信用評估方法探析

1、2010年6月(總第114期)大眾商務(wù)PopularBusiness信用評估方法探析金愛茹(秦皇島職業(yè)技術(shù)學(xué)院，河北秦皇島066100)No6，2010(Cumulatively，NO114)【摘要】企業(yè)信用評估經(jīng)過近百年的發(fā)展，其理論方法與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)相當(dāng)豐富。國內(nèi)外的評估機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中常用的評估方法大致可以分為三類：定性評估法、定量評估法和綜合評估法。定性分析方法和定量分析方法各有其優(yōu)缺點(diǎn)，綜合評估法則是結(jié)合了二者的優(yōu)點(diǎn)而發(fā)展起來的。

2、【關(guān)鍵詞】信用評估；定性分析；定量分析中圈分類號：I830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號：1009—8283l2010)06—0319—011定性分析方法信用評估的定性分析方法通常要根據(jù)人們的經(jīng)驗(yàn)和主觀判斷來確定信用等級，這種評估能否準(zhǔn)確、公正，很大程度上決定于人們的知識(shí)經(jīng)驗(yàn)和認(rèn)識(shí)能力以及能否掌握一定信息資料并正確運(yùn)用分析推理方法。定性分析方法按照分析人員的不同，分為以下三種：(1)專業(yè)人員個(gè)人分析法：主要有以下三種方法：相關(guān)推斷法。即根據(jù)因果

3、性原理，從已知的信用狀況和經(jīng)濟(jì)指標(biāo)發(fā)展變化趨向，判斷未來的信用狀況。例如企業(yè)的銷售收入同信用狀況相關(guān)，按照企業(yè)今后生產(chǎn)發(fā)展情況，銷售收入會(huì)有較高增長，從而推斷信用狀況會(huì)比現(xiàn)狀要好。對比類推法。即根據(jù)類推性原理，把信用狀況同其他類似情況加以聯(lián)系對比分析以推斷未來信用狀況的趨向。例如電視機(jī)行業(yè)目前價(jià)格競爭激烈，賒銷情況普遍?？梢酝茢嗥渌a(chǎn)電視機(jī)的企業(yè)信用狀況不可能會(huì)有好轉(zhuǎn)。多因素綜合推斷法。即在深入分析眾多信用因素的基礎(chǔ)上，綜合判斷今后信

4、用狀況的發(fā)展趨向。例如通過分析企業(yè)近年來宏觀環(huán)境、產(chǎn)業(yè)分析、企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)營能力、盈利能力、償債能力、發(fā)展前景等眾多因素后。綜合判斷企業(yè)信用狀況會(huì)向好的方向發(fā)展。(2)專業(yè)人員集體分析法：個(gè)人經(jīng)驗(yàn)往往具有局限性，集中多數(shù)專業(yè)人員的判斷，就能提高信用評估質(zhì)量。通常有以下幾種方法：征求意見法。即向部分專業(yè)人員征求意見，通過集思廣益，相互啟發(fā)，補(bǔ)充個(gè)人的看法，使其更加完善。集體討論法。即通過座談，互相討論，特別是對一些關(guān)鍵性問題，經(jīng)過討論，統(tǒng)一

5、認(rèn)識(shí)。如果有不同意見相互交鋒，利弊權(quán)衡，十分清楚，便于綜合判斷，提出準(zhǔn)確結(jié)論。(3)專家調(diào)查法：這種方法是美國蘭德公司在20世紀(jì)60年代所首創(chuàng)它開始用于技術(shù)發(fā)展預(yù)測，以后推廣用于其他領(lǐng)域。這種方法的本質(zhì)是利用專家的組織、經(jīng)驗(yàn)、智慧等等對客觀存在但難以準(zhǔn)確確定的帶有很大模糊性的信息進(jìn)行相互交換并由調(diào)查統(tǒng)計(jì)人員進(jìn)行歸納統(tǒng)一，最后取得一致意見，從而使模糊信息明朗化。其具體做法是找一組專家搜集他們所掌握的資料、情況和想法，由小組的組織者(調(diào)查人

6、員)草擬調(diào)查提綱，提供調(diào)查背景資料輪番征詢各個(gè)專家的意見，經(jīng)過多次反復(fù)調(diào)查而歸納最后基本一致的結(jié)果。美國信用評級制度雖然也重視一些定量的財(cái)務(wù)指標(biāo)，但其最終結(jié)論還要依靠分析人員的主觀判斷，最后由評級委員會(huì)投票決定。定性分析方法的評估結(jié)果依賴于評估人員的經(jīng)驗(yàn)和能力，主觀性較強(qiáng)，如果分析師對行業(yè)不了解或經(jīng)驗(yàn)不足，就難以保證評級結(jié)果的客觀、公正和可信性。2定量分析方法信用評估的定量分析方法主要是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，通過經(jīng)濟(jì)分析指標(biāo)，利用數(shù)量計(jì)算或建立

