中級經濟師金融專業(yè)知識與實務講義

1、1中級經濟師金融專業(yè)知識與實務備考知識點3第三節(jié)第三節(jié)資本市場及其工具資本市場及其工具1.我國的資本市場：（一）債券市場（二）股票市場（三）投資基金市場2.債券分類分類：根據發(fā)行主體主體的不同，分為政府債券、公司債券和金融債券。根據償還期限期限的不同，分為短期債券、中期債券和長期債券。根據利率利率是否固定，分為固定利率債券和浮動利率債券。根據利息支付息支付方式的不同，分為付息債券、一次還本付息債券、貼現債券和零息債券。根據性質性質的不同

2、，分為信用債券、抵押債券、擔保債券信用債券、抵押債券、擔保債券等。3.債券具有以下特征特征：（1）償還性（2）流動性（3）收益性（4）安全性。4.債券市場的功能功能：（1）籌集資金（2）投資功能（3）反映的功能（企業(yè)財務狀況、國債利率視為無風險利率）（4）中央銀行實施貨幣政策的重要載體。5.證券投資基金分為開放式、封閉式、交易所交易、對沖基金四類。6.投資基金特征特征：（1）集合投資，降低成本。（2）分散投資，降低風險。（3）專業(yè)化管理

3、。7.我國債券市場形成了銀行間市場、交易所市場和商業(yè)銀行柜臺三個子市場。（1）銀行間市場是主體，屬于批發(fā)批發(fā)市場，逐筆結算逐筆結算，實行一級托管。交易品種有現券交易、質押式回購、買斷式回購、遠現券交易、質押式回購、買斷式回購、遠期交易和債券借貸。（期交易和債券借貸。（2）交易所市場，屬于零售零售市場，按凈額結算，凈額結算，實行兩級托管。交易品種有現券交易、質押式回購、融資融券。（券交易、質押式回購、融資融券。（3）商業(yè)銀行柜臺交易，屬于

4、零售零售市場，實行兩級托管。交易品種是現券交易。現券交易。8.我國上市公司股票按發(fā)行范圍可分為：A股、B股（外幣認購）、H股和F股（海外發(fā)行）。9.上市公司的股份按投資主體分為國有股、法人股、社會公眾股。第四節(jié)第四節(jié)金融衍生品市場及其工具金融衍生品市場及其工具1.金融衍生品有以下特征:（1）杠桿比例高（2）定價復雜（3）高風險性（4）全球化程度高。2.根據交易目的的不同，金融衍生品市場上的交易主體交易主體分為四類：套期保值者、投機者、套

5、利者和經紀人。3.按照衍生品合約類型合約類型的不同，最為常見的金融衍生品有遠期、期貨、期權、互換和信用衍生品遠期、期貨、期權、互換和信用衍生品等。4.金融遠期遠期合約主要有遠期利率協(xié)議、遠期外匯合約和遠期股票合約遠期利率協(xié)議、遠期外匯合約和遠期股票合約。非標準化合約、無固定交易所5.金融期貨期貨有貨幣期貨、利率期貨、股指期貨貨幣期貨、利率期貨、股指期貨。標準化協(xié)議、固定交易所6.期權與其他衍生金融工具的主要區(qū)別，在于交易風險在買賣雙方之

6、間的分布不對稱性。期權交易的風險在買賣雙方之間的分布不對稱，期權合約的買方損失是有限的，收益是無限的，而賣方則與此相反。7.金融互換分為貨幣互換、利率互換和交叉互換8.信用衍生品，最常用的是信用違約互換（CDS），是買方向賣方付保險費，發(fā)生信用事件時，賣方賠償基礎資產面值的損失部分。CDS只能轉移風險不能消滅風險，全是柜臺交易，不透明，可能累積更大風險。9.2006年9月8日，中國金融期貨交易所上海成立，2010年4月股指期貨上市，20