企業(yè)并購(gòu)與我國(guó)區(qū)域間稅收轉(zhuǎn)移

1、公.業(yè).屏購(gòu)~我@區(qū)域，I嗎稅收拾移邱靜王丹摘要:近年來(lái)，我國(guó)區(qū)域間稅收轉(zhuǎn)移得到了越來(lái)越多學(xué)者的關(guān)注，但其研究主要是集中在政府宏觀(guān)領(lǐng)域，鮮有從企業(yè)微觀(guān)角度出發(fā)。企業(yè)從利潤(rùn)最大化的角度出發(fā)，并購(gòu)過(guò)程中必然會(huì)進(jìn)行目標(biāo)選擇，并購(gòu)方式等一系列稅收籌劃，最終導(dǎo)致稅收在區(qū)域間的轉(zhuǎn)移。本文即試圖從企業(yè)并購(gòu)的微觀(guān)角度討論其與我國(guó)區(qū)域間稅收轉(zhuǎn)移的相關(guān)性。關(guān)鍵詞:企業(yè)并購(gòu)稅收轉(zhuǎn)移稅收偏離度企業(yè)并購(gòu)是企業(yè)對(duì)外擴(kuò)張、實(shí)現(xiàn)發(fā)展的重要方式，也是資源優(yōu)化配置和產(chǎn)業(yè)結(jié)

2、構(gòu)升級(jí)的重要途徑，被越來(lái)越多的企業(yè)所采用。繼前四次并購(gòu)浪潮以后，世界已經(jīng)進(jìn)入以跨國(guó)并購(gòu)為主要特征的第五次并購(gòu)浪潮，在經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程中，中國(guó)也必將卷入此次世界性并購(gòu)浪潮。企業(yè)通過(guò)合并形成跨地區(qū)的大集團(tuán)，然而由于地區(qū)不同而造成的稅收差異為稅收在區(qū)域間轉(zhuǎn)移提供了可能，企業(yè)從利潤(rùn)最大化的角度出發(fā)，并購(gòu)過(guò)程中必然會(huì)進(jìn)行目標(biāo)選擇，并購(gòu)方式等一系列稅收籌劃，最終導(dǎo)致稅收在區(qū)域間的轉(zhuǎn)移。一、稅收轉(zhuǎn)移研究成果述評(píng)國(guó)外關(guān)于企業(yè)并購(gòu)引致區(qū)域稅收轉(zhuǎn)移的微觀(guān)研

3、究主要集中在公司財(cái)務(wù)、公共財(cái)政等領(lǐng)域。上世紀(jì)70年代，國(guó)外開(kāi)始研究稅收驅(qū)動(dòng)因素導(dǎo)致的轉(zhuǎn)讓定價(jià)，主要是研究跨國(guó)公司制定轉(zhuǎn)讓價(jià)格所面臨的環(huán)境研究當(dāng)存在信息不對(duì)稱(chēng)條件，母子公司如何做出轉(zhuǎn)讓定價(jià)安排(Bi2003)以及基于稅務(wù)機(jī)關(guān)的視角，研究跨國(guó)公司稅基和稅收政策的不同對(duì)本國(guó)的福利效應(yīng)(Carlsen，2∞5)三個(gè)方面展開(kāi)。Gdon等研究表明，企業(yè)在跨地區(qū)運(yùn)營(yíng)時(shí)通過(guò)地區(qū)間稅負(fù)差異降低稅負(fù)，必然導(dǎo)致地區(qū)間稅收轉(zhuǎn)移(Gdon1983)。2007年以

4、前，對(duì)區(qū)域間稅收轉(zhuǎn)移的研究主要集中在人均稅收差異，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等宏觀(guān)領(lǐng)域。2004年，喬寶云和王道樹(shù)通過(guò)運(yùn)用個(gè)人平均稅收收入方差系數(shù)與人均GDP方差系數(shù)的比值這一指標(biāo)測(cè)算了我國(guó)在1994f1J2∞1年間各地區(qū)的稅收差距，并通過(guò)比較不同省份的人均稅收收入方差系數(shù)，證明在中國(guó)地區(qū)不同，地方政府的稅收收入的差距也較大。2006年，陜西省國(guó)家稅務(wù)局課題組以陜西省為例，對(duì)該省的稅收與稅源狀況展開(kāi)深入調(diào)查，證明在經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)稅收與稅源存在不一致的現(xiàn)

