我國銀行業(yè)并購的思考

1、2006年第1期(總第25期)邊疆經(jīng)濟(jì)與文化THEBDERECONOMYCUCTURENO.1.2006General.NO.25BIANJIANGJINGJIYUWENHUA113謝婷婷(石河子大學(xué)商學(xué)院9新疆五家渠831300)摘要!隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化全球化的發(fā)展9國際銀行業(yè)的并購浪潮將更加激烈O加入世界貿(mào)易組織以后9我國商業(yè)銀行面臨新的發(fā)展機(jī)遇和競爭壓力O我國應(yīng)結(jié)合經(jīng)濟(jì)發(fā)展和對外開放的進(jìn)程以及銀行業(yè)自身的發(fā)展現(xiàn)狀原因來分析制定相應(yīng)

2、的并購對策9思考未來我國銀行業(yè)的并購趨勢O關(guān)鍵詞!銀行業(yè)并購原因?qū)Σ咧袌D分類號!F823.3文獻(xiàn)標(biāo)識碼!A文章編號!16725409“2006#01011302收稿日期!20050714作者簡介!謝婷婷(1980)9女9湖南耒陽人9石河子大學(xué)助教9從事金融學(xué)研究O一$我國銀行業(yè)并購的重要意義1.優(yōu)化銀行業(yè)結(jié)構(gòu)9提高金融資源的配置效率我國銀行業(yè)結(jié)構(gòu)畸形化和國有商業(yè)銀行的粗放經(jīng)營9導(dǎo)致機(jī)構(gòu)重疊9人浮于事9經(jīng)營成本上升9經(jīng)濟(jì)效益不斷下降O銀行

3、并購能夠增加業(yè)務(wù)量和金融品種9減少眾多銀行分支機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)交叉和過度競爭9有利于資金的橫向流通9改善資產(chǎn)質(zhì)量9減少冗員9大大降低我國銀行經(jīng)營成本9增加盈利O2.維護(hù)我國金融體系穩(wěn)健運(yùn)行9防范和化解金融風(fēng)險我國銀行業(yè)結(jié)構(gòu)畸形化9不良資產(chǎn)嚴(yán)重9資本充足率低9業(yè)務(wù)單一9經(jīng)營管理方式滯后等弊端9存在著極高經(jīng)營風(fēng)險O目前9國有商業(yè)銀行尚憑借著國有獨(dú)資的產(chǎn)權(quán)形式9依賴于國家的特殊保護(hù)9若政府一旦放棄或無力給予保護(hù)9將銀行推上市場9國有商業(yè)銀行的金

4、融風(fēng)險就會顯性化O國際上處理陷于危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)一般采取三種方式9即政府救助并購重組和破產(chǎn)清算O這三種方式在實(shí)踐上各有所長9但并購重組的效果要優(yōu)于財(cái)政注資和清算變現(xiàn)O銀行并購有利于挖掘陷入流動性危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)自身的生存與發(fā)展?jié)摿?又能切斷G多米諾骨牌H效應(yīng)的心理鏈條9還能保存銀行的商譽(yù)價值O3.提高資本充足率9降低不良資產(chǎn)我國銀行的資本充足率一直很低O前不久通過財(cái)政部發(fā)行了2700億元特別國債9銀行資本充足率明顯提高9但仍與發(fā)達(dá)國家相距甚

5、遠(yuǎn)O通過銀行合并總資本迅速擴(kuò)張9可以充分利用負(fù)債9優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)9提高信用評級9降低風(fēng)險權(quán)重9從而使資本充足比率提高O銀行并購能夠加速處理不良資產(chǎn)的過程O處理不良資產(chǎn)問題有資產(chǎn)重組和機(jī)構(gòu)重組兩種辦法O國務(wù)院組建的金融資產(chǎn)管理公司就是處理不良資產(chǎn)的重大舉措O但是9這只能在財(cái)政銀行企業(yè)之間消化和分?jǐn)倝馁~損失9不能完成國有專業(yè)銀行向現(xiàn)代商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化O銀行機(jī)構(gòu)重組卻能從根本上解決不良資產(chǎn)O在銀行并購過程中9清產(chǎn)核資對不良貸款做賬面剝離9并采用爭取

