中國民營上市公司財務風險預警研究.pdf

1、在全球金融風暴和企業(yè)經(jīng)營環(huán)境幻化加劇的背景下，作為我國經(jīng)濟基礎(chǔ)的民營企業(yè)面臨著更多的不確定因素。民營企業(yè)能否應對這樣的危機將決定企業(yè)能否在殘酷的競爭中存活下來，同時也將直接影響到整個國家的經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定。為此，研究企業(yè)如何控制所面臨的風險以及風險的重要組成部分：財務風險，便顯得異常重要。上市民營公司作為民營企業(yè)的代表，其經(jīng)營業(yè)績的好壞直接反映民營企業(yè)的經(jīng)營狀況，并會影響我國經(jīng)濟發(fā)展的方方面面。因此，研究我國民營上市公司的財務風險，并

2、用簡單實用的方法對風險進行預警，探索其財務風險的成因以及控制方法具有很大實用價值，也為其他形式的組織或企業(yè)提供有益的參考。
　　 本文擬根據(jù)財務管理學、風險管理學和統(tǒng)計學的相關(guān)理論，采用定性分析和定量分析相結(jié)合的方法，結(jié)合相關(guān)企業(yè)管理理論和預警管理理論，構(gòu)建基于P-S 模型的我國民營上市公司財務風險預警系統(tǒng)。主要工作及成果如下：
　　 （一）系統(tǒng)地總結(jié)了企業(yè)風險管理和財務風險預警模型研究理論框架。本文首先分析了風險要素的

3、構(gòu)成，并認為財務風險因素是企業(yè)風險的外在表現(xiàn)和轉(zhuǎn)化形式。然后有針對性地研究了國內(nèi)外關(guān)于財務風險預警模型研究的歷史和現(xiàn)狀，分析了預警模型研究存在的理論問題和實際問題，明確了本選題研究的目的、意義和方法。
　　 （二）提出了利用了P-S 可能性滿意度模型對財務風險進行預警的方法。在總結(jié)了P-S 模型和因子分析方法的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了針對中國民營上市公司財務風險預警的模型。
　　 （三）以191 家民營上市公司為例進行了實證分析，