7、數(shù)學(xué)模型，以分析信用狀況好壞的方法，它主要有以下五種方法：(1)比率分析法：它是財(cái)務(wù)分析的主要方法也是信用評估的主要方法。因?yàn)樾庞迷u估很多方面耍采用財(cái)務(wù)分析中的比率指標(biāo)。例如，總資產(chǎn)報(bào)酬率表示總資產(chǎn)的盈利能力；又如。流動(dòng)比率，反映了企業(yè)的短期償債能力等等。通過這些比率計(jì)算，反映出企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)相互之間的關(guān)系，可以判斷企業(yè)對資金的配置是否合理，可以使原來不可比的財(cái)務(wù)狀況變成可比。(2)趨勢分析法：是將同一單位連續(xù)幾年的相同財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對比以

8、觀察其成長性的一種分析方法。通過趨勢分析，可以了解企業(yè)在這一方面的發(fā)展趨勢。例如銷售收入增長率可以通過幾年的銷售收入對比求得，利潤增長率可以通過幾年利潤總額的對比求得。通過銷售收入增長率和禾U潤增長率就可以判斷企業(yè)信用狀況的發(fā)展趨勢是向好的方向發(fā)展還是向壞的方向發(fā)展發(fā)展的趨勢有多大。(3)結(jié)構(gòu)分析法：是衡量企業(yè)對財(cái)務(wù)指標(biāo)各分項(xiàng)目在總體項(xiàng)目中的比重或組成的一種分析方法，可說明各分項(xiàng)目在總體項(xiàng)目中的地位。一般來說，分項(xiàng)目的比重越大，對總體項(xiàng)

9、目的影響也越大。同時(shí)，通過連續(xù)幾年各項(xiàng)目比重的對比，可以判斷各項(xiàng)目的比重是上升還是下降。例如不良貸款率是商業(yè)銀行不良貸款數(shù)占全部貸款數(shù)的比重，不良貸款比例越高，商業(yè)銀行的貸款安全性越差。它是衡量商業(yè)銀行信用狀況的一項(xiàng)重要指標(biāo)。通過這一指標(biāo)連續(xù)幾年的比較，可以看出商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量是下降還是提高。(4)相互對比法：是通過經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的相互比較來揭示經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的數(shù)量差異的一種方法。它是信用評級中極為重要的一種方法。經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的實(shí)際數(shù)可以向上期比較，

10、可以在相同企業(yè)之間比較，也可以和指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值比較。通過比較可以找出差距，以便進(jìn)一步分析形成差異的原因。在信用評估中，要分析企業(yè)信用狀況的好壞，就要對經(jīng)濟(jì)指標(biāo)根據(jù)有關(guān)的要求，設(shè)置一定的標(biāo)準(zhǔn)值，通過同標(biāo)準(zhǔn)值比較，就能找出差距，用以判斷企業(yè)信用狀況的好壞。(5)建立數(shù)學(xué)模型法：在現(xiàn)代管理科學(xué)中，廣泛應(yīng)用著數(shù)學(xué)模型，特別是經(jīng)濟(jì)預(yù)測和管理工作不能進(jìn)行實(shí)驗(yàn)，更有毖要通過數(shù)學(xué)模型來分析經(jīng)濟(jì)決策所產(chǎn)生的結(jié)果。但是數(shù)學(xué)模型是由變量、參數(shù)和一定函數(shù)關(guān)系組成

11、的，而參數(shù)是數(shù)學(xué)模型中的一些常數(shù)，除此情況外一般保持穩(wěn)定不變。它是在長期實(shí)踐中歸納出來的，不易求得。因此信用評估中較少應(yīng)用數(shù)學(xué)模型。3綜合評估法綜合評估方法產(chǎn)生于20世紀(jì)80年代，此前的單純以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測信用風(fēng)險(xiǎn)的方法已越來越不能適應(yīng)市場變化的無常性，迫切要求加強(qiáng)對企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的定性經(jīng)驗(yàn)判斷。綜合評估方法以定性分析為主、定量分析為輔，要求對評估對象作出全局性整體性的評價(jià)。綜合平估法的評估步驟是：首先確定評估對象系統(tǒng)，明確評估內(nèi)容和方式，

12、其次是建立合適的評價(jià)指標(biāo)體系和評估模型，最后根據(jù)對評估內(nèi)容所作的系統(tǒng)分析，并在信用評價(jià)數(shù)學(xué)模型的基礎(chǔ)上對企業(yè)的未來經(jīng)營業(yè)績變化做出趨勢的推測和量的筍j斷，這種預(yù)期能夠更好地反映企業(yè)的未來信用風(fēng)險(xiǎn)大小，因此，該方法現(xiàn)已為世界各大評級公司所采用，它代表了當(dāng)今信用風(fēng)險(xiǎn)評估方法發(fā)展的主流方向。作者簡介：金愛茹1970一)女，河北秦皇島人，本科，秦皇島職業(yè)技術(shù)學(xué)院講師，研究方向：管理、財(cái)會(huì)319萬方數(shù)據(jù)2010年6月(總第114期)大眾商務(wù)Pop