5、象。2007年以后，關(guān)于稅收轉(zhuǎn)移的研究逐漸從宏觀(guān)領(lǐng)域轉(zhuǎn)向企業(yè)微觀(guān)層面。2007年，賈康、閻坤、部曉發(fā)結(jié)合蘇州案例，從總部企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易、稅收監(jiān)管的困難、各地區(qū)發(fā)展總部經(jīng)濟(jì)的財(cái)稅優(yōu)惠政策比較等方面，分析了58總部經(jīng)濟(jì)加劇地區(qū)間稅收競(jìng)爭(zhēng)的原因。同年，靳萬(wàn)軍、付廣軍分析了內(nèi)資、外資企業(yè)所得稅“兩法“合并后，企業(yè)實(shí)行匯總納稅管理對(duì)區(qū)域稅收分配的影響，并提出了各區(qū)域應(yīng)按照對(duì)稅源貢獻(xiàn)大小的原則對(duì)稅收進(jìn)行分配的政策建議。2008年，靳萬(wàn)軍、付廣軍又從

6、集團(tuán)稅收征管的政策的角度分析了我國(guó)地區(qū)間稅收分配存在的問(wèn)題。2011年，解宏，花貴如，江敬文從終極控制人的角度分析了企業(yè)并購(gòu)與稅收轉(zhuǎn)移的相關(guān)性問(wèn)題。以上關(guān)于稅收轉(zhuǎn)移的研究已經(jīng)從宏觀(guān)層面轉(zhuǎn)向微觀(guān)機(jī)制，通過(guò)分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為，進(jìn)一步探究稅收轉(zhuǎn)移的深層原因，并發(fā)現(xiàn)了企業(yè)跨區(qū)域并購(gòu)與稅收轉(zhuǎn)移的內(nèi)在聯(lián)系，但對(duì)其研究仍缺乏實(shí)證分析。二、企業(yè)并購(gòu)與稅收最小化動(dòng)機(jī)在西方國(guó)家較為規(guī)范的企業(yè)并購(gòu)都非常注重并購(gòu)的稅收效應(yīng)，在我國(guó)雖然目前大多數(shù)的企業(yè)并購(gòu)還不太

7、規(guī)范，但以稅收籌劃為目的的企業(yè)并購(gòu)正在逐年增加。稅收最小化即使不是企業(yè)合并的最主要?jiǎng)訖C(jī)，但絕對(duì)是企業(yè)并購(gòu)不可忽視的一個(gè)重要?jiǎng)訖C(jī)。下面將從一般到特殊，分析企業(yè)并購(gòu)的稅收最小化動(dòng)機(jī)。1.對(duì)所有企業(yè)并購(gòu)而言稅收幾乎是所有的企業(yè)并購(gòu)每一個(gè)環(huán)節(jié)都會(huì)涉及到的不容忽視的問(wèn)題，例如，在企業(yè)合并前期的調(diào)查分析階段，并購(gòu)方需要對(duì)擬實(shí)施并購(gòu)的目標(biāo)企業(yè)做充分的了解，不僅是了解目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，還包括其稅收繳納狀況，特別是存在不確定性的或有稅收或遞延稅收，以確

8、定目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)可靠的反映了其財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量，從而對(duì)是否將其作為被并購(gòu)方作出決策在實(shí)施企業(yè)并購(gòu)的過(guò)程中，能否制定合理的井購(gòu)對(duì)價(jià)將直接影響到一次并購(gòu)的成敗，在確定被并購(gòu)方資產(chǎn)價(jià)值時(shí)，其遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債是不可忽視的因素，他將直接影響到被并購(gòu)方的資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值，進(jìn)而影響到合并對(duì)價(jià)的制定。此外，企業(yè)稅收成本是其總成本的重要組成部分，企業(yè)出于利潤(rùn)最大化或是成本最小化的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)根本動(dòng)因，必然會(huì)通過(guò)各種方案的比較，選擇稅收成本

