淺談企業(yè)財務(wù)分析 (2)

1、《經(jīng)濟師》2002年第8期●財會經(jīng)濟淺談企業(yè)財務(wù)分析摘要：企業(yè)財務(wù)分析是企業(yè)利益相關(guān)者了解、評價、預(yù)測企業(yè)現(xiàn)狀和未來的重要依據(jù)，文章從財務(wù)分析應(yīng)具備的要素入手，提出了開展企業(yè)財務(wù)分析應(yīng)注意的問題。關(guān)鍵詞：財務(wù)分析獲利能力企業(yè)成本中圖分類號：F275文獻標識碼：A文章編號：1004—4914(2002)08—2叭一02財務(wù)分析是以會計核算資料為依據(jù)，采取一系列專門的技術(shù)和方法，對企業(yè)過去及現(xiàn)在的營運狀況、財務(wù)狀況所進行的分析活動。它是企業(yè)

2、的經(jīng)營者、債權(quán)人、投資人以及其他有關(guān)的組織和個人，了解企業(yè)的過去、評價企業(yè)的現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)的未來的信息和依據(jù)。本文擬就現(xiàn)行財務(wù)分析指標評價缺陷及應(yīng)注意的問題加以闡述。一、現(xiàn)行財務(wù)指標評價的缺陷財務(wù)指標是衡量企業(yè)財務(wù)活動成果、進行財務(wù)分析的重要工具。企業(yè)為了提高經(jīng)濟效益，需要建立一套完整的、能正確反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況的指標體系。在我國，比較常見的財務(wù)指標有資本結(jié)構(gòu)比率、償債能力指標、盈利能力指標、資產(chǎn)利用率指標等。但隨著社會主義市場經(jīng)濟體

3、制的建立，經(jīng)濟環(huán)境不斷發(fā)展變化，已經(jīng)建立的財務(wù)指標體系還面臨著需要加以更新、充實和完善的問題。主要表現(xiàn)在：1資產(chǎn)負債率指標前后矛盾。依據(jù)“企業(yè)財務(wù)指標”說法是“衡量企業(yè)利用債權(quán)人挺供的資金進行經(jīng)營活動的能力”，以及“反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度?！睂τ谇罢?，指標數(shù)據(jù)應(yīng)越大越好，面對于后者，則數(shù)據(jù)越小越好，二者自相矛盾。其矛盾就在于舉債經(jīng)營存在著風(fēng)險，并非負債越多越好，而應(yīng)有一個最佳的負債比率，而這一負債比例，又能保證企業(yè)獲取最佳收益，從

4、而保證企業(yè)對所負債務(wù)的償本付息能力。筆者以為，用“投資凈收益率”這一指標能夠較好地解決以上矛盾，其計算公式為：投資凈收益率=稅后利潤／負債金額通過上述公式，一方面當企業(yè)投資凈利潤率最大時，企業(yè)獲取最大利潤，無疑能反映企業(yè)實際盈利水平；另一方面通過分析企業(yè)投資凈利潤率的計算過程，我們還得出使企業(yè)獲取最大投資凈利潤率的負債水平，對企業(yè)來說也是最佳負債結(jié)構(gòu)的結(jié)論。因為在此負債結(jié)構(gòu)下，企業(yè)凈利潤足以保證企業(yè)對其債務(wù)進行還本付息。2資本金利潤率和

5、銷售利稅率這兩個指標已滯后于經(jīng)濟形勢發(fā)展需要。資本金利潤率反映的是資本金總額(即實收資本)與利潤總額的比率。除對初創(chuàng)企業(yè)比較適用外，一般成立多年的企業(yè)，均擁有相當數(shù)量的公積金和未分配利潤等，其實際投資的價值，已非原始投入的資本金。如果仍以原始資本金為基礎(chǔ)來衡量創(chuàng)利情況，顯然不符合客觀實際。對于銷售利稅率，設(shè)計此指標的用意在于考核銷售收入與利稅總額問的比率關(guān)系，這里所謂“稅”是指銷售稅而非所得稅，但從增值稅改為價外稅以后，交納銷售稅的企業(yè)

6、和范圍，已屬少數(shù)，銷售利稅●王召江率的計算結(jié)果在銷售毛利率和成本費用利潤率兩個指標中已可以說明，因而也就無另行計算的必要，基于此，筆者以為這兩個指標應(yīng)予以取消。3財務(wù)指標劃分和選擇不盡合理。甚至有的人還很主觀地將財務(wù)指標劃分為三個部分，一部分提供給投資者，另外兩部分分別提供給債權(quán)人和經(jīng)營者，認為對不同的人可以使用不同的指標，顯然這種劃分方法是不正確的，這是一種非常短視的做法。其錯誤之處就在于在劃分上忽視了各財務(wù)指標之間所存在的內(nèi)在必然聯(lián)