13、ularBusinessNo.62010(CumulativelyNO.114)信用評估方法探析食費(fèi)描(黎巢島職業(yè)技術(shù)學(xué)院，河北秦泉島0661∞)摘要企業(yè)信用評估繞過近百年的發(fā)展，真理論為法與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)相當(dāng)卒富。圈內(nèi)外的評估機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中常用的評估i法大致可以分為三類。定性評估法、定量評估法和綜合評估法。定性分析方法和定量分析方法各有其優(yōu)缺點(diǎn)，綜合評估法則是結(jié)合了二者的優(yōu)點(diǎn)而發(fā)展起來的。關(guān)鍵詞借用評估定性分析J最分析中閣分費(fèi)號:附30)

14、c獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文.編號:10098283(2010)060319011定性分析方法信用評估的定性分析方法通常要根據(jù)人們的紛驗(yàn)和主觀判斷來確定信用等級，這種評估能否準(zhǔn)確、公正，很大穩(wěn)度上決定于人們的知識(shí)經(jīng)驗(yàn)和認(rèn)識(shí)能力以及能否掌握…定信息資料并正確運(yùn)用分析他理方法。X性分析方法按照分析人員的不同，分為以下三種:(1)專業(yè)人員個(gè)人分析注:主要有以下三種方徨:相關(guān)推斷法。即根據(jù)因果性原理，從巴知的信用狀況和經(jīng)濟(jì)指標(biāo)發(fā)脫變化趨向，判斷米來的信用狀

15、況。例如企業(yè)的銷售收入網(wǎng)借用狀況相關(guān)，按照企業(yè)今后生產(chǎn)發(fā)展情況，銷售收入會(huì)有較高增長，從而推斷信用狀況會(huì)比現(xiàn)狀窯好。對比樊推法。即根據(jù)類推性原理，把信用狀況同英他類似情況加以聯(lián)系對比分析以推斷未來信用狀況的路向。例如電視機(jī)行業(yè)目前價(jià)格競爭激烈，除銷情況普遍，可以撞斷其他生產(chǎn)電視機(jī)的企業(yè)信用狀況不可能會(huì)存好轉(zhuǎn)。多因絮綜合推斷法。即在深入分析眾多信用目繁的蔥礎(chǔ)上，綜合判斷今后信用狀況的發(fā)展趨向。例如通過分析企業(yè)近律來宏觀環(huán)境、產(chǎn)業(yè)分析、企業(yè)

16、素質(zhì)、經(jīng)營能力、盈利能力、償債能力、發(fā)展前策等眾多因素后，綜合判斷企業(yè)信用狀礎(chǔ)會(huì)向好的方向發(fā)展。(2)專業(yè)人員集體分析法:個(gè)人經(jīng)驗(yàn)往往具有局限性，集中多數(shù)專業(yè)人民的判斷，就能梅高信用評估質(zhì)景。通常有以下幾種方法:征求激見法。即向部分專業(yè)人民征求意見，通過集思廣始，相互啟發(fā)，補(bǔ)充個(gè)人的看法，使其更加完善。集體討論法。即通過磁談，互相討論，特別是對一些關(guān)鍵性問題，給過討論，統(tǒng)一認(rèn)識(shí)。如果有不同意見.相互交鎊，利弊權(quán)衡，十分清楚，便于綜合判斷

17、，提出準(zhǔn)確結(jié)論。(3)專家調(diào)查法:這種方法是羨國蘭德公司在20世紀(jì)60年代所首創(chuàng)，它開始用于技術(shù)發(fā)展預(yù)測，以后推廣用于其他領(lǐng)域。這種方榕的本院是利用專家的組織、經(jīng)驗(yàn)、智慧等等對客觀存在1日難以準(zhǔn)確確定的帶銜很大模糊性的信息進(jìn)行相互交換，并由調(diào)查統(tǒng)計(jì)人民進(jìn)行歸納統(tǒng)….般后取得一致意見，從而使模糊信息明朗化。其具體做法是找一級專家搜集他們所掌握的資料‘情況和想法，由小組的組織者(調(diào)查人員)宣言擬調(diào)查提剿，提供調(diào)查背景資料輪番征詢各個(gè)專家的意

18、見，經(jīng)過多次反復(fù)調(diào)查而歸納最后基本一致的結(jié)果。美國借用i平級制度鼠然也蔑視~攻堅(jiān)定攘的財(cái)務(wù)指標(biāo).iQ其最終結(jié)論還要依靠分析人民的主觀判斷，最j呂由i平級委員會(huì)投票決定。定性分析方怯的評估絨巢依賴于評估人員的經(jīng)驗(yàn)和能力，主觀性較強(qiáng)，如柴分析師對行業(yè)不了解或經(jīng)驗(yàn)不足，就難以保證評級結(jié)果的客觀、公正和可信性。2覓.分析法信用評估的定量分析方能主要是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，通過經(jīng)濟(jì)分析指標(biāo)，利用數(shù)最計(jì)算或建立數(shù)學(xué)模裂，以分析信用狀況好壞的方法，它主要有以