6、財(cái)政援助收購凈收益核銷和專業(yè)化聯(lián)合清收等方式9提高銀行的綜合實(shí)力和風(fēng)險抵抗力9以強(qiáng)化處理不良資產(chǎn)的能力O4.壯大銀行規(guī)模9增強(qiáng)國際競爭力我國商業(yè)銀行體系存在著結(jié)構(gòu)失衡9即大銀行太大9小銀行太小大銀行大而不強(qiáng)9小銀行強(qiáng)而不大O到1999年底9我國境內(nèi)共設(shè)立營業(yè)性外資金融機(jī)構(gòu)197家9其中外資銀行182家9外資保險公司15家9在華外資銀行總資產(chǎn)318億美元9折合人民幣2633億元9約占我國金融業(yè)總資產(chǎn)的2%O外資銀行的先進(jìn)經(jīng)營理念服務(wù)手段和

7、營銷方式對我國銀行業(yè)形成了強(qiáng)有力的競爭O1999年3月9WTO成員國協(xié)議全面開放國內(nèi)金融服務(wù)領(lǐng)域O這一協(xié)議對已經(jīng)成為WTO一員的我國無疑適用O銀行并購可迅速壯大銀行規(guī)模9增強(qiáng)與國外銀邊疆經(jīng)濟(jì)與文化2006年第1期財(cái)政金融114BIANJIANGJINGJIYUWENHUA行競爭的實(shí)力9以求在國內(nèi)外金融市場上占據(jù)有利地位o二!目前我國銀行業(yè)并購現(xiàn)狀和存在的問題1.我國近年來的銀行并購重組我國近年來的銀行并購重組主要分為以下幾種類型C一是城

8、市信用社合并重組為城市商業(yè)銀行二是商業(yè)銀行對有問題金融機(jī)構(gòu)的接管和收購三是商業(yè)銀行的海外并購四是外資參股中小商業(yè)銀行o我國已有的銀行并購總體上具有行政性并購多9市場性并購少橫向并購方式多9縱向和混合并購方式少關(guān)注并購前期工作多9重視并購后續(xù)工作少國內(nèi)并購多9國外并購少等顯著特點(diǎn)o2.我國近年來銀行業(yè)并購重組存在的問題大規(guī)模裁員9對銀行企業(yè)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不利影響o并購的直接動因之一就是降低成本9這往往是通過關(guān)閉機(jī)構(gòu)削減員工來達(dá)到o但對銀行來

9、說9大幅度裁員既增加了額外開支9影響公司利潤9又將導(dǎo)致并購后期的動蕩人才的流失o對社會和宏觀經(jīng)濟(jì)來說9失業(yè)率的增加無疑會造成社會的不穩(wěn)定性加劇和宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的惡化o在我國銀行并購中9政府往往干預(yù)過多o我國銀行業(yè)屬于壟斷行業(yè)9國家對其實(shí)行嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入制度9銀行的數(shù)量十分有限9競爭并不充分9銀行并購選擇的余地很小o受傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響9政府的干預(yù)常常帶有指令性質(zhì)9為了拯救面臨危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)而強(qiáng)行要求效益良好的銀行對其進(jìn)行并購o這種做法

10、有可能使優(yōu)勢銀行因?yàn)榫葷?jì)被并購反而背上沉重的包袱9導(dǎo)致效益下滑甚至有可能被置于危機(jī)的境地o而且政府的過度干預(yù)會使要素的流動違背市場規(guī)律9各種資源得不到優(yōu)化配置9導(dǎo)致并購的過程缺乏效率9并購的結(jié)果無法達(dá)到最優(yōu)o國內(nèi)的資本市場不發(fā)達(dá)9銀行并購缺乏市場支撐和基礎(chǔ)o我國國內(nèi)的資本市場處于剛起步階段9配套設(shè)施很不完善9中介機(jī)構(gòu)不發(fā)達(dá)9金融銀行類上市公司很少9并購缺乏強(qiáng)有力的資金支持o銀行業(yè)并購的法律法規(guī)欠缺9相關(guān)的政策措施不配套o(hù)目前我國只有關(guān)于

