證券投資學答案

1、一填空題填空題1.債券股票基金2.封閉型基金開放型基金3.套期保值套機價格發(fā)現(xiàn)4.看漲期權看跌期權5.買入看漲期權賣出看跌期權6.系統(tǒng)性風險非系統(tǒng)性風險7.吸收合并新設合并8.股權轉(zhuǎn)讓方式資產(chǎn)置換方式收購兼并方式9.證券發(fā)行注冊制度證券發(fā)行核準制度二.簡答題簡答題1、簡述證券投資基金有哪些特征？它與股票、債券有何區(qū)、簡述證券投資基金有哪些特征？它與股票、債券有何區(qū)別？教材別？教材P30P301.證券投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合

2、證券投資方式，即通過發(fā)行基金份額集中投資者的資金，形成獨立財產(chǎn)，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運作，以組合投資方式進行證券證券投資，所得收益按出資比例由投資者分享的投資工具。證券投資基金屬于金融信托的一種，反映了投資者與基金管理人、基金托管人之間的委托代理關系。特征：集合理財、專業(yè)管理；組合投資、分散風險；利益共享、風險共擔；嚴格監(jiān)管、信息透明。一、基金與股票的關系證券投資基金是一種投資受益憑證。股票是股份有限公司在籌集資本時向出

3、資人發(fā)行的股份憑證。兩者是有區(qū)別的。1、反映的關系不同。股票反映的是所有權關系，而證券投資基金反映的是信托關系。2、在操作上投向不同。股票是融資工具，其集資主要投向?qū)崢I(yè)，是一種直接投資方式。而證券投資基金是信托工具，其集資主要投向有價證券，是一種間接投資方式。3、風險與收益狀況不同。股票的收益是不確定的，其收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營效益，投資股票有較大風險。證券投資基金采取組合投資，能夠在一定程度上分散風險，風險小于股票，收益也較股票穩(wěn)定

4、。4、投資回收方式不同。股票沒有到期日，股票投資者不能要求退股，投資者如果想變現(xiàn)的話，只能在二級市場出售。開放式基金的投資者可以按資產(chǎn)凈值贖回基金單位，封閉式基金的投資者在基金存續(xù)期內(nèi)不得贖回基金單位，如果想變現(xiàn)，只能在交易所或者柜臺市場上出售，但存續(xù)期滿投資者可以得到投資本金的退讓。二、基金與債券的關系債券是政府、金融機構、工商企業(yè)等機構直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權債務憑

5、證。證券投資基金與債三、計算題（每題三、計算題（每題15分，共分，共30分）分）1.1.1:該組合的貝他值=1.0520%1.0810%0.9615%1.1325%1.0130%=1.0475則賣出合約的份數(shù)=1000000(50╳9000)╳1.0475=2.3取整數(shù)為2份。3個月后，每份合約價值為508300=415000（元），對沖盈利2份合約為7萬元，即(450000－415000)2=70000（元）由于在現(xiàn)貨市場上其損失了7

6、萬元，而在期貨市場上盈利了7萬元，總體不盈不虧。2第一種方法盈利為：(26－20)500=3000元收益率=300010000100%=30%第二種方法：每個合約期權費為1001=100（元），則10000元可購合約數(shù)為10000100=100（份）則盈利為(26－21)100100－10000=40000（元）收益率=4000010000100%=400%論文論文題目題目1：我國當前證券市場監(jiān)管問題研究：我國當前證券市場監(jiān)管問題研究摘

7、要：證券市場是信用制度與市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是一個風險高度集中的市場，具有風險來源廣、傳導性強和社會危害巨大等特點。目前我國證券市場監(jiān)管的現(xiàn)狀與飛速發(fā)展的現(xiàn)實要求還存在很大的差距。本文從證券市場監(jiān)管的理論依據(jù)出發(fā)，分析了我國證券市場監(jiān)管的現(xiàn)狀及存在的主要問題，提出了完善我國證券市場監(jiān)管的對策建議。關鍵詞：證券市場；自律監(jiān)管；行政監(jiān)管證券市場作為金融市場的重要組成部分，對國民經(jīng)濟的發(fā)展起著及其重要的推動作用。證券市場特有的籌集資