19、下五種方法:(1)比察分析法:它是財(cái)務(wù)分析的主婆方法.也是信用評估的主要為棟。因?yàn)榻栌迷u估很多方面要采用財(cái)務(wù)分析中的比率指標(biāo)。例如，總資產(chǎn)報(bào)酬率襲示總資產(chǎn)的盈利能力又如，流動(dòng)比惑，反映了企業(yè)的短期償債能力等等。通過這些比率計(jì)算，反映出企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)相互之間的關(guān)系，可以判斷企業(yè)對資金的配置是否合理，可以使原來不可比的財(cái)務(wù)狀況變成可比。(2)也勢分析法:是將向…單位i姿續(xù)幾年的相同財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對比以觀察其成長蝕的一種分析方樓。通過趨勢分析，可

20、以了解企業(yè)在這一方面的發(fā)殷趨勢。例如銷售收入增長率可以通過幾年的銷售收入對比求得，利潤增長然可以通過幾年利潤總額的對比求得。通過銷傣收入增長率和利潤增長率就可以判斷企業(yè)信用狀況的發(fā)展趨勢是向好的方向發(fā)展還是向壞的方向發(fā)展.發(fā)展的越勢有多大。(3)結(jié)構(gòu)分析法:是衡量企業(yè)對財(cái)務(wù)指標(biāo)各分項(xiàng)目夜總體項(xiàng)目中的比!f!或組成的…種分析方法，可說明各分項(xiàng)目在總體項(xiàng)目中的地位。一般來說，分項(xiàng)目的比重燭火，對總體項(xiàng)目的影響也磁犬。同時(shí)，通過連續(xù)幾年各項(xiàng)目

21、比攘的對比，可以判斷各項(xiàng)目的比熏是上升還是下降。例如不良貸款且在是商業(yè)銀行不良貸款數(shù)占全部貸款數(shù)的比囊，不良貸款比例越高，商業(yè)銀行的貸款安全性越漿。它是衡疆是商業(yè)銀行信用狀況的…項(xiàng)重要指標(biāo)。通過這一指標(biāo)連續(xù)幾年的比較，可以看出商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量是下降還是提高。(4)相互對比法:是通過經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的相互比較來揭示經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的數(shù)量差異的一種方法。它是借用評級中極為2重要的一種方法。經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的實(shí)際數(shù)可以向j二期比較.可以在相同企業(yè)之間比較，也可以和

22、指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值比較。通過比較.可以找出美距，以便進(jìn)一步分析形成篆異的原因u在信用評估中，要分析企業(yè)信用狀況的好壞，就要對絞濟(jì)指標(biāo)根據(jù)有關(guān)的要求，設(shè)置一定的標(biāo)準(zhǔn)筒，通過同標(biāo)準(zhǔn)值比較，就能找出差距，用以判斷企業(yè)信用狀況的好壞。(5)建立數(shù)學(xué)模型法:在現(xiàn)代管理科學(xué)中，廣泛)t，z用著數(shù)學(xué)模型，特別是經(jīng)濟(jì)預(yù)測和管現(xiàn)工作不能進(jìn)行實(shí)驗(yàn)，更有必要通過數(shù)學(xué)模裂來分析經(jīng)濟(jì)決策所產(chǎn)生的結(jié)果。1且是數(shù)學(xué)模卻是由變景、參數(shù)和…X函數(shù)關(guān)系組成的，而參數(shù)是數(shù)學(xué)模型中

23、的一些常數(shù)，除此情況外般保持穩(wěn)定不變。它是在長期實(shí)踐中歸納出來的，不易求得ο因此信用評估中較少應(yīng)用數(shù)學(xué)模型。3縮食評估法綜合評估方法產(chǎn)生于20世紀(jì)80年代，此前的單純以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測信用風(fēng)除的方法巴越來越不能適股市場變化的無常性.l叨要求加強(qiáng)對企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的定性經(jīng)驗(yàn)判斷。綜合評估方法以定性分析為主、~簸分析為鋪，要求對評估對象作出全局性.整體性的評價(jià)。綜合部估泌的i平估步驟是:首先確定評估對象系統(tǒng)，明確i平的內(nèi)容和方式，其次是建立合適的評

24、價(jià)指標(biāo)體系和評估模型，最后根據(jù)對評估內(nèi)容所作的系統(tǒng)分析，并在信用評價(jià)數(shù)學(xué)模型的基礎(chǔ)上對企燭的未來經(jīng)營業(yè)績變化做出趨勢的憔測和攘的判斷，這種預(yù)期能夠更仔地反映企業(yè)的未來信用風(fēng)險(xiǎn)大小，因此，該方怯現(xiàn)已為世界各大評級公司所采用.t代表了嗡今借用風(fēng)險(xiǎn)評估方法發(fā)展的主流方向。作者簡介:金愛蓋自(1970一)女，河北秦皇島人，本料，秦裊島職業(yè)技術(shù)學(xué)院講師，研究為向:管理、財(cái)會(huì)3192010年6月(總第114期)大眾商務(wù)PopularBusiness

