經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相關(guān)指數(shù)與制造業(yè)pmi的關(guān)系研究

1、1經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相關(guān)指數(shù)與制造業(yè)PMI的關(guān)系研究摘要：運(yùn)用消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)CPI、生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)PPI、消費(fèi)者信心指數(shù)CCI和GDP累計(jì)增長(zhǎng)率ZZL來進(jìn)行其對(duì)于制造業(yè)PMI影響的實(shí)證分析。結(jié)合2005年第一季度至2014年第三季度的季度數(shù)據(jù)，通過協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)和VAR模型分析得出CCI、ZZL和PMI間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系，且CPI、PPI、CCI和ZZL均對(duì)PMI有重要影響。關(guān)鍵詞：制造業(yè)PMI；協(xié)整檢驗(yàn)；VAR模型中圖分類號(hào)：F124文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼

2、：A文章編號(hào)：1005913X（2016）05007402一、引言PMI指數(shù)（PurchasingManagersIndex）的中文含義為采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)，PMI指數(shù)50是榮枯分水線。對(duì)于政府部門、金融機(jī)構(gòu)、投資公司和企業(yè)，PMI指數(shù)體系在經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)和商業(yè)分析方面都有重要的意義。至2013年六月，已有二十多個(gè)國(guó)家建立了PMI體系，有關(guān)機(jī)構(gòu)已開始建立全球指數(shù)和歐元區(qū)指數(shù)，PMI指數(shù)及其商業(yè)報(bào)告已成為世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)行活動(dòng)的重要評(píng)價(jià)指標(biāo)和世界經(jīng)濟(jì)變化的

3、晴雨表。本文通過引入消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）、生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）、消費(fèi)者信心指數(shù)（CCI）和GDP累計(jì)增長(zhǎng)率研究其與制造業(yè)PMI的關(guān)系。目前對(duì)于CPI、PPI、CCI、GDP和PPI多集中于某一變量的單獨(dú)分析，缺乏綜合指標(biāo)的分析。李躍輝，彭嘉瑩在基于VARVEC模型的物價(jià)指數(shù)3故稱為EngleGranger檢驗(yàn)。其做法是先對(duì)要作協(xié)整檢驗(yàn)的變量進(jìn)行OLS回歸，得殘差序列，對(duì)殘差序列進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，計(jì)算DF或ADF統(tǒng)計(jì)量值。DF統(tǒng)計(jì)量

4、對(duì)應(yīng)EG檢驗(yàn)，ADF統(tǒng)計(jì)量對(duì)應(yīng)AEG檢驗(yàn)。EG或AEG檢驗(yàn)的統(tǒng)計(jì)量及計(jì)算方法與單位根檢驗(yàn)完全相同，所不同的只是臨界值不同。EG或AEG的臨界值如下：其中，n表示變量個(gè)數(shù)。若DF（ADF）值臨界值，則要檢驗(yàn)的變量之間不存在協(xié)整關(guān)系。（三）向量自回歸模型（VAR模型）1.VAR模型VAR是基于數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)性質(zhì)建立模型，該模型把系統(tǒng)中每一個(gè)內(nèi)生變量作為系統(tǒng)中所有內(nèi)生變量的滯后值的函數(shù)來構(gòu)造模型，從而將單變量自回歸模型推廣到由多元時(shí)間序列變量組成

5、的“向量”自回歸模型。最一般的含有g(shù)個(gè)變量滯后k期的VAR模型表示如下：其中，Xt為g1階時(shí)間序列列向量，α為g1階常數(shù)項(xiàng)列向量，φj均為gg階參數(shù)矩陣，Ut是g1階隨機(jī)誤差列向量。VAR模型中的變量應(yīng)當(dāng)是平穩(wěn)的。VAR模型中的參數(shù)不好直接解釋，主要用脈沖響應(yīng)函數(shù)來解釋變量間的作用。2.脈沖響應(yīng)函數(shù)脈沖響應(yīng)函數(shù)方法分析的是VAR模型中的一個(gè)內(nèi)生變量的沖擊（即一個(gè)誤差項(xiàng)發(fā)生變化）給其它內(nèi)生變量帶來的影響。時(shí)間序列模型來分析影響關(guān)系的一種思