電子行業(yè)5g網(wǎng)絡(luò)投資帶來上游元器件機(jī)會；5g與ai創(chuàng)造半導(dǎo)體增量需求

1、一、一周行情回顧圖1：電子行業(yè)相關(guān)重要指數(shù)漲跌幅情況資料來源：Wind，圖2：電子行業(yè)每周股價(jià)漲幅前十五名40%34.87%35%30%25%20%15%11.49%9.88%10%5.15%4.71%5%1.04%0.98%0.52%0.18%0.16%0.00%0.16%0.18%0.42%0.44%0%5%每周漲幅前十五資料來源：Wind，圖3：電子行業(yè)每周股價(jià)跌幅前十五名0%5%10%15%13.04%12.95%12.93%1

2、2.75%12.74%12.63%12.53%12.32%12.16%14.12%13.93%13.67%13.62%15.08%20%17.75%每周跌幅前十五資料來源：Wind，全球市場下滑，TOP國產(chǎn)品牌領(lǐng)漲。在這樣的大背景下，TOP國產(chǎn)品牌取得了不錯的成績。據(jù)旭日大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年前三季度，TOP國產(chǎn)品牌華為手機(jī)、榮耀手機(jī)、OPPO、vivo、小米全球合計(jì)出貨同比增長19.9%。眾多國產(chǎn)品牌中，榮耀手機(jī)表現(xiàn)較為突出，前三季度

3、同比增長超過62%，是全球增幅最大的主流品牌，也是華為（含榮耀）在Q3季度蟬聯(lián)全球第二的重要推力。從前三季度來看，華為（含榮耀）出貨量仍然排名第三，但與蘋果出貨差距縮小至22萬部。國內(nèi)市場前三季度出貨同比下滑9%。國內(nèi)手機(jī)市場持續(xù)低迷，但國產(chǎn)品牌在國內(nèi)市場依然保持著良好的競爭優(yōu)勢。前三季度華為手機(jī)、榮耀手機(jī)、OPPO、vivo、小米、蘋果、三星幾大廠商市場份額達(dá)88%，較去年同期增長了13個百分點(diǎn)，份額的增長主要來自幾大國產(chǎn)品牌的貢獻(xiàn)，

4、其中榮耀手機(jī)增幅最大，其前三季度國內(nèi)市場份額較去年同期增長5個百分點(diǎn)，三星在國內(nèi)市場份額下滑至1%。前三季度0999元機(jī)型出貨量同比下滑24%。存量市場以換機(jī)需求為主，低端機(jī)出貨下滑，中高端市場出貨增長。2018年前三季度，全球智能手機(jī)市場0999元機(jī)型出貨占比約29%，去年同期占比達(dá)37%；2000機(jī)型出貨量同比增長8.5%技術(shù)創(chuàng)新引領(lǐng)國產(chǎn)品牌向中高端市場突圍，前三季度重點(diǎn)國產(chǎn)品牌2000機(jī)型出貨同比增幅均超過16%。在當(dāng)前全面屏趨勢

5、下，榮耀手機(jī)、vivo等國產(chǎn)品牌大膽的探索全面屏解決方案，如：滑蓋屏、升降式攝像頭、屏下指紋等，此外，華為手機(jī)、榮耀手機(jī)在人工智能方面的應(yīng)用等都在全球一線陣營。國產(chǎn)品牌除了在技術(shù)創(chuàng)新、銷量上不斷縮小和蘋果、三星的距離，重點(diǎn)國產(chǎn)品牌前三季度2000機(jī)型出貨也均有很大的提升，其中榮耀手機(jī)同比增長超50%，小米手機(jī)同比增長超40%，華為手機(jī)同比增長26%。面對增長乏力的智能手機(jī)市場，5G和AI手機(jī)將是未來吸引消費(fèi)者換機(jī)的兩大重要因素。新技術(shù)的

6、應(yīng)用將從中高端機(jī)型逐步往低端機(jī)型滲透，因此5G和AI也是國產(chǎn)品牌進(jìn)一步向中高端市場滲透的機(jī)會，而提前布局的品牌廠商，將會迎來新的發(fā)展機(jī)遇。2018年AI手機(jī)出貨量同比增長超過300%。智能手機(jī)作為用戶使用時間最長的消費(fèi)類電子產(chǎn)品，是AI的最佳載體。2017年蘋果、華為手機(jī)、榮耀手機(jī)就上市了搭載AI硬件的手機(jī)，而近期榮耀發(fā)布的Magic2中可成長的智慧生命體YOYO，由2016年發(fā)布的Magiclive進(jìn)化而來，加上AI芯片麒麟980，Y

7、OYO具備強(qiáng)大的自學(xué)習(xí)、自進(jìn)化能力。5G的到來將帶來新的換機(jī)需求。智能手機(jī)發(fā)展到今天，經(jīng)歷過多個重要發(fā)展節(jié)點(diǎn)，每一個節(jié)點(diǎn)都引發(fā)了換機(jī)潮，5G的到來也將帶來新的換機(jī)需求。據(jù)旭日大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年工信部發(fā)4G牌照后，2015年國內(nèi)手機(jī)市場中近90%出貨來自4G手機(jī)。類比4G手機(jī)份額增長，5G牌照發(fā)布2年后，國內(nèi)手機(jī)市場出貨中將有超過8成的5G手機(jī)。目前國產(chǎn)品牌都在積極布局5G，在眾多競爭者中華為脫穎而出：華為深耕通訊領(lǐng)域多年，累積了大量

8、的技術(shù)與經(jīng)驗(yàn)，是5G的標(biāo)準(zhǔn)制定方之一，也是5G專利的主要貢獻(xiàn)者之一，在5G的布局中取得了先發(fā)優(yōu)勢。（旭日大數(shù)據(jù)）3.1.2華為、小米競相布局5G地盤，中國移動加速預(yù)商用5G手機(jī)繼手機(jī)巨頭之后，運(yùn)營商也正式公布了自己的5G產(chǎn)品的落地計(jì)劃，5G時代正加速來臨。近日，中國移動副總裁李慧鏑透露中國移動計(jì)劃2019年預(yù)商用5G，并在上半年推出5G手機(jī)，2020年商用。同時，中國移動計(jì)劃在2019年推出首批自主品牌的5G終端產(chǎn)品。而此前，三星、聯(lián)想