7、系。當然，財務(wù)指標本可以分別從不同的角度進行計算和分析，但決不能以某一方面的數(shù)據(jù)來判定整個企業(yè)的經(jīng)營成果的好壞。為了彌補上述缺陷，應(yīng)在對現(xiàn)行財務(wù)指標體系進行適度調(diào)整的同時，采取有力措施，對財務(wù)指標的檢查、公布和監(jiān)督的方法做出具體而明確的規(guī)定，以便于財務(wù)人員使用和理解，并使之制度化。由于目前人們對財務(wù)指標的認識還不夠深刻，輕視對財務(wù)分析工作和分析結(jié)果，不論是投資者、債權(quán)人還是經(jīng)營者，對企業(yè)和各項財務(wù)指標都應(yīng)該全面考慮以作到統(tǒng)觀全局而無遺漏

8、。對于主要財務(wù)指標，還要加以重點考慮，這樣才能作出正確決策。4在對財務(wù)指標進行研究時還存在“就數(shù)字說話”的不良傾向。財務(wù)指標是企業(yè)經(jīng)濟活動的集中反映。有豐富詳實的經(jīng)濟活動背景資料，決不是簡單的數(shù)字游戲。這就要求我們在考察財務(wù)指標的同時，必須要研究與之相關(guān)聯(lián)的一系列內(nèi)容。如產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品產(chǎn)量、勞動力利用情況、材料設(shè)備利用情況、能源消耗情況等，也就是說，財務(wù)分析應(yīng)和生產(chǎn)技術(shù)、設(shè)備分析的內(nèi)容相結(jié)合。只有這樣，才能真正提供具有指導(dǎo)意義的信息方法

9、，以供決策者使用，據(jù)以做出對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動和財務(wù)活動有利的決策。二、開展財務(wù)分析應(yīng)注意的其他問題系統(tǒng)、科學(xué)的財務(wù)分析工作在我國可以說是剛剛起步，我們在經(jīng)驗上還比較缺乏。在開展財務(wù)分析的過程中，還有一些問題是必須予以重視的。1財務(wù)分析的方法應(yīng)該是定性分析與定量分析的綜合。在進行財務(wù)分析時，既要借助文字語言工具來歸納、分解各種技術(shù)經(jīng)濟指標，闡述各種經(jīng)濟指標的含義及其質(zhì)的變化，又要借助數(shù)學(xué)語言工具表達各種技術(shù)經(jīng)濟指標的規(guī)模和水平。說明計劃

10、要求與實際狀況之間的關(guān)系，說明各種因素對經(jīng)濟指標的影響程度。2對比口徑的選擇要體現(xiàn)財務(wù)營運活動的規(guī)律。財務(wù)分析要涉及大量的對比計算資料，對比口徑的選擇關(guān)系到財務(wù)分析的質(zhì)量。具體選擇時，要注意有的要與上年日期對比，以反映企業(yè)在同樣的經(jīng)營期問財務(wù)營運水平；有的要與年初比，以反映企業(yè)財務(wù)營運的變化趨勢；有的要與上年實際比，以反映企業(yè)財務(wù)管理的進步程度。有的指標從其實際內(nèi)容看，有比較固定的對比口徑，分析時不要隨意選擇變動，以免導(dǎo)致失誤。3有效的

11、財務(wù)分析還應(yīng)做好以下兩個結(jié)合。第一，局部和整體的結(jié)合。對財務(wù)狀況的各個數(shù)字進行局部研究時，必須與一201—萬方數(shù)據(jù)●財會經(jīng)濟《經(jīng)濟師》2002年第8期對財務(wù)軟件發(fā)展方向的思考摘要：文章針對我國財務(wù)軟件面對加入WT0帶來的機遇和挑戰(zhàn)，提出應(yīng)確立創(chuàng)新方向，突破產(chǎn)業(yè)瓶頸，并對我國財務(wù)軟件未來的發(fā)展方向進行了闡述。關(guān)鍵詞：財務(wù)軟件發(fā)展方向展望中圖分類號：F22433文獻標識碼：A文章編號：1004—4914(2002108—202—01隨著我國

