銀行業(yè)跨國(guó)擴(kuò)張的宏觀影響因素研究.pdf

1、20世紀(jì)90年代以來,隨著金融自由化和跨國(guó)公司的快速發(fā)展、金融管制的放松以及信息技術(shù)的突飛猛進(jìn),銀行業(yè)并購(gòu)活動(dòng)愈演愈烈,這種趨勢(shì)引起了理論界極大的關(guān)注,并且有關(guān)此方面的研究文獻(xiàn)大量涌現(xiàn)。許多學(xué)者圍繞銀行業(yè)并購(gòu)的背景、動(dòng)因及績(jī)效問題進(jìn)行了廣泛的探討并提出了很多有意義的見解。但是,銀行間的跨國(guó)并購(gòu)只是銀行業(yè)跨國(guó)擴(kuò)張前期所采取的手段之一,而在后期更多的表現(xiàn)為業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張。考慮到20世紀(jì)末和本世紀(jì)初國(guó)際金融環(huán)境的諸多變化,宏觀經(jīng)濟(jì)條件對(duì)跨國(guó)銀

2、行的相互滲透有著更深刻的影響。金融危機(jī)反映了金融體系資金緊張的局面,并在相關(guān)行業(yè)引起連鎖反應(yīng),造成影響整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的危機(jī)(Economy-wide Crises)。同時(shí),由于金融危機(jī),主要發(fā)達(dá)國(guó)家在一定程度上放松外資進(jìn)入的限制。這不僅為銀行業(yè)的國(guó)際并購(gòu)提供了更多的機(jī)遇,而且對(duì)已經(jīng)落地生根的外國(guó)銀行也增加了業(yè)務(wù)擴(kuò)充的空間。本文將研究重心放在銀行業(yè)跨國(guó)擴(kuò)張的后期即業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張階段,討論銀行的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)突破進(jìn)入壁壘之后,其業(yè)務(wù)擴(kuò)展在多大程度上受

3、宏觀因素的影響。
　　 據(jù)此,本文選擇本國(guó)銀行業(yè)在國(guó)外的業(yè)務(wù)規(guī)模以及外國(guó)銀行業(yè)在本國(guó)的業(yè)務(wù)規(guī)模(業(yè)務(wù)規(guī)模用存貸規(guī)模之和來衡量)這個(gè)兩個(gè)角度來探討銀行業(yè)的跨國(guó)擴(kuò)張問題。
　　 本文通過對(duì)21個(gè)國(guó)家(18個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家以及3個(gè)新興市場(chǎng)國(guó)家)1995-2009年的數(shù)據(jù)進(jìn)行面板數(shù)據(jù)實(shí)證分析,探討人均GDP、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)資本化程度、國(guó)內(nèi)信貸占比、國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄占比、通貨膨脹、人口數(shù)量、對(duì)外出口規(guī)模等8個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)變量與本國(guó)銀行業(yè)對(duì)外

4、擴(kuò)張、外國(guó)銀行業(yè)對(duì)本國(guó)的擴(kuò)張的相關(guān)關(guān)系。實(shí)證分析結(jié)果顯示,人均GDP對(duì)本國(guó)銀行業(yè)的跨國(guó)擴(kuò)張以及外國(guó)銀行業(yè)對(duì)本國(guó)的擴(kuò)張具有積極影響,并且對(duì)本國(guó)銀行系統(tǒng)對(duì)外擴(kuò)張的作用要強(qiáng)于外國(guó)銀行業(yè)對(duì)本國(guó)的擴(kuò)張。一國(guó)國(guó)際貿(mào)易程度(用對(duì)外出口規(guī)模來衡量)對(duì)本國(guó)銀行業(yè)的跨國(guó)擴(kuò)張以及外國(guó)銀行業(yè)對(duì)本國(guó)的擴(kuò)張具有正相關(guān)關(guān)系,可見貿(mào)易自由化在一定程度上促進(jìn)了銀行業(yè)的全球化發(fā)展。
　　 本文主要內(nèi)容結(jié)構(gòu)安排分為五章。第一章引言部分,介紹選題的背景、意義以及主要的

5、研究方法和研究?jī)?nèi)容。第二章回顧銀行業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)相關(guān)問題的研究文獻(xiàn),歸納已有文獻(xiàn)對(duì)一國(guó)銀行業(yè)進(jìn)行跨國(guó)擴(kuò)張的動(dòng)因以及影響因素的主要觀點(diǎn)。第三章理論分析各宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行跨國(guó)擴(kuò)張的影響作用。第四章采用隨機(jī)效應(yīng)的面板數(shù)據(jù)分析方法,對(duì)21個(gè)國(guó)家,1995-2009年間的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析,觀察一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)變量在本國(guó)銀行業(yè)跨國(guó)擴(kuò)張以及外國(guó)銀行業(yè)對(duì)本國(guó)的擴(kuò)張兩種情況下的影響作用。第五章總結(jié)本文的理論與實(shí)證分析結(jié)論。探討對(duì)中國(guó)銀行業(yè)跨國(guó)并購(gòu)對(duì)象的選