后危機(jī)時(shí)代下我國企業(yè)現(xiàn)金流管理淺析

1、后危機(jī)時(shí)代下我國企業(yè)現(xiàn)金流管理淺析后危機(jī)時(shí)代下我國企業(yè)現(xiàn)金流管理淺析摘要:現(xiàn)金流是現(xiàn)代企業(yè)的血液而現(xiàn)金流管理也成為企業(yè)的管理者與投資者的重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。在后危機(jī)時(shí)代經(jīng)濟(jì)仍不平穩(wěn)的現(xiàn)狀下財(cái)務(wù)制度的缺陷、籌融資理念與方式的落后導(dǎo)致我國不少企業(yè)現(xiàn)金流斷裂直至破產(chǎn)。面對(duì)挑戰(zhàn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)合理運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿拓寬籌融資的方式與渠道建立科學(xué)的現(xiàn)金管理模式合理利用資金。下載關(guān)鍵詞:后危機(jī)現(xiàn)金流管理■一、現(xiàn)金流管理的重要意義從時(shí)間角度分析現(xiàn)金是一個(gè)短期概念是利潤、

2、投資受益等一系列中長期指標(biāo)的基礎(chǔ)。根據(jù)貨幣的時(shí)間價(jià)值原則現(xiàn)在的錢比未來的錢價(jià)值更高。只有短期內(nèi)的現(xiàn)金流得到了保證中長期的收益才有可能得到實(shí)現(xiàn)。因此現(xiàn)金是企業(yè)生存的命門是企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的前提條件。從企業(yè)價(jià)值角度分析現(xiàn)金流量是企業(yè)價(jià)值的決定因素。企業(yè)價(jià)值源于資產(chǎn)的綜合使用和管理效率這些都最終表現(xiàn)為現(xiàn)金流即現(xiàn)有資產(chǎn)創(chuàng)造未來現(xiàn)金流的能力。投資者會(huì)根據(jù)企業(yè)價(jià)值的變化即現(xiàn)金流量增量來評(píng)價(jià)企業(yè)的投資價(jià)值從而影響企業(yè)未來的發(fā)展前景。從財(cái)務(wù)管理的角度分析

3、現(xiàn)金流可以綜合反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的主要過程和主要方面的全貌。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則權(quán)責(zé)發(fā)生制的要求企業(yè)對(duì)于資本性費(fèi)用要在規(guī)定的年限內(nèi)進(jìn)行折舊并分?jǐn)偟揭院蟮氖褂媚晗拗?。而這部分折舊實(shí)際是企業(yè)的現(xiàn)金流但并沒有體現(xiàn)在利潤中。另外權(quán)責(zé)發(fā)生制要求根據(jù)收入和費(fèi)用的實(shí)際發(fā)生和影響作為確認(rèn)計(jì)量的標(biāo)準(zhǔn)再加上貨幣的機(jī)會(huì)成本沒有被考慮在內(nèi)損益表無法真實(shí)反映企業(yè)的利潤對(duì)投資者具有欺騙效應(yīng)。而企業(yè)的現(xiàn)金流量在收付實(shí)現(xiàn)制的基礎(chǔ)上可以真實(shí)反映企業(yè)的獲利能力和償債能力從而更有效地

4、將企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力展現(xiàn)出來?！龆?、后危機(jī)時(shí)代企業(yè)現(xiàn)金管理面臨的問題及對(duì)策我國企業(yè)長期存在財(cái)務(wù)制度不健全、籌融資方式不合理等問題這些問題實(shí)際上是現(xiàn)金流管理缺陷的體現(xiàn)。在全球經(jīng)濟(jì)狀況惡化的條件下很多過去被繁榮的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)所掩蓋的問題逐漸暴露成為制約我國企業(yè)生存與發(fā)展的瓶頸因素。如何合理籌融資和如何合理利用資金是現(xiàn)金流管理中亟待解決的兩大難題。企業(yè)應(yīng)積極采取措施解決兩大難題。(一)合理運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿拓寬籌融資的方式與渠道銀行貸款是一般企業(yè)籌融資

5、的首選方式。然而作為典型的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者銀行對(duì)于企業(yè)的資信水平和還款能力的要求極高這使得我國中小私營企業(yè)通過銀行貸款籌集資金困難重重。此外目前國內(nèi)國際的宏觀形勢(shì)也要求企業(yè)在創(chuàng)新籌資方式與渠道方面多做文章。2008年以來我國政府推出4萬億救市計(jì)劃以應(yīng)對(duì)金融危機(jī)引起的市場(chǎng)需求低迷流動(dòng)性嚴(yán)重不足的問題。理論上講消費(fèi)的恢復(fù)和信貸資金的擴(kuò)增會(huì)帶動(dòng)企業(yè)現(xiàn)金流短缺的現(xiàn)象得到極大的改善。但實(shí)際上自從2008年下半年開始國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)惡化國內(nèi)企業(yè)的投資意愿急

6、劇下降企業(yè)資金出現(xiàn)明顯的存款定期化的趨勢(shì)流動(dòng)性陷阱的問題凸顯。國家以資金刺激虛擬經(jīng)濟(jì)并拉動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的預(yù)期并未完全達(dá)到。另一方面國內(nèi)市場(chǎng)消費(fèi)信心不足企業(yè)產(chǎn)能過剩的矛盾仍然突出。兩方面因素導(dǎo)致國內(nèi)市場(chǎng)持續(xù)低迷內(nèi)需管理。面對(duì)金融危機(jī)下多變的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)企業(yè)的預(yù)算周期可以縮短至一個(gè)季度并應(yīng)當(dāng)盡可能早地開始編制下一周期的預(yù)算預(yù)算要更富有彈性以更好地適應(yīng)市場(chǎng)的變化預(yù)算要將一個(gè)預(yù)算周期內(nèi)可能的內(nèi)部環(huán)境變化與外部市場(chǎng)因素考慮在內(nèi)以便在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候做出調(diào)整要通

7、過預(yù)算建立一種量化的預(yù)警機(jī)制對(duì)風(fēng)險(xiǎn)過高的決策和相關(guān)的企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)形成有效的監(jiān)督與控制。作為聯(lián)系企業(yè)戰(zhàn)略與經(jīng)營績效的工具企業(yè)需要確定以績效考核為基礎(chǔ)以戰(zhàn)略決策為標(biāo)尺的預(yù)算體系即預(yù)算要具有激勵(lì)效應(yīng)同時(shí)不能與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)相背離。例如財(cái)務(wù)人員將績效優(yōu)異的員工的獎(jiǎng)金和股權(quán)激勵(lì)列入預(yù)算預(yù)算制訂者的報(bào)酬則與經(jīng)營績效目標(biāo)的達(dá)成情況相掛鉤而績效目標(biāo)則來自預(yù)算中的數(shù)據(jù)。新型預(yù)算體系要求企業(yè)的財(cái)務(wù)部門參與到企業(yè)的戰(zhàn)略決策當(dāng)中來。作為企業(yè)的“資金中心”財(cái)務(wù)部