新三板股權激勵計劃案例分析

1、新三板掛牌企業(yè)實施股權激勵計劃案例分析新三板掛牌企業(yè)實施股權激勵計劃案例分析為促進公司建立健全激勵與約束機制，A股上市公司開展股權激勵已是較為常規(guī)和成熟的做法。同時，《上市公司股權激勵管理辦法(試行)》、《國有控股上市公司(境內)實施股權激勵試行辦法》及股權激勵有關備忘錄13號等法律法規(guī)均為上市公司設計和實施股權激勵提供了相應的法律指引。根據《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)業(yè)務規(guī)則(試行)》(以下簡稱“《業(yè)務規(guī)則》”)第4.1.6條，“掛牌公

2、司可以實施股權激勵，具體辦法另行規(guī)定?！彪m然截至目前全國股轉系統(tǒng)暫未有具體的股權激勵管理辦法出臺，但已有30家左右(不完全統(tǒng)計)的掛牌企業(yè)擬實施或正在實施股權激勵計劃。本文主要對新三板掛牌企業(yè)實施股權激勵計劃情況予以梳理，并提出自己的部分思考。一、全國股轉系統(tǒng)相關規(guī)定根據《業(yè)務規(guī)則》第2.6條，“申請掛牌公司在其股票掛牌前實施限制性股票或股票期權等股權激勵計劃且尚未行權完畢的，應當在公開轉讓說明書中披露股權激勵計劃等情況?！备鶕珖赊D

3、系統(tǒng)《常見問題解答》之“24、股權激勵是否可以開展”，“掛牌公司可以通過定向發(fā)行向公司員工進行股權激勵。掛牌公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員和核心員工可以參與認購本高級管理人員及其他核心員工等不超過35人或上述人員成立的合伙企業(yè)直接發(fā)行股份，在經過董事會決議通過、股東大會決議通過、股轉公司備案、登記結算公司登記等程序后即算完成。正在實施股權激勵掛牌企業(yè)中，盛世大聯(lián)(831566)、博廣熱能(831507)、云南文化(831239)等均采取

4、定向發(fā)行方式。嚴格意義上說，采取定向發(fā)行方式實施股權激勵僅是一個常規(guī)的定向發(fā)行過程，方案設計簡單、完成時間較短，但在發(fā)行價格方面可能具有一定的折扣。如盛世大聯(lián)2015年4月公告的《股權激勵股票發(fā)行方案》中發(fā)行價格為2元股，而其在2015年3月完成的定向發(fā)行中發(fā)行價格為10元股。(二)參照A股上市公司股權激勵相關法規(guī)制定具體方案參照A股上市公司股權激勵相關法規(guī)制定具體方案，意即通過限制性股票、股票期權等方式實施，并設置了相對完整的實施條款