12、加入WT0，為財務(wù)軟件的發(fā)展帶來了新的機遇，但同時也帶來了入世后如何讓國內(nèi)企業(yè)應(yīng)對信息化的挑戰(zhàn)。那么，對于財務(wù)軟件加入wT0后的機遇和挑戰(zhàn)，我們應(yīng)當作什么樣的思考呢本文就此做一些粗淺論述。一、確立創(chuàng)新方向事業(yè)成敗的關(guān)鍵在于方向是否明確財務(wù)軟件的創(chuàng)新發(fā)展，同樣首先要明了發(fā)展方向。隨著我國信息化的提高，軟件業(yè)的發(fā)展進入了網(wǎng)絡(luò)信息時代，同時也為財務(wù)軟件的發(fā)展提出了一個新的發(fā)展方向——“網(wǎng)絡(luò)財務(wù)”的新方向。網(wǎng)絡(luò)財務(wù)業(yè)務(wù)主要分為兩大部分：一部分是

13、軟件業(yè)務(wù)，另一部分是網(wǎng)上理財?；诰W(wǎng)絡(luò)計算的軟件業(yè)務(wù)主要分為整合企業(yè)電子商務(wù)應(yīng)用、基于互聯(lián)網(wǎng)的在線服務(wù)、提供網(wǎng)上信息服務(wù)等；網(wǎng)上理財服務(wù)則是整合應(yīng)用方案，把軟件的應(yīng)用直接租用給用戶。網(wǎng)絡(luò)財務(wù)的概念已成為當前財務(wù)軟件業(yè)的一個發(fā)展潮流，有相當一部分財務(wù)軟件開發(fā)商已把它作為財務(wù)軟件發(fā)展的企業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。它的提出引發(fā)了一場企業(yè)管理理念的革命。一個好的軟件，不僅僅要有技術(shù)基礎(chǔ)支持，還要有管理基礎(chǔ)支持，二者缺一不可。目前，大家看重的EI心和電子商務(wù)，

14、網(wǎng)絡(luò)信息與會計●李春奇蘇永軍電算一體化實行統(tǒng)一管理和資源共享是加入wT0后財務(wù)軟件實現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)代管理理念的應(yīng)對措施。但真正能實現(xiàn)全面企業(yè)管理的企業(yè)少之又少，很重要一點原因就是企業(yè)管理跟不上，而現(xiàn)代企業(yè)要用ERP和電子商務(wù)，就必須使財務(wù)業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)進行重新整合，這勢必引起一場管理的革命，推動整體信息化的發(fā)展，使財務(wù)軟件由核算型向管理型轉(zhuǎn)變，否則系統(tǒng)就無法使用。這對企業(yè)全面提高管理水平來說，網(wǎng)絡(luò)財務(wù)在網(wǎng)絡(luò)時代是不可缺少的。除此之外，目前財務(wù)

15、軟件的發(fā)展問題，也不可缺少的是技術(shù)革新問題，下一步向什么方向發(fā)展，才能實現(xiàn)會計電算化與企業(yè)信息系統(tǒng)一體化的網(wǎng)絡(luò)財務(wù)的信息化應(yīng)用，也是一個首要考慮的問題。同時財務(wù)軟件也離不開會計工作主管部門與財政主管部門推動，軟件開發(fā)商要協(xié)同工作，把我國的財務(wù)軟件業(yè)推向信息產(chǎn)業(yè)的高峰。二、突破產(chǎn)業(yè)瓶頸明了創(chuàng)新方向，具體從何下手，我們還不能不考慮影響我國財務(wù)軟件發(fā)展的瓶頸問題。從當前現(xiàn)實情況看，財務(wù)軟件業(yè)存在以下一些問題。其一，研發(fā)過程中前瞻性和創(chuàng)新性不足

16、。不能及時面對Intemet／Intranet／Extranet、多媒體、系統(tǒng)整合等技術(shù)和應(yīng)用趨勢的挑戰(zhàn)，缺乏軟件技術(shù)和概念的革命性創(chuàng)新，滿足不了市場經(jīng)濟下會計業(yè)務(wù)需要。其二，服務(wù)和市場運作跟不上。目前仍主要以硬件市場操作方式為主，軟件經(jīng)銷、支持和服務(wù)渠道的發(fā)展相對滯后，大部分開發(fā)企業(yè)對軟件的跟蹤服務(wù)不到位。其三，就目前來說，相當一部分軟件企業(yè)的財務(wù)軟件產(chǎn)品沒有找到管理型軟件的支撐點，仍以核算型應(yīng)用軟件為主，處于軟件產(chǎn)品的低端；具有系統(tǒng)

