流動資產分析實例

1、（二）分析實例我們以甲電子公司和乙電器公司的情況為例對貨幣資產、生息資產、信用資產和存貨資產的定義，我們將兩公司資產負債表中流動資產諸項歸類合并，便得到兩公司流動資產的組成如下表２所示：表2流動資產的組成┏━━━━━┯━━┯━━━━━━┯━━━━━━┳━━━━━━┯━━━━━━┓┃公司名稱│時間│貨幣資產│生息資產│信用資產│存貨資產┃┠─────┼──┼──────┼──────┼──────┼──────┨┃│12月│金額比例│金額

2、比例│金額比例│金額比例┃┃│31日│(萬元)(%)│(萬元)(%)│(萬元)(%)│(萬元)(%)┃┠─────┼──┼──────┼──────┼──────┼──────┨┃甲│1998│569714.10││1000624.80│2467961.10┃┃電子公司├──┼──────┼──────┼──────┼──────┨┃│1999│1542118.95│3830.47│1217414.95│5339065.63┃┠────

3、─┼──┼──────┼──────┼──────┼──────┨┃乙│1998│1819257.47││894728.26│451614.27┃┃照明公司├──┼──────┼──────┼──────┼──────┨┃│1999│611314.26│1715440.01│1351831.48│608514.12┃└─────┴──┴──────┴──────┴──────┴──────┚從表可知，甲電子公司1998年底的流動資產組成

4、為：貨幣資產為14.10%，信用資產為24.80%，存貨資產為61.10%。而1999年底貨幣資產比例上升為18.95%，信用資產下降為14.95%，存貨資產上升為65.63%。生息資產增加為0.47%。這些變化說明：⒈貨幣資產增加，企業(yè)應付市場變化的能力增強，同時也說明閑置資金增加。⒉信用資產比例下降，說明企業(yè)貨款回收管理良好。⒊存貨資產比例上升，說明企業(yè)產品銷售或生產管理不理想。該公司存貨資產在流動資產中始終占較大比例，反應了企業(yè)對

5、市場銷售的依賴性很強。市場供求情況對企業(yè)資金結構和獲利能力的影響巨大。再從總量變化來看，甲公司流動資產比上一年增長1倍，而貨幣資產增長近２倍，信用資產增長21.75%，存貨資產增長1.16倍。說明存貨資產增長與流動資產增長基本趨于一致，而貨幣資產增長較快；信用資產相對縮小，企業(yè)貨款回收速度加快。可見企業(yè)的應變能力增強，企業(yè)的流動資產結構有較大改善。而乙照明股份有限公司1998年底的流動資產組成為：貨幣資產57.47%，信用資產28.26

6、%，存貨資產為14.27%。1999年低貨幣資產下降為14.26%，生息資產增長為40.01%，信用資產增長為31.48%，存貨資產仍維持在14.25%的水平。從這些變化說明：⒈貨幣資產比例下降，但生息資產增長很大，占流動資產的40.01%，企業(yè)仍然保持著較強的支付能力和應變能力，只是將上一年閑置的貨幣資金變?yōu)樯①Y金。⒈企業(yè)信用資產比上升，說明貨款回收不理想，企業(yè)受第三者的制約增強。⒊存貨資產基本和流動資產總額變化一致，維持了原來水平

7、。說明企業(yè)的銷售和生產管理工作比較穩(wěn)定?？偭靠矗艺彰鞴玖鲃淤Y產增長35%，存貨資產同樣增長35%左右，而應收帳款增加2.12倍，預付貨款減少41%，說明企業(yè)的貨款回收工作應該加強。但企業(yè)生息資本較多，企業(yè)在短期內不會因貨款收不回等原因遇到資金困難。不過與上年相比，信用資產增長過快，其所占流動資產的比例超過了存貨資產。我們將兩公司流動資產的組成加以比較可知：⒈甲電子公司存貨資產占流動資產的60%左右，而乙公司存貨資產只占14%左右。反

8、映了企業(yè)產品生產的行業(yè)特點。⒉兩公司的信用資產比例均有較大變化，說明企業(yè)受外界業(yè)務往來的影響較大。甲公司信用資產比例下降，而乙公司信用資產比例上升?？梢?，購銷政策和合同執(zhí)行情況變化較大，不太穩(wěn)定。⒊甲公司流動資產總額有較大增長，說明在1999年該公司擴大了生產經營業(yè)務。同時貨幣資產有較大增長，說明企業(yè)業(yè)務增加的同時，支付能力提高，財務狀況也有所改善。但存貨增長比流動資產增長的快，說明應注意加強管理和銷售工作。乙公司存貨資產和流動資產同步