9、最小的一個(gè)。雖然有些企業(yè)并購(gòu)是為剝離不良資產(chǎn)，保住配股資格，可能會(huì)在短期內(nèi)導(dǎo)致利潤(rùn)的續(xù)虛增，增加應(yīng)繳納的稅收，但其最終還是為了實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)的最大化(李銘，2008)。2對(duì)某些企業(yè)并購(gòu)而言通過(guò)稅收籌劃，實(shí)現(xiàn)稅收成本的最小化本身就是某些企業(yè)并購(gòu)的主要目的。比如:當(dāng)前，我國(guó)對(duì)注冊(cè)地在經(jīng)濟(jì)特區(qū)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)的企業(yè)實(shí)行一系列的所得稅優(yōu)惠政策。如果并購(gòu)企業(yè)選擇注冊(cè)地在這些經(jīng)濟(jì)特區(qū)或者開(kāi)發(fā)區(qū)的企業(yè)作為并購(gòu)對(duì)象，并購(gòu)后將整體企業(yè)的注冊(cè)地變?yōu)楸徊①?gòu)企業(yè)

10、所在地，則并購(gòu)后的納稅主體就能因此次并購(gòu)行為取得此類(lèi)稅收優(yōu)惠。因此，通過(guò)對(duì)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)，因?yàn)槎愂罩黧w的變化而使得企業(yè)享受了種種稅收優(yōu)惠，減輕了企業(yè)的整體稅負(fù)，降低了稅收成本。再比如:用關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的轉(zhuǎn)讓定價(jià)，調(diào)節(jié)利潤(rùn)，減輕稅負(fù)。三、企業(yè)并購(gòu)導(dǎo)致稅收轉(zhuǎn)移的具體途徑企業(yè)從價(jià)值最大化目標(biāo)出發(fā)，通過(guò)并購(gòu)重組，借助內(nèi)部交易選擇在低稅負(fù)地區(qū)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，是引致稅收跨地區(qū)轉(zhuǎn)移的動(dòng)力之源，而區(qū)域間稅收差異則為稅收轉(zhuǎn)移提供了空間(解宏等，2011)。企業(yè)并購(gòu)

11、引致的區(qū)域稅收轉(zhuǎn)移己越來(lái)越明顯，并成為妨礙統(tǒng)一市場(chǎng)形成、地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的一個(gè)重要原因，從理論上講企業(yè)并購(gòu)會(huì)從以下幾個(gè)途徑導(dǎo)致稅收轉(zhuǎn)移。1改變企業(yè)注冊(cè)地我國(guó)現(xiàn)行的稅收優(yōu)惠政策在不同地區(qū)之間存在差異，這就決定了在企業(yè)井購(gòu)過(guò)程中選擇性質(zhì)和經(jīng)營(yíng)狀況相同但所在地區(qū)不同相同的企業(yè)作為并購(gòu)對(duì)象時(shí)，獲得的收益也不同。新企業(yè)所得稅法雖然強(qiáng)調(diào)稅收優(yōu)惠要從地區(qū)性?xún)?yōu)惠為主轉(zhuǎn)向行業(yè)優(yōu)惠為主，但對(duì)西部大開(kāi)發(fā)和民族自治地區(qū)的稅收優(yōu)惠政策卻明顯加重。如:自2011

12、年1月1日至2020年12月31日，對(duì)設(shè)在西部地區(qū)的鼓勵(lì)類(lèi)產(chǎn)業(yè)企業(yè)減按159毛的稅率征收企業(yè)所得稅。正是由于稅收政策存在地區(qū)之間的差異，并購(gòu)企業(yè)通過(guò)選擇享受這些優(yōu)惠措施地區(qū)的企業(yè)作為并購(gòu)對(duì)象，并購(gòu)后改變整體企業(yè)的注冊(cè)地，使并購(gòu)后的納稅主體能取得此類(lèi)稅收優(yōu)惠，從而導(dǎo)致稅收在并購(gòu)方與被并購(gòu)方所在地區(qū)間的轉(zhuǎn)移。2.關(guān)聯(lián)交易和轉(zhuǎn)讓定價(jià)關(guān)聯(lián)交易和轉(zhuǎn)移定價(jià)是企業(yè)或集團(tuán)進(jìn)行稅收籌劃以降低稅負(fù)重要手段。轉(zhuǎn)移定價(jià)可以使整個(gè)企業(yè)集團(tuán)納稅時(shí)間，納稅地點(diǎn)合影納