17、級、大型支撐軟件等領(lǐng)域的民族品牌，可謂鳳毛麟角，因而形不成具有戰(zhàn)略眼光的軟件企業(yè)開發(fā)和占領(lǐng)市場，只能形成目前的百花齊放的局面。各行各業(yè)對會計信息的投入已具有相當規(guī)模，建立了大量信息化基礎(chǔ)設(shè)施，如果應(yīng)用產(chǎn)品跟不上這還是枉費功夫，它不僅影響到IT產(chǎn)業(yè)的財務(wù)軟件全球化競爭和市場的開拓，而且也影響到會計電算化與企業(yè)信息一體化的正常進行。因此在加入ⅥHD后，從軟件開發(fā)者到企業(yè)，到更多的有識之士，有必要致力于財務(wù)軟件業(yè)的瓶頸的突破、、三、關(guān)于未來的

18、展望近幾年來，我國的IT業(yè)注重短期效應(yīng)，急功近利的非理性觀念在IT業(yè)內(nèi)存在，忽視了對企業(yè)核心理念的探索。中國IT企業(yè)需要基于本土的核心文化。對未來發(fā)展趨勢，應(yīng)將有不斷的變革。，從應(yīng)用角度來看，為適應(yīng)企業(yè)集中化管理的需要，財務(wù)軟件的需求者即將或已經(jīng)從財務(wù)部門向業(yè)務(wù)部門和整個企業(yè)擴展，從崗位級走向部門級，并走向應(yīng)用級。各種企業(yè)將分支機構(gòu)的財權(quán)收回以整合財務(wù)資源，統(tǒng)一管理，所以財務(wù)軟件也應(yīng)該提出管理型的模式。其次，對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的成熟應(yīng)用。為財

19、務(wù)軟件的開發(fā)提供了前所未有的機遇。傳統(tǒng)的信息化與Intemet時代的要求有著本質(zhì)的不同，為財務(wù)軟件轉(zhuǎn)向管理型、決策型提供了機會轉(zhuǎn)向intemet平臺，各個環(huán)節(jié)實現(xiàn)自動化管理，才能實現(xiàn)財務(wù)軟件功能的徹底變革，使企業(yè)真正用上管理功能和決策功能。對未來的互聯(lián)網(wǎng)下的財務(wù)軟件，要實現(xiàn)物流、資金流、信息流的統(tǒng)一，同時也要注意為企業(yè)的管理提出可供決策性的信息軟件開發(fā)者會同財務(wù)管理者把電子商務(wù)融入未來的軟件中，成為電子商務(wù)的一部分，整合其中，支持網(wǎng)上支

20、付、網(wǎng)上結(jié)算等工作。產(chǎn)品目標市場要不斷細化，財務(wù)軟件形成系列化，以滿足不同規(guī)模企業(yè)和企業(yè)不同部門的需求。因此，面向國際化的財務(wù)軟件和面向企業(yè)的Ⅱ心和電子商務(wù)，將可能是wT0帶給財務(wù)軟件最直接的機遇，也是應(yīng)對啪對企業(yè)信息化挑戰(zhàn)的最大突破口。(作者單位：中原油田河南457001)(責(zé)編：賈偉)祭體財務(wù)狀況聯(lián)系起來進行分析，才能避免可能出現(xiàn)的片面性，從而得出正確的概念。例如：應(yīng)收賬款余額很大，這并非是好。筍，因為只有在周轉(zhuǎn)期加速的情況下，才能

21、證實其屬于健康狀態(tài)。第二，現(xiàn)狀和預(yù)測相結(jié)合。研究本期財務(wù)狀況，只是一種財務(wù)現(xiàn)狀的分析，如果不采用適當?shù)姆椒ㄟM行比較，就無法推斷其未來的發(fā)展趨勢。因此在研究本期財務(wù)狀況時，必須與整體財一202一務(wù)狀況聯(lián)系起來，采取“趨勢分析”的方法，與以前若干期的數(shù)據(jù)進行比較，從中觀察其變化規(guī)律，預(yù)測未來。特別是對某些財務(wù)數(shù)據(jù)，原來處于偏離或偏低狀態(tài)，可以從若干期的變動狀況中，找出其運動規(guī)律，從而得出正確的預(yù)測。(作者單位：中原油田會計核算中心河南457