avs_-財務(wù)報表粉飾行為的社會基礎(chǔ)與經(jīng)濟環(huán)境研究

1、財務(wù)報表粉飾行為的社會基礎(chǔ)與經(jīng)濟環(huán)境研究財務(wù)報表粉飾行為的社會基礎(chǔ)與經(jīng)濟環(huán)境研究簡介：簡介：財務(wù)報表分析是企業(yè)進行價值分析的中心環(huán)節(jié)。財務(wù)報表粉飾行為的出現(xiàn)嚴重制約了企業(yè)的價值分析。文章從財務(wù)報表粉飾的現(xiàn)象入手，分析了產(chǎn)生財務(wù)報表粉飾現(xiàn)象的經(jīng)濟環(huán)境。并提出了治理財務(wù)報表粉飾行為的方向。財務(wù)報表分析是企業(yè)財務(wù)分析的核心內(nèi)容。而財務(wù)分析是企業(yè)進行價值分析的中心環(huán)節(jié)。財務(wù)報表粉飾行為的出現(xiàn)嚴重制約了企業(yè)的價值分析。在研究治理財務(wù)報表粉飾行為的

2、對策以前，有必要對財務(wù)報表粉飾行為的社會基礎(chǔ)與經(jīng)濟環(huán)境進行研究。一、公司契約人的利益差異性及有限理性企業(yè)是一個合約結(jié)合體，合約的履行效果就成為企業(yè)生死存亡的關(guān)鍵因素。合約履行的效果又取決于各締約方是否誠信，相應(yīng)的制度和法律安排是否完善及能否有效執(zhí)行。合約簽訂的效率和履行效果的衡量都要以會計數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，會計信息是由經(jīng)理人來控制的，因此，經(jīng)理人的誠信在整個企業(yè)合約履行中居于核心地位。經(jīng)理人作為經(jīng)濟人，必然有其自身經(jīng)濟和非經(jīng)濟的利益追求，經(jīng)理

3、人的機會主義、道德風險和逆向選擇等傾向都會成為股東、債權(quán)人及其他利害相關(guān)者面臨的風險。但是，不同契約之間不可避免地存在著利益沖突；在同一契約里，各契約關(guān)系人之間也存在利益沖突。作為契約人，在面臨利益沖突時，為確保自身的利益，企業(yè)管理人員就會采取財務(wù)報表粉飾行為，某些契約關(guān)系人就會要求或默許企業(yè)進行財務(wù)報表的粉飾，使財務(wù)報表以對自身有利的方式對外披露。由于在現(xiàn)實中，契約往往是不完全的。即人們沒有辦法來寫一份面面俱到的契約，或簽訂的契約并不

4、能完全執(zhí)行。不完全的契約給財務(wù)報表粉飾帶來了可能。契約人是一種典型的經(jīng)濟人。經(jīng)濟人是自利的，他在交易過程中往往追求自身效用的最大化；經(jīng)濟人是理性的，他能根據(jù)市場情況、自身處境和自身利益之所在做出判斷，并使自己的經(jīng)濟行為的不是生產(chǎn)者，而是經(jīng)營者，他的行為直接影響其他利益相關(guān)者的利益。由于會計信息不僅是利益相關(guān)者進行利益分配的依據(jù)，同時也是其他利益相關(guān)者考核經(jīng)營者的經(jīng)營管理業(yè)績的依據(jù)。從這個角度來看，經(jīng)營者必然存在違背已有的會計規(guī)則而披露假

5、會計信息，使自己收益而使企業(yè)其他利益相關(guān)者受損的動機，這種動機便決定了財務(wù)報表粉飾的存在。另一方面，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，必然導致上市公司的所有者與經(jīng)營管理者信息的不對稱，從而進一步誘發(fā)上市公司信息操縱行為的發(fā)生。信息的不對稱性導致了逆向選擇問題和道德風險問題的出現(xiàn)。如果在簽約之前，代理人擁有私人信息而委托人沒有，如股東在聘用經(jīng)理人員之前并不清楚所聘人員的能力而經(jīng)理人員自身清楚，則就出現(xiàn)嚴重的逆向選擇問題。所謂道德風險問題，是指在簽約后

6、，委托人觀察不到代理人的行動本身或自然狀態(tài)本身（而代理人清楚自己的行動選擇和自然狀態(tài)）所產(chǎn)生的問題。在企業(yè)中的代理關(guān)系中，普遍存在逆向選擇和道德風險問題。信息不對稱性與財務(wù)報表粉飾有著密切的關(guān)系。在企業(yè)中，投資者在進行投資前，并不清楚企業(yè)目前的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果，也不清楚公司未來的發(fā)展前景，而企業(yè)管理當局清楚，這時，就會存在典型的逆向選擇問題。其結(jié)果可能是企業(yè)管理當局出于自己私利考慮，對財務(wù)報表進行粉飾，以犧牲投資者的利益來換取自己的利

7、益，也可能是企業(yè)管理當局主動向投資者提供真實的財務(wù)報表，以實現(xiàn)雙贏互利的目的。當然，財務(wù)報表的提供能夠降低信息的不對稱性，從而緩解逆向選擇的負面影響，并降低交易費用。但由于財務(wù)報表所反映的信息是企業(yè)管理當局所掌握的私人信息，并且財務(wù)報表的編制有許多可供選擇的會計選擇，再加上企業(yè)管理當局作為契約人所具有的內(nèi)在特征，使得逆向選擇不可避免。基于此，管理當局進行財務(wù)報表粉飾是完全可能的。三、缺乏強式有效的資本市場有效市場假設(shè)理論可以追溯到隨機游