投資購買A公司股票。一直持有至今未賣出，持有期曾經(jīng)獲得股利100元，預計未來半年A公司不會發(fā)股利，預計未來半年市值為12000元的可能性為50%，市價為13000元的可能性為30%，市值為9000元的可能性為20%，該投資人預期收益率為（）。A.1%B.17%C.18%D.20%6.證券市場線反映了個別資產(chǎn)或投資組合（）與其所承擔的系統(tǒng)風險β系數(shù)之間的線性關系。A.風險收益率B.無風險收益

4、率C.實際收益率D.必要收益率7.若某股票的β系數(shù)等于l，則下列表述正確的是（）。A.該股票的市場風險大于整個市場股票的風險B.該股票的市場風險小于整個市場股票的風險C.該股票的市場風險等于整個市場股票的風險D.該股票的市場風險與整個市場股票的風險無關8.如果組合中包括了全部股票，則投資人（）。A.只承擔市場風險B.只承擔特有風險C.只承擔非系統(tǒng)風險D.不承擔系統(tǒng)風險9.采用多領域、多地域、多項目、多品種的經(jīng)營是（）的一種方法。A.規(guī)避

5、風險B.減少風險C.轉移風險D.接受風險10.如果兩個投資項目預期收益的標準差相同，而期望值不同，則這兩個項目（）。A.預期收益相同B.標準離差率相同C.預期收益不同D.未來風險報酬相同11.下列各項中（）會引起企業(yè)財務風險。A.舉債經(jīng)營B.生產(chǎn)組織不合理C.銷售決策失誤D.新材料出現(xiàn)12.某公司股票的β系數(shù)為1.5，無風險利率為4%，市場上所有股票的平均收益率為8%，則宏發(fā)公司股票的必要收益率應為（）。A.4%B.12%C.8%D.1

6、0%13.已知某種證券收益率的標準差為0.2，當前的市場組合收益率的標準差為0.4，兩者之間的相關系數(shù)為0.5，則兩者之間的協(xié)方差是（）。（紅色為參考題）35.投資決策中用來衡量項目風險的，可以是項目的（）。A.報酬率的期望值B.各種可能的報酬率的離散程度C.預期報酬率的方差D.預期報酬率的標準差E.預期報酬率的標準離差率6.按照投資的風險分散理論，以等量資金投資于A、B兩項目（）。A.若A、B項目完全負相關，組合后的非系統(tǒng)風險可以充分

7、抵銷B.若A、B項目相關系數(shù)小于0，組合后的非系統(tǒng)風險可以減少C.若A、B項目相關系數(shù)大于0，但小于1時，組合后的非系統(tǒng)風險不能減少D.若A、B項目完全正相關，組合后的非系統(tǒng)風險不擴大也不減少7.在下列各種情況下，會給企業(yè)帶來經(jīng)營風險的有（）。A.企業(yè)舉債過度B.原材料價格發(fā)生變動C.企業(yè)產(chǎn)品更新?lián)Q代周期過長D.企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)質量不穩(wěn)定8.在下列各項中，能夠影響單項資產(chǎn)的β系數(shù)的有（）。A.該資產(chǎn)收益率的標準差B.市場組合收益的標準差C

8、.該資產(chǎn)的收益率與市場組合收益率的相關系數(shù)D.該組合的無風險收益率9.關于投資者要求的期望投資報酬率，下列說法中正確的有（）。A.風險程度越高，要求的報酬率越低B.無風險收益率越高，要求的必要收益率越高C.投資者對風險的態(tài)度越是回避，風險收益率就越低D.風險程度越高，要求的必要收益率越高10.下列有關兩項資產(chǎn)收益率之間的相關系數(shù)表示正確的是（）。A.當相關系數(shù)為1時，投資兩項資產(chǎn)不能抵消任何投資風險B.當相關系數(shù)為1時，投資兩項資產(chǎn)的風

9、險可以充分抵消C.兩項資產(chǎn)之間的相關性越小，其投資組合可分散的投資風險的效果越大D.兩項資產(chǎn)之間的相關性越大，其投資組合可分散的投資風險的效果越大11.資產(chǎn)收益率的類型包括（）。A.實際收益率B.期望的報酬率C.固定收益率D.名義收益率12.下列哪些不屬于風險回避者對待風險的態(tài)度（）。A.當預期收益率相同時偏好于具有低風險的資產(chǎn)B.對于具有同樣風險的資產(chǎn)則鐘情于具有高預期收益率的資產(chǎn)C.當預期收益相同時選擇風險大的D.選擇資產(chǎn)的惟一標準

10、是預期收益的大小而不管風險狀況如何13.如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則由其組成的投資組合（）。A.不能降低任何風險B.可以分散部分風險C.可以最大限度地抵消風險D.風險等于兩只股票風險的加權平均值14.按照資本資產(chǎn)定價模型，影響特定股票必要收益率的因素有（）。A.無風險收益率B.平均風險股票的必要收益率C.特定股票的β系數(shù)D.股票的財務風險15.當兩種股票完全正相關時，下列說法不正確的有（）。A.兩種股票的每股