25、信用評估方法探析金愛茹(秦皇島職業(yè)技術(shù)學(xué)院，河北秦皇島066100)No6，2010(Cumulatively，NO114)【摘要】企業(yè)信用評估經(jīng)過近百年的發(fā)展，其理論方法與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)相當(dāng)豐富。國內(nèi)外的評估機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中常用的評估方法大致可以分為三類：定性評估法、定量評估法和綜合評估法。定性分析方法和定量分析方法各有其優(yōu)缺點(diǎn)，綜合評估法則是結(jié)合了二者的優(yōu)點(diǎn)而發(fā)展起來的?！娟P(guān)鍵詞】信用評估；定性分析；定量分析中圈分類號：I830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼

26、：A文章編號：1009—8283l2010)06—0319—011定性分析方法信用評估的定性分析方法通常要根據(jù)人們的經(jīng)驗(yàn)和主觀判斷來確定信用等級，這種評估能否準(zhǔn)確、公正，很大程度上決定于人們的知識(shí)經(jīng)驗(yàn)和認(rèn)識(shí)能力以及能否掌握一定信息資料并正確運(yùn)用分析推理方法。定性分析方法按照分析人員的不同，分為以下三種：(1)專業(yè)人員個(gè)人分析法：主要有以下三種方法：相關(guān)推斷法。即根據(jù)因果性原理，從已知的信用狀況和經(jīng)濟(jì)指標(biāo)發(fā)展變化趨向，判斷未來的信用狀況。

27、例如企業(yè)的銷售收入同信用狀況相關(guān)，按照企業(yè)今后生產(chǎn)發(fā)展情況，銷售收入會(huì)有較高增長，從而推斷信用狀況會(huì)比現(xiàn)狀要好。對比類推法。即根據(jù)類推性原理，把信用狀況同其他類似情況加以聯(lián)系對比分析以推斷未來信用狀況的趨向。例如電視機(jī)行業(yè)目前價(jià)格競爭激烈，賒銷情況普遍?？梢酝茢嗥渌a(chǎn)電視機(jī)的企業(yè)信用狀況不可能會(huì)有好轉(zhuǎn)。多因素綜合推斷法。即在深入分析眾多信用因素的基礎(chǔ)上，綜合判斷今后信用狀況的發(fā)展趨向。例如通過分析企業(yè)近年來宏觀環(huán)境、產(chǎn)業(yè)分析、企業(yè)素質(zhì)

28、、經(jīng)營能力、盈利能力、償債能力、發(fā)展前景等眾多因素后。綜合判斷企業(yè)信用狀況會(huì)向好的方向發(fā)展。(2)專業(yè)人員集體分析法：個(gè)人經(jīng)驗(yàn)往往具有局限性，集中多數(shù)專業(yè)人員的判斷，就能提高信用評估質(zhì)量。通常有以下幾種方法：征求意見法。即向部分專業(yè)人員征求意見，通過集思廣益，相互啟發(fā)，補(bǔ)充個(gè)人的看法，使其更加完善。集體討論法。即通過座談，互相討論，特別是對一些關(guān)鍵性問題，經(jīng)過討論，統(tǒng)一認(rèn)識(shí)。如果有不同意見相互交鋒，利弊權(quán)衡，十分清楚，便于綜合判斷，提出

29、準(zhǔn)確結(jié)論。(3)專家調(diào)查法：這種方法是美國蘭德公司在20世紀(jì)60年代所首創(chuàng)它開始用于技術(shù)發(fā)展預(yù)測，以后推廣用于其他領(lǐng)域。這種方法的本質(zhì)是利用專家的組織、經(jīng)驗(yàn)、智慧等等對客觀存在但難以準(zhǔn)確確定的帶有很大模糊性的信息進(jìn)行相互交換并由調(diào)查統(tǒng)計(jì)人員進(jìn)行歸納統(tǒng)一，最后取得一致意見，從而使模糊信息明朗化。其具體做法是找一組專家搜集他們所掌握的資料、情況和想法，由小組的組織者(調(diào)查人員)草擬調(diào)查提綱，提供調(diào)查背景資料輪番征詢各個(gè)專家的意見，經(jīng)過多次反

