基于跨期模型的人民幣匯率與我國貿(mào)易差額關(guān)系研究.pdf

1、進(jìn)入2005年后,我國貿(mào)易順差勢頭不斷加強(qiáng),雖然高額的收支順差能夠提高一國的對外清償能力,但其消極影響仍不可忽視。面對人民幣升值的壓力、不斷升級的貿(mào)易摩擦,如何改善我國貿(mào)易收支失衡狀況已經(jīng)成為一個(gè)不容回避的現(xiàn)實(shí)問題。
　　 貿(mào)易收支差額受到匯率制度、國內(nèi)外生產(chǎn)總值、實(shí)際利率等因素的共同影響。通過分析我國對外貿(mào)易的現(xiàn)狀,發(fā)現(xiàn)我國存在巨額順差的貿(mào)易失衡問題。本文在貿(mào)易收支跨期均衡理論的基礎(chǔ)上,運(yùn)用結(jié)構(gòu)向量自回歸模(SVAR)型對我國

2、1992-2009年的季度數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析,研究結(jié)果表明,在短期內(nèi),相對需求沖擊、實(shí)際利率沖擊以及國內(nèi)外供給沖擊是造成貿(mào)易差額變動(dòng)以及影響其變動(dòng)幅度的主要因素。在長期內(nèi),相對需求沖擊和實(shí)際利率沖擊是促使貿(mào)易差額變動(dòng)的主要因素,而國內(nèi)外供給沖擊和相對需求沖擊則是真正影響貿(mào)易差額變化幅度的關(guān)鍵性因素,這說明居民進(jìn)出口相對需求狀況和世界利率水平的變化易于使一國貿(mào)易收支發(fā)生變動(dòng),但在沖擊力度上,利率變化的影響程度不及國內(nèi)外產(chǎn)出水平。進(jìn)一步研究