供應鏈金融擴展服務何以受限

1、供應鏈金融擴展服務何以受限供應鏈金融擴展服務何以受限供應鏈金融服務把供應鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個整體，涵蓋從原材料供應商到最終消費者的整個過程，也包括產(chǎn)業(yè)上中下游企業(yè)，但我國供應鏈金融服務目前僅限于汽車、鋼鐵、能源、電信等有限幾個行業(yè)——2011年11月28日，《金融時報》對深圳發(fā)展銀行供應鏈金融創(chuàng)新進行了報道。深圳發(fā)展銀行在供應鏈金融領域的創(chuàng)新始于票據(jù)貼現(xiàn)和貨押業(yè)務，先是以票據(jù)買賣的概念代替了傳統(tǒng)貼現(xiàn)貸款。此后，動產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信、“深

2、發(fā)票據(jù)CPS”、“自償貿(mào)易融資”、“1N”模式等陸續(xù)問世，為該行確立供應鏈金融領先地位奠定了堅實的基礎。事實上，供應鏈金融在我國已不是新生事物，不少銀行早有涉獵。然而，事物都有兩面性，供應鏈金融也莫能例外，而創(chuàng)新卻是金融發(fā)展永恒的主題。供應鏈金融突破節(jié)點資金流瓶頸供應鏈金融的產(chǎn)生有其深刻的歷史背景，是金融服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一種必然形式。現(xiàn)代意義上的供應鏈金融概念，發(fā)端于20世紀的80年代，深層次的原因在于世界級企業(yè)巨頭尋求成本最小化沖動下的

3、全球性業(yè)務外包，由此衍生出供應鏈管理的概念。到20世紀末，企業(yè)家和學者們發(fā)現(xiàn)，全球性外包活動導致的供應鏈整體融資成本問題，以及部分節(jié)點資金流瓶頸帶來的“木桶短邊”效應，實際上部分抵消了分工帶來的效率優(yōu)勢和接包企業(yè)勞動力“成本洼地”所帶來的最終成本節(jié)約。由此，供應鏈核心企業(yè)開始了對財務供應鏈管理的價值發(fā)現(xiàn)過程，國際銀行業(yè)也開展了相應的業(yè)務創(chuàng)新，以適應這一需求。供應鏈金融隨之漸次浮出水面，成為一項令人矚目的金融創(chuàng)新。有鑒于此，供應鏈金融，就

4、是圍繞供應鏈管理中資金管理進行設計的一整套解決供應鏈資金問題的管理方案，其結(jié)果是讓供應鏈的管理更加完善和高效，以適應經(jīng)濟的發(fā)展需求，而銀行等金融機構(gòu)也從中得到業(yè)務的創(chuàng)新與拓展，取得相應的利益。換言之，供應鏈金融，就是從整個供應鏈管理的角度出發(fā)，提供綜合的財務金融服務，把供應鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個整體，根據(jù)交易中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點設定融資方案，將資金有效注入到供應鏈上的相關(guān)企業(yè)，提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務的一種融資創(chuàng)新解決方案。供

5、應鏈涵蓋了從原材料供應商到最終消費者的整個過程，其間伴隨物流、資金流、信息流的運動，任何一個環(huán)節(jié)的不順暢都會影響到整個供應鏈的運作，因此，要求能夠?qū)ξ锪鳌⑿畔⒘骱唾Y金流進行集成管理。供應鏈金融又是對一個產(chǎn)業(yè)供應鏈中的單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面的金融服務，以促進供應鏈核心企業(yè)及事物都有兩面性，供應鏈金融也莫能例外。供應鏈金融在我國的商業(yè)銀行獲得了顯著的成績，但作為一個全新的融資模式，在實踐過程中，也產(chǎn)生了一些共同的問題，需要進一步的

6、創(chuàng)新。一、供應鏈管理的不成熟影響了供應鏈金融推行的效率。目前，我國商業(yè)銀行推行的供應鏈金融僅局限于汽車、鋼鐵、能源、電信等有限幾個行業(yè)，原因在于目前我國國內(nèi)的供應鏈管理的意識普遍薄弱，成員之間關(guān)系松散且邊界模糊，核心企業(yè)對供應鏈成員的管理缺乏制度化的手段。在這種情況下，供應鏈融資中對核心企業(yè)的資信引入有時缺乏利益激勵，而成員企業(yè)對核心企業(yè)的歸屬感不強，也導致基于供應鏈的聲譽效應和違約成本構(gòu)造起來比較困難。這種狀況不僅使得銀行可選擇開發(fā)的

7、鏈條有限，而且也要審慎評估供應鏈內(nèi)部約束機制的有效性。同時，國內(nèi)銀行目前推行的供應鏈金融也局限于國內(nèi)供應鏈，對供應鏈中的國際貿(mào)易融資延伸和整合不足。面對跨國公司的大批國內(nèi)供應商和分銷商，也沒有從系統(tǒng)的視角提出有效的解決方案，錯失了大量的業(yè)務機會。二、我國商業(yè)銀行推行的供應鏈金融風險控制體系尚不完整。理論上看，供應鏈金融風險主要來源于包括政策、市場、法律風險在內(nèi)的外生風險以及包括信用、信用傳遞以及操作風險在內(nèi)的內(nèi)生風險。供應鏈金融是一種整

8、體性、高技術(shù)含量的融資模式，必然需要完善的風險控制體系加以控制。從我國各商業(yè)銀行推行的供應鏈金融和業(yè)務營運的機構(gòu)設置來看，除了深圳發(fā)展銀行以外，大部分銀行的供應鏈融資尚未獨立，風險控制的核心價值并未有效吸收。結(jié)果不僅未能充分發(fā)揮營銷的效率，也存在較大的風險隱患，比如大多數(shù)銀行沒有設立專門的債項評級體系，沒有特別的審批通道，沒有專業(yè)化的操作平臺，缺乏針對核心企業(yè)和物流監(jiān)管合作方的嚴格的管理辦法等。三、我國商業(yè)銀行供應鏈金融的技術(shù)支持相對薄

9、弱。在供應鏈金融業(yè)務的發(fā)展過程中，技術(shù)平臺的引進是很重要的。國際銀行開展供應鏈金融業(yè)務時就多用到了先進的網(wǎng)絡技術(shù)，比如說荷蘭銀行，它是一家擁有全球布點和網(wǎng)絡的商業(yè)銀行，在開展供應鏈金融業(yè)務時它合理運用因特網(wǎng)技術(shù)，自己開發(fā)了一套系統(tǒng)，這套系統(tǒng)可以將信用證貿(mào)易下多家銀行及買方的單證統(tǒng)一處理，客戶可以通過電子銀行平臺在全球各地實現(xiàn)發(fā)送交易指令、查詢交易、定制報告等功能，這樣節(jié)省了銀行和客戶雙方的成本，最大程度上實現(xiàn)了交易的程式化和自動化。而目