我國(guó)非壽險(xiǎn)業(yè)承保周期及其影響因素的實(shí)證研究.pdf

1、浙江工商人學(xué)碩士學(xué)位論文 我國(guó)1 } 壽險(xiǎn)業(yè)承保周期及其影響因素的實(shí)證研究我國(guó)非壽險(xiǎn)業(yè)承保周期及其影響因素的實(shí)證研究摘要長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)非壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展所面臨的重要難題即承保利潤(rùn)率低下。承保利潤(rùn)率低給行業(yè)發(fā)展帶來(lái)一系列的不利影響：( 1 ) 承保利I 潤(rùn)率低下導(dǎo)致行業(yè)的投資額減少，限制行業(yè)發(fā)展所需的資本金，不利!? 于行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展；( 2 ) 承保利潤(rùn)率低下導(dǎo)致行業(yè)的承保能力和賠付能力下降。承保周期研究的直接對(duì)象便是保險(xiǎn)業(yè)的承保利潤(rùn)水平。

2、承保周期現(xiàn)象首先在美國(guó)的非壽險(xiǎn)業(yè)出現(xiàn)，研究者發(fā)現(xiàn)其非壽險(xiǎn)業(yè)存在著“盈利三年，然后虧損三年”的現(xiàn)象，即承保利潤(rùn)率呈現(xiàn)周期性波動(dòng)的規(guī)律。后來(lái)的研究表明，承保周期是一個(gè)世界性的現(xiàn)象，在絕大多數(shù)國(guó)家的保險(xiǎn)市場(chǎng)均存在，這與全球經(jīng)濟(jì)一體化和全球再保險(xiǎn)市場(chǎng)緊密相關(guān)的。如此自然而然的，研究者們便開(kāi)始探索承保周期產(chǎn)生的原因了。世界各國(guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)雖然都呈現(xiàn)出了承保周期現(xiàn)象，但具體的研究表明，在不同國(guó)家之間承保周期的特征和產(chǎn)生的原因并不完全相同。為了解釋承保

3、周期產(chǎn)生的不同原因，研究者們提出了各自的理論假設(shè)，并利用實(shí)證研究證明這些理論假說(shuō)，其中比較有影響力的理論假說(shuō)為以下幾種：( 1 ) 非理性預(yù)期假說(shuō)；( 2 ) 理性預(yù)期／N 度沖擊假說(shuō)；( 3 ) 承保力約束假說(shuō)；( 4 ) 宏觀經(jīng)濟(jì)周期假說(shuō)。非理性預(yù)期假說(shuō)認(rèn)為市場(chǎng)是非理性的，保險(xiǎn)市場(chǎng)的“幼稚定價(jià)法”、惡性競(jìng)爭(zhēng)和現(xiàn)金i浙江丁商大學(xué)碩J ：學(xué)位論文1 Y2070363Illtll ／I t t l t l l i l t U t l I

4、l l我國(guó)非壽險(xiǎn)業(yè)承保周期及其影響岡素的實(shí)訌E 研究本金不足的限制，證明了承保約束力假說(shuō)具有較強(qiáng)的解釋力度；( 6 )盡管非理性預(yù)期假說(shuō)無(wú)法有力地解釋承保周期現(xiàn)象，但“幼稚定價(jià)法“可能是存在的，而保險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度也會(huì)對(duì)承保周期產(chǎn)生影響。本文認(rèn)為，保險(xiǎn)業(yè)和監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)繼續(xù)推進(jìn)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)化改革，強(qiáng)化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度，減少制度性限制，加強(qiáng)非壽險(xiǎn)業(yè)的資本金水平，增強(qiáng)行業(yè)承保力度。另外，還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)的“逆經(jīng)濟(jì)周期”管理和“逆承保周期“ 經(jīng)營(yíng)