30、復(fù)調(diào)查而歸納最后基本一致的結(jié)果。美國信用評級制度雖然也重視一些定量的財(cái)務(wù)指標(biāo)，但其最終結(jié)論還要依靠分析人員的主觀判斷，最后由評級委員會(huì)投票決定。定性分析方法的評估結(jié)果依賴于評估人員的經(jīng)驗(yàn)和能力，主觀性較強(qiáng)，如果分析師對行業(yè)不了解或經(jīng)驗(yàn)不足，就難以保證評級結(jié)果的客觀、公正和可信性。2定量分析方法信用評估的定量分析方法主要是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，通過經(jīng)濟(jì)分析指標(biāo)，利用數(shù)量計(jì)算或建立數(shù)學(xué)模型，以分析信用狀況好壞的方法，它主要有以下五種方法：(1)比率

31、分析法：它是財(cái)務(wù)分析的主要方法也是信用評估的主要方法。因?yàn)樾庞迷u估很多方面耍采用財(cái)務(wù)分析中的比率指標(biāo)。例如，總資產(chǎn)報(bào)酬率表示總資產(chǎn)的盈利能力；又如。流動(dòng)比率，反映了企業(yè)的短期償債能力等等。通過這些比率計(jì)算，反映出企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)相互之間的關(guān)系，可以判斷企業(yè)對資金的配置是否合理，可以使原來不可比的財(cái)務(wù)狀況變成可比。(2)趨勢分析法：是將同一單位連續(xù)幾年的相同財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對比以觀察其成長性的一種分析方法。通過趨勢分析，可以了解企業(yè)在這一方面的發(fā)

32、展趨勢。例如銷售收入增長率可以通過幾年的銷售收入對比求得，利潤增長率可以通過幾年利潤總額的對比求得。通過銷售收入增長率和禾U潤增長率就可以判斷企業(yè)信用狀況的發(fā)展趨勢是向好的方向發(fā)展還是向壞的方向發(fā)展發(fā)展的趨勢有多大。(3)結(jié)構(gòu)分析法：是衡量企業(yè)對財(cái)務(wù)指標(biāo)各分項(xiàng)目在總體項(xiàng)目中的比重或組成的一種分析方法，可說明各分項(xiàng)目在總體項(xiàng)目中的地位。一般來說，分項(xiàng)目的比重越大，對總體項(xiàng)目的影響也越大。同時(shí)，通過連續(xù)幾年各項(xiàng)目比重的對比，可以判斷各項(xiàng)目的

33、比重是上升還是下降。例如不良貸款率是商業(yè)銀行不良貸款數(shù)占全部貸款數(shù)的比重，不良貸款比例越高，商業(yè)銀行的貸款安全性越差。它是衡量商業(yè)銀行信用狀況的一項(xiàng)重要指標(biāo)。通過這一指標(biāo)連續(xù)幾年的比較，可以看出商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量是下降還是提高。(4)相互對比法：是通過經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的相互比較來揭示經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的數(shù)量差異的一種方法。它是信用評級中極為重要的一種方法。經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的實(shí)際數(shù)可以向上期比較，可以在相同企業(yè)之間比較，也可以和指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值比較。通過比較可以找出差

34、距，以便進(jìn)一步分析形成差異的原因。在信用評估中，要分析企業(yè)信用狀況的好壞，就要對經(jīng)濟(jì)指標(biāo)根據(jù)有關(guān)的要求，設(shè)置一定的標(biāo)準(zhǔn)值，通過同標(biāo)準(zhǔn)值比較，就能找出差距，用以判斷企業(yè)信用狀況的好壞。(5)建立數(shù)學(xué)模型法：在現(xiàn)代管理科學(xué)中，廣泛應(yīng)用著數(shù)學(xué)模型，特別是經(jīng)濟(jì)預(yù)測和管理工作不能進(jìn)行實(shí)驗(yàn)，更有毖要通過數(shù)學(xué)模型來分析經(jīng)濟(jì)決策所產(chǎn)生的結(jié)果。但是數(shù)學(xué)模型是由變量、參數(shù)和一定函數(shù)關(guān)系組成的，而參數(shù)是數(shù)學(xué)模型中的一些常數(shù)，除此情況外一般保持穩(wěn)定不變。它是在

35、長期實(shí)踐中歸納出來的，不易求得。因此信用評估中較少應(yīng)用數(shù)學(xué)模型。3綜合評估法綜合評估方法產(chǎn)生于20世紀(jì)80年代，此前的單純以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測信用風(fēng)險(xiǎn)的方法已越來越不能適應(yīng)市場變化的無常性，迫切要求加強(qiáng)對企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的定性經(jīng)驗(yàn)判斷。綜合評估方法以定性分析為主、定量分析為輔，要求對評估對象作出全局性整體性的評價(jià)。綜合平估法的評估步驟是：首先確定評估對象系統(tǒng)，明確評估內(nèi)容和方式，其次是建立合適的評價(jià)指標(biāo)體系和評估模型，最后根據(jù)對評估內(nèi)容所作的系統(tǒng)