13、稅金額實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化。企業(yè)利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行非正常定價(jià)，目的就是降低稅負(fù)。一方面由于集團(tuán)內(nèi)部處于不同地區(qū)子公司或分支機(jī)構(gòu)可能承擔(dān)不同稅率或稅收優(yōu)惠政策，利用關(guān)聯(lián)關(guān)系轉(zhuǎn)讓定價(jià)可以將利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到低稅負(fù)地區(qū)。另一方面也可以利用關(guān)聯(lián)關(guān)系將盈利子公司或分支機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到虧損企業(yè)，通過(guò)盈虧互補(bǔ)，減少企業(yè)當(dāng)期的應(yīng)納稅款。我國(guó)在1994年進(jìn)行了稅制改革，雖然在此之后，國(guó)內(nèi)企業(yè)之間稅率在走向統(tǒng)→化，但不同地區(qū)不同行業(yè)的稅收政策仍然存在一定的差異。例如，我國(guó)在經(jīng)

14、濟(jì)特區(qū)和普通地區(qū)就施行不同的稅率。如果參與企業(yè)并購(gòu)的獲并購(gòu)后形成的關(guān)聯(lián)方不在同一地區(qū)，那么他們之間的關(guān)聯(lián)交易和轉(zhuǎn)讓定價(jià)就會(huì)造成稅收在不同地區(qū)之間的轉(zhuǎn)移。3根據(jù)2卻00仰9年國(guó)家稅務(wù)總局下發(fā)的瞅快關(guān)于跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)匯總納稅企業(yè)所得稅征收管理若干問(wèn)題的通知c國(guó)稅函[20∞09坷]2泣21號(hào))λ，我國(guó)實(shí)行匯總納稅的所得稅政策。實(shí)行匯總納稅，雖然稅收的總體規(guī)模沒(méi)有改變，但由于稅收入庫(kù)地點(diǎn)的不同，必然表現(xiàn)出企業(yè)納稅地與經(jīng)營(yíng)地不一致的狀況。在我國(guó)，大多

15、數(shù)企業(yè)的總部機(jī)構(gòu)都集中在東部地區(qū)的發(fā)達(dá)城市，匯總納稅不可避免的會(huì)這造成稅收收入由經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)中西部地區(qū)向發(fā)達(dá)的東部地區(qū)轉(zhuǎn)移，中西部地區(qū)，雖然既耗費(fèi)了本地資源有承擔(dān)環(huán)境污染的成本，但其創(chuàng)造的稅源卻沒(méi)有得到應(yīng)有的稅收收入。并且由于匯總納稅給企業(yè)總部所在地帶來(lái)了寬裕的財(cái)政稅收，各地政府紛紛展開(kāi)稅收競(jìng)爭(zhēng)，出臺(tái)一系列優(yōu)惠政策吸引并發(fā)展總部經(jīng)濟(jì)，以期給本地區(qū)地區(qū)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的，與此同時(shí)，區(qū)域稅收轉(zhuǎn)移的程度被進(jìn)一步加劇。參考文獻(xiàn):[1]靳萬(wàn)軍.關(guān)于區(qū)域

16、稅收與稅源背離問(wèn)題的初步思考.稅務(wù)研究，2007(1):2632.[2]靳萬(wàn)軍.企業(yè)集團(tuán)稅收管理問(wèn)題初探.稅務(wù)研究.2008(6):3435‘[3]賈康，閻坤，那曉發(fā).總部經(jīng)濟(jì)、地區(qū)間稅收競(jìng)爭(zhēng)與稅收轉(zhuǎn)移稅務(wù)研究，2007(2):1213.歸]李銘.企業(yè)并購(gòu)的會(huì)計(jì)稅收問(wèn)題研究.北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2008:4062.[5]解宏，花貴如，江敬文.企業(yè)并購(gòu)中的區(qū)域稅收轉(zhuǎn)移與對(duì)策.稅務(wù)研究，2011(5):4041.[6]BiM.E.2003

17、TestingfiscalcompetitionamongFrenchmunicipalities:GrangercausalityevidenceinadynamicpaneldatamodelRegionalScience82277289.[7]CarlsenFredrik.LangsetBjg.RattsoJom2005.Therelationshipbetweenfirmmobilitytaxlevel:Empiricalevi