投資學(xué)計算題精選

1、1投資學(xué)計算題部分CAPM模型1、某股票的市場價格為50元，期望收益率為14%，無風(fēng)險收益率為6%，市場風(fēng)險溢價為8%。如果這個股票與市場組合的協(xié)方差加倍（其他變量保持不變），該股票的市場價格是多少？假定該股票預(yù)期會永遠支付一固定紅利。現(xiàn)在的風(fēng)險溢價=14%－6%＝8%；β＝1新的β＝2，新的風(fēng)險溢價＝8%2＝16%新的預(yù)期收益＝6%＋16%＝22%根據(jù)零增長模型：50＝D＝7%14D?V＝＝31.82%2272、假設(shè)無風(fēng)險債券的收益率

2、為5%，某貝塔值為1的資產(chǎn)組合的期望收益率是12%，根據(jù)CAPM模型：①市場資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率是多少？②貝塔值為零的股票的預(yù)期收益率是多少？③假定投資者正考慮買入一股股票，價格是40元。該股票預(yù)計來年派發(fā)紅利3美元，投資者預(yù)期可以以41美元的價格賣出。若該股票的貝塔值是－0.5，投資者是否買入？①12%，②5%，③利用CAPM模型計算股票的預(yù)期收益：3投資組合的β系數(shù)＝0.9110%＋1.1730%＋1.860%＝1.52投資組合的必

3、要收益率＝5%＋1.52（15%－5%）＝20.2%④本題中資本資產(chǎn)定價模型成立，所以預(yù)期收益率等于按照資本資產(chǎn)定價模型計算的必要收益率，即A、B、C投資組合的預(yù)期收益率大于A、B、D投資組合的預(yù)期收益率，所以如果不考慮風(fēng)險大小，應(yīng)選擇A、B、C投資組合。4、某公司2000年按面值購進國庫券50萬元，票面年利率為8%，三年期。購進后一年，市場利率上升到9%，則該公司購進該債券一年后的損失是多少？國庫券到期值=50（138%）=62（萬元

4、）一年后的現(xiàn)值＝＝52.18（萬元）??2%9162?一年后的本利和＝50（1＋8%）＝54（萬元）損失＝54－52.18＝1.82（萬元）5.假設(shè)某投資者選擇了A、B兩個公司的股票構(gòu)造其證券投資組合，兩者各占投資總額的一半。已知A股票的期望收益率為24%，方差為16%，B股票的期望收益為12%，方差為9%。請計算當(dāng)A、B兩只股票的相關(guān)系數(shù)各為：（1）；（2）；（3）時，該投資者的證券組合資產(chǎn)的1?AB?0?AB?1??AB?期望收益和