【7a版】協(xié)議控制及其會計問題

1、【7A版】協(xié)議控制及其會計問題版】協(xié)議控制及其會計問題7A版優(yōu)質實用文檔協(xié)議控制及其會計問題寫于20GG年5月，發(fā)表于《中國注冊會計師》20GG年第7期“協(xié)議控制”又稱“合同控制”，是在境外間接上市操作過程中產(chǎn)生的相對于股權控制模式的另一種控制模式，即境外特殊目的公司并不直接擁有境內(nèi)公司股份，而是通過一攬子系統(tǒng)的合同安排，對境內(nèi)公司形成“人、財、物”的全面實質控制，將境內(nèi)公司的大部分經(jīng)濟利益轉移到境外去，以實現(xiàn)境外特殊目的公司上市的操作

2、模式。本文主要探討“協(xié)議控制”模式的由來和應用，同時，分別從國際國內(nèi)視角對其引發(fā)的會計處理問題進行分析思考。一、“協(xié)議控制”模式概述“協(xié)議控制”模式首先在新浪網(wǎng)境外間接上市中采用，因此常又被稱為“新浪模式”。境外間接上市是指境內(nèi)企業(yè)或自然人以其在境內(nèi)擁有或控制的權益為基礎，在境外設立或控制一家特殊目的公司，以該特殊目的公司名義在境外發(fā)行股票并在境外證券交易所上市交易的行為。在普通的境外間接上市模式中，實際控制人須在境外設立離岸公司，然后

3、實際控制人通過離岸公司反向收購境內(nèi)公司，從而將境內(nèi)企業(yè)權益注入境外公司，再以境外離岸公司名義在境外發(fā)行股票并申請上市交易。但是，依據(jù)1993年時的電信法規(guī)，我國禁止外商介入電信運營和電信增值服務，當時信息產(chǎn)業(yè)部的政策性指導意見是外商不能提供網(wǎng)絡信息服務(ICP)，但可以提供技術服務。后來，這種模式還進一步普遍用于教育、出版、醫(yī)藥、汽車銷售等禁止或限制外商投資產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，如新東方教育科技集團于20GG年9月7日采用這種方式成功在美國紐約股

4、票交易所上市，中國正通汽車服務控股有限公司于20GG年12月10日采用這種方式成功在香港聯(lián)合交易所有限公司主板上市。商務部20GG年第10號文生效后，亦有公司在其他非禁止或限制外商投資產(chǎn)業(yè)中使用該模式，并完成海外間接上市。20GG年9月8日，商務部、國資委、國家工商總局、國家外匯管理局和中國證監(jiān)會等六部委聯(lián)合頒布《關于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》（20GG年第10號，俗稱“10號文”）。該文第十一條規(guī)定：境內(nèi)公司、企業(yè)或自然人以其在境

5、外合法設立或控制的公司名義并購與其有關聯(lián)關系的境內(nèi)的公司，應報商務部審批。當事人不得以外商投資企業(yè)境內(nèi)投資或其他方式規(guī)避前述要求。而迄今為止，商務部還未有批準的先例。因此，為了規(guī)避商務部的關聯(lián)并購審批，一些屬于非禁止或限制外商投資產(chǎn)業(yè)的公司也采用協(xié)議控制的模式在海外間接上市，因為該模式不涉及境外公司對境內(nèi)經(jīng)營實體權益的并購，因此就不需適用10號文關于關聯(lián)并購的審批。典型案例有中國秦發(fā)采用此種模式于20GG年7月3日在港交所成功上市。其招