投資基金三色筆記整理版

1、第一章第一章金融、資產管理與投資金融、資產管理與投資第一節(jié)第一節(jié)金融市場與資產管理行業(yè)金融市場與資產管理行業(yè)1.理解金融與居民理財?shù)年P系金融簡單來說就是說貨幣資金的融通。居民通過經濟活動產生了盈余，之后對盈余部分產生了理財需求。理財是指財務管理，以實現(xiàn)資產的保值和增值。2.理解金融市場的分類和構成要素1)金融市場的分類?按交易工具的期限分為貨幣市場（短期）和資本市場（長期）?按交易標的物分為票據(jù)市場、證券市場、衍生工具市場、外匯市場、黃

2、金市場等?按照交割期限分為現(xiàn)貨市場和期貨市場2)金融市場的構成要素?市場參與者?金融工具?金融交易的組織方式3.理解金融資產的概念金融資產是代表未來收益或資產合法要求權的憑證，表示了明確的價值，表明了雙方的所有權和債權關系。通常分為股權資產和債權資產。4.理解資產管理的特征與資產管理行業(yè)的功能資產管理一般是指金融機構受投資者委托，為實現(xiàn)投資者的特定目標和利益，進行證券和其它金融產品的投資并提供金融資產管理服務，并收取費用的行為。1)資產

3、管理的特征?從參與方看，資產管理包括委托方和受托方委托方為投資者，受托方為資產管理人?從受托資產來看，主要為貨幣等金融資產一般不包括固定資產等實物資產?從管理方式來看，資產管理主要通過投資于銀行存款、證券、期貨、基金、保險或實體企業(yè)股權業(yè)務來實現(xiàn)資產增值2)資產管理的作用?資產管理行業(yè)能夠為市場經濟體系有效配置資源，使有效的資源配置到最有效的部門，提高整個社會的運行效率（有效配置）?通過資產管理行業(yè)專業(yè)的管理活動，能夠幫助投資人實現(xiàn)資產

4、增值。（增值性）?資產管理行業(yè)創(chuàng)造出十分廣泛的投資產品和服務，并能夠使資金的需求方和提供方便利的連接起來（有效對接供需）?資產管理行業(yè)能夠對金融資產合理定價，給金融市場提供流動性，降低交易成本，使金融市場更加健康有效，有利于經濟的發(fā)展（提升流動性）5.了解我國資產管理行業(yè)的現(xiàn)狀在我國，傳統(tǒng)的資產管理行業(yè)主要系基金管理公司和信托公司。近年來，銀行、證券、保險等各類金融機構開展資產管理業(yè)務。事人，基金市場服務機構，基金監(jiān)管機構和自律組織三大

5、類。1)基金當事人包括基金份額持有人，基金管理人，基金托管人2)基金市場服務機構包括：基金銷售機構、基金銷售支付機構、基金份額登記機構、基金估值核算機構、基金投資顧問機構、基金評價機構、信息技術服務機構、律師事務所和會計師事務所3)基金監(jiān)管機構和自律組織分別指中國證監(jiān)會、證券交易所3.3.理解基金行業(yè)的運作環(huán)節(jié)理解基金行業(yè)的運作環(huán)節(jié)包括募集和市場營銷、投資管理、托管、登記、估值和會計核算、信息披露。第三節(jié)第三節(jié)基金的法律形式和運作方式基

6、金的法律形式和運作方式1.1.理解公司型基金和契約型基金的區(qū)別理解公司型基金和契約型基金的區(qū)別證券投資基金根據(jù)法律形式不同，分為契約型基金與公司型基金。目前，我國全部證券投資基金均采用契約型基金模式，公司型基金是以美國的投資公司為代表；契約型基金是依據(jù)基金合同設立的基金，公司型基金是具有獨立法人地位的投資公司，依公司章程設立。二者主要區(qū)別表現(xiàn)在：1)法律主體資格不同2)投資者的地位不同3)基金運營依據(jù)不同2.2.理解開放式基金和封閉式基

7、金的區(qū)別理解開放式基金和封閉式基金的區(qū)別投資基金根據(jù)運作方式不同可以分為封閉式基金與開放式基金。封閉式基金是指基金份額在基金合同期限內固定不變，基金份額可以在證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的一種基金運作方式。開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所進行申購或者贖回的一種基金運作方式。注意，此處所指的開放式基金不包括交易型開放式指數(shù)基金（ETF）和上市開放式基金（LOF）。二者的區(qū)別主要表現(xiàn)在：1

8、)期限不同封閉式基金有固定存續(xù)期限，開放式基金沒有固定存續(xù)期限2)份額限制不同封閉式基金份額是固定的，開放式基金可以隨時增加或減少3)交易場所不同封閉式基金在證券交易所上市交易；開放式基金在約定地點交易4)價格形成方式不同封閉式基金價格受二級市場供需關系影響，開放式基金以凈值為基礎5)激勵約束機制與投資策略不同封閉式基金更注重長期投資，開放式基金有更好的激勵約束機制第四節(jié)第四節(jié)證券投資基金的起源與發(fā)展證券投資基金的起源與發(fā)展1.1.了解