36、分析，并在信用評價(jià)數(shù)學(xué)模型的基礎(chǔ)上對企業(yè)的未來經(jīng)營業(yè)績變化做出趨勢的推測和量的筍j斷，這種預(yù)期能夠更好地反映企業(yè)的未來信用風(fēng)險(xiǎn)大小，因此，該方法現(xiàn)已為世界各大評級公司所采用，它代表了當(dāng)今信用風(fēng)險(xiǎn)評估方法發(fā)展的主流方向。作者簡介：金愛茹1970一)女，河北秦皇島人，本科，秦皇島職業(yè)技術(shù)學(xué)院講師，研究方向：管理、財(cái)會(huì)319萬方數(shù)據(jù)2010年6月(總第114期)大眾商務(wù)PopularBusinessNo.62010(CumulativelyN

37、O.114)信用評估方法探析食費(fèi)描(黎巢島職業(yè)技術(shù)學(xué)院，河北秦泉島0661∞)摘要企業(yè)信用評估繞過近百年的發(fā)展，真理論為法與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)相當(dāng)卒富。圈內(nèi)外的評估機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中常用的評估i法大致可以分為三類。定性評估法、定量評估法和綜合評估法。定性分析方法和定量分析方法各有其優(yōu)缺點(diǎn)，綜合評估法則是結(jié)合了二者的優(yōu)點(diǎn)而發(fā)展起來的。關(guān)鍵詞借用評估定性分析J最分析中閣分費(fèi)號:附30)c獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文.編號:10098283(2010)06031901

38、1定性分析方法信用評估的定性分析方法通常要根據(jù)人們的紛驗(yàn)和主觀判斷來確定信用等級，這種評估能否準(zhǔn)確、公正，很大穩(wěn)度上決定于人們的知識(shí)經(jīng)驗(yàn)和認(rèn)識(shí)能力以及能否掌握…定信息資料并正確運(yùn)用分析他理方法。X性分析方法按照分析人員的不同，分為以下三種:(1)專業(yè)人員個(gè)人分析注:主要有以下三種方徨:相關(guān)推斷法。即根據(jù)因果性原理，從巴知的信用狀況和經(jīng)濟(jì)指標(biāo)發(fā)脫變化趨向，判斷米來的信用狀況。例如企業(yè)的銷售收入網(wǎng)借用狀況相關(guān)，按照企業(yè)今后生產(chǎn)發(fā)展情況，銷售

39、收入會(huì)有較高增長，從而推斷信用狀況會(huì)比現(xiàn)狀窯好。對比樊推法。即根據(jù)類推性原理，把信用狀況同英他類似情況加以聯(lián)系對比分析以推斷未來信用狀況的路向。例如電視機(jī)行業(yè)目前價(jià)格競爭激烈，除銷情況普遍，可以撞斷其他生產(chǎn)電視機(jī)的企業(yè)信用狀況不可能會(huì)存好轉(zhuǎn)。多因絮綜合推斷法。即在深入分析眾多信用目繁的蔥礎(chǔ)上，綜合判斷今后信用狀況的發(fā)展趨向。例如通過分析企業(yè)近律來宏觀環(huán)境、產(chǎn)業(yè)分析、企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)營能力、盈利能力、償債能力、發(fā)展前策等眾多因素后，綜合判斷企

40、業(yè)信用狀礎(chǔ)會(huì)向好的方向發(fā)展。(2)專業(yè)人員集體分析法:個(gè)人經(jīng)驗(yàn)往往具有局限性，集中多數(shù)專業(yè)人民的判斷，就能梅高信用評估質(zhì)景。通常有以下幾種方法:征求激見法。即向部分專業(yè)人民征求意見，通過集思廣始，相互啟發(fā)，補(bǔ)充個(gè)人的看法，使其更加完善。集體討論法。即通過磁談，互相討論，特別是對一些關(guān)鍵性問題，給過討論，統(tǒng)一認(rèn)識(shí)。如果有不同意見.相互交鎊，利弊權(quán)衡，十分清楚，便于綜合判斷，提出準(zhǔn)確結(jié)論。(3)專家調(diào)查法:這種方法是羨國蘭德公司在20世紀(jì)6

41、0年代所首創(chuàng)，它開始用于技術(shù)發(fā)展預(yù)測，以后推廣用于其他領(lǐng)域。這種方榕的本院是利用專家的組織、經(jīng)驗(yàn)、智慧等等對客觀存在1日難以準(zhǔn)確確定的帶銜很大模糊性的信息進(jìn)行相互交換，并由調(diào)查統(tǒng)計(jì)人民進(jìn)行歸納統(tǒng)….般后取得一致意見，從而使模糊信息明朗化。其具體做法是找一級專家搜集他們所掌握的資料‘情況和想法，由小組的組織者(調(diào)查人員)宣言擬調(diào)查提剿，提供調(diào)查背景資料輪番征詢各個(gè)專家的意見，經(jīng)過多次反復(fù)調(diào)查而歸納最后基本一致的結(jié)果。美國借用i平級制度鼠然