11、企業(yè)并購的法規(guī)9涉及銀行并購的法律僅散見于等法律法規(guī)中9適用性不強(qiáng)o同時9政府對于如何通過并購優(yōu)化商業(yè)銀行組織體系9缺乏科學(xué)的整體規(guī)劃和相應(yīng)的協(xié)調(diào)管理政策o我國國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)改革嚴(yán)重滯后9弱化了銀行并購的效果o主要原因是產(chǎn)權(quán)不明晰9缺乏完善的法人治理結(jié)構(gòu)9預(yù)算約束軟化9銀行參與并購的動力不足o目前的銀行并購原因大都是政府為了拯救瀕臨倒閉的金融機(jī)構(gòu)而要求優(yōu)勢銀行對其進(jìn)行兼并9從而轉(zhuǎn)移風(fēng)險9較少考慮并購雙方內(nèi)部資源的整合和經(jīng)營管理體制改

12、革9弱化了銀行并購重組的低成本擴(kuò)張效果o三!我國銀行業(yè)的并購對策1.積極推動我國銀行業(yè)的并購重組我國金融業(yè)必須根據(jù)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和效益的原則9重組銀行的分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)9合并或兼并一些重復(fù)的長期虧損的業(yè)務(wù)較小的沒有發(fā)展前途的分行支行及營業(yè)機(jī)構(gòu)9對分支機(jī)構(gòu)的層次進(jìn)行重新構(gòu)筑9以使商業(yè)銀行集中服務(wù)于某一目標(biāo)市場9優(yōu)化資本運(yùn)營9發(fā)展核心優(yōu)勢和利用同樣的技術(shù)擴(kuò)散9強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合形成比較優(yōu)勢9迎接挑戰(zhàn)o我國應(yīng)積極推動國有商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的并購重組9

13、增強(qiáng)資本實(shí)力及抗風(fēng)險能力o2.適應(yīng)國際金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的趨勢我國目前實(shí)行的是嚴(yán)格的銀行保險證券分業(yè)經(jīng)營與分業(yè)管理o從我國的現(xiàn)實(shí)國情來看9這一措施有著積極意義9但從長遠(yuǎn)來看9會阻礙我國銀行業(yè)的發(fā)展o近幾年來9全球爆發(fā)了規(guī)?？涨暗慕鹑跇I(yè)并購熱潮9除了銀行合并出現(xiàn)了大型化壟斷化趨勢以及合并活動全球化跨國化之外9更突出的是9商業(yè)銀行與外資銀行之間的交叉并購成為新熱點(diǎn)9大銀行全能化與綜合化經(jīng)營成為大勢所趨9新的重組浪潮不僅包括銀行之間的兼并9而且包

14、括銀行與投資銀行證券公司保險公司之間的跨行業(yè)兼并o我國銀行分業(yè)經(jīng)營與管理的體制不適應(yīng)國際銀行業(yè)發(fā)展趨勢o我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營勢在必行9這既是國際金融一體化的要求9也是國內(nèi)市場形勢的需要9而且技術(shù)進(jìn)步為混業(yè)經(jīng)營提供了可能o我國政府應(yīng)逐步放松行業(yè)管制9鼓勵銀行業(yè)保險業(yè)及證券業(yè)的相互兼并9造就一批中國金融業(yè)的航空母艦9迎接未來國際銀行業(yè)的挑戰(zhàn)o參考文獻(xiàn)“[1]劉贛州.我國銀行業(yè)并購的新思考[J].蘭州學(xué)刊920039.[2]楊波.資本運(yùn)營[M]