42、也蔑視~攻堅(jiān)定攘的財(cái)務(wù)指標(biāo).iQ其最終結(jié)論還要依靠分析人民的主觀判斷，最j呂由i平級委員會(huì)投票決定。定性分析方怯的評估絨巢依賴于評估人員的經(jīng)驗(yàn)和能力，主觀性較強(qiáng)，如柴分析師對行業(yè)不了解或經(jīng)驗(yàn)不足，就難以保證評級結(jié)果的客觀、公正和可信性。2覓.分析法信用評估的定量分析方能主要是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，通過經(jīng)濟(jì)分析指標(biāo)，利用數(shù)最計(jì)算或建立數(shù)學(xué)模裂，以分析信用狀況好壞的方法，它主要有以下五種方法:(1)比察分析法:它是財(cái)務(wù)分析的主婆方法.也是信用評估的

43、主要為棟。因?yàn)榻栌迷u估很多方面要采用財(cái)務(wù)分析中的比率指標(biāo)。例如，總資產(chǎn)報(bào)酬率襲示總資產(chǎn)的盈利能力又如，流動(dòng)比惑，反映了企業(yè)的短期償債能力等等。通過這些比率計(jì)算，反映出企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)相互之間的關(guān)系，可以判斷企業(yè)對資金的配置是否合理，可以使原來不可比的財(cái)務(wù)狀況變成可比。(2)也勢分析法:是將向…單位i姿續(xù)幾年的相同財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對比以觀察其成長蝕的一種分析方樓。通過趨勢分析，可以了解企業(yè)在這一方面的發(fā)殷趨勢。例如銷售收入增長率可以通過幾年的銷售

44、收入對比求得，利潤增長然可以通過幾年利潤總額的對比求得。通過銷傣收入增長率和利潤增長率就可以判斷企業(yè)信用狀況的發(fā)展趨勢是向好的方向發(fā)展還是向壞的方向發(fā)展.發(fā)展的越勢有多大。(3)結(jié)構(gòu)分析法:是衡量企業(yè)對財(cái)務(wù)指標(biāo)各分項(xiàng)目夜總體項(xiàng)目中的比!f!或組成的…種分析方法，可說明各分項(xiàng)目在總體項(xiàng)目中的地位。一般來說，分項(xiàng)目的比重燭火，對總體項(xiàng)目的影響也磁犬。同時(shí)，通過連續(xù)幾年各項(xiàng)目比攘的對比，可以判斷各項(xiàng)目的比熏是上升還是下降。例如不良貸款且在是商

45、業(yè)銀行不良貸款數(shù)占全部貸款數(shù)的比囊，不良貸款比例越高，商業(yè)銀行的貸款安全性越漿。它是衡疆是商業(yè)銀行信用狀況的…項(xiàng)重要指標(biāo)。通過這一指標(biāo)連續(xù)幾年的比較，可以看出商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量是下降還是提高。(4)相互對比法:是通過經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的相互比較來揭示經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的數(shù)量差異的一種方法。它是借用評級中極為2重要的一種方法。經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的實(shí)際數(shù)可以向j二期比較.可以在相同企業(yè)之間比較，也可以和指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值比較。通過比較.可以找出美距，以便進(jìn)一步分析形成篆異的原

46、因u在信用評估中，要分析企業(yè)信用狀況的好壞，就要對絞濟(jì)指標(biāo)根據(jù)有關(guān)的要求，設(shè)置一定的標(biāo)準(zhǔn)筒，通過同標(biāo)準(zhǔn)值比較，就能找出差距，用以判斷企業(yè)信用狀況的好壞。(5)建立數(shù)學(xué)模型法:在現(xiàn)代管理科學(xué)中，廣泛)t，z用著數(shù)學(xué)模型，特別是經(jīng)濟(jì)預(yù)測和管現(xiàn)工作不能進(jìn)行實(shí)驗(yàn)，更有必要通過數(shù)學(xué)模裂來分析經(jīng)濟(jì)決策所產(chǎn)生的結(jié)果。1且是數(shù)學(xué)模卻是由變景、參數(shù)和…X函數(shù)關(guān)系組成的，而參數(shù)是數(shù)學(xué)模型中的一些常數(shù)，除此情況外般保持穩(wěn)定不變。它是在長期實(shí)踐中歸納出來的，不

47、易求得ο因此信用評估中較少應(yīng)用數(shù)學(xué)模型。3縮食評估法綜合評估方法產(chǎn)生于20世紀(jì)80年代，此前的單純以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測信用風(fēng)除的方法巴越來越不能適股市場變化的無常性.l叨要求加強(qiáng)對企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的定性經(jīng)驗(yàn)判斷。綜合評估方法以定性分析為主、~簸分析為鋪，要求對評估對象作出全局性.整體性的評價(jià)。綜合部估泌的i平估步驟是:首先確定評估對象系統(tǒng)，明確i平的內(nèi)容和方式，其次是建立合適的評價(jià)指標(biāo)體系和評估模型，最后根據(jù)對評估內(nèi)容所作的系統(tǒng)分析，并在信用評價(jià)