新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制對(duì)策探析

1、@銀嗲1I(1Ul刊黯言在xQn資翻技部自由黯1111輩寬IIU器蹦蹦最捕撈揣摩則會(huì)梳腑新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制對(duì)策探析李林黑龍江省農(nóng)業(yè)科學(xué)院土壤肥料與環(huán)塘資源研究所[摘要]本文從理論和實(shí)證兩個(gè)方面分析了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)一一股份支付》實(shí)施后對(duì)于上市公司盈余管理、股權(quán)行權(quán)條件、長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)和方式選擇等所產(chǎn)生的影響。[關(guān)鍵詞]股權(quán)激勵(lì)股票期權(quán)企止激勵(lì)機(jī)制股份支付新準(zhǔn)則不但規(guī)范了企業(yè)對(duì)股份支付的確認(rèn)、計(jì)量和相關(guān)信息的披露，使企業(yè)進(jìn)行

2、股份支付時(shí)有章可循。而且表明政府對(duì)企業(yè)培養(yǎng)和吸引創(chuàng)新人才的支持力度。通過(guò)改革和完善企業(yè)分配和激勵(lì)機(jī)制，允許企業(yè)實(shí)施股權(quán)等激勵(lì)政策來(lái)吸引人才，從而確保珍貴的人力資源，使企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲勝。一、企業(yè)長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制的內(nèi)容根據(jù)激勵(lì)的定義，激勵(lì)機(jī)制包含以下幾個(gè)方面的內(nèi)容:1誘導(dǎo)因素集合誘導(dǎo)因素就是用于調(diào)動(dòng)員工積極性的各種獎(jiǎng)酬資源。對(duì)誘導(dǎo)因素的提取，必須建立在隊(duì)員個(gè)人需要進(jìn)行調(diào)查、分析和預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，然后根據(jù)組織所擁有的獎(jiǎng)酬資源的時(shí)期情況設(shè)計(jì)

3、各種獎(jiǎng)酬形式，包括各種外在性獎(jiǎng)酬和內(nèi)在性獎(jiǎng)酬(通過(guò)工作設(shè)計(jì)來(lái)達(dá)到)2行為導(dǎo)向制度它是組織對(duì)其成員所期望的努力方向、行為方式和應(yīng)遵循的價(jià)值觀的規(guī)定。在組織中，由誘導(dǎo)因素誘發(fā)的個(gè)體行為可能會(huì)朝向各個(gè)方向，即不一定都是指向組織目標(biāo)的。同時(shí)，個(gè)人的價(jià)值觀也不一定與組織的價(jià)值觀相一致，這就要求組織在員工中間培養(yǎng)統(tǒng)馭性的主導(dǎo)價(jià)值觀。行為導(dǎo)向一般強(qiáng)調(diào)全局觀念、長(zhǎng)遠(yuǎn)觀念和集體觀念，這些觀念都是為實(shí)現(xiàn)組織的各種目標(biāo)服務(wù)的。3.行為幅度制度它是指對(duì)由誘導(dǎo)因

4、素所激發(fā)的行為在強(qiáng)度方面的控制規(guī)則。根據(jù)弗洛姆的期望理論公式(M=V宅)，對(duì)個(gè)人行為幅度的控制是通過(guò)改變一定的獎(jiǎng)酬與一定的績(jī)效之間的關(guān)聯(lián)性以及獎(jiǎng)酬本身的價(jià)值來(lái)實(shí)現(xiàn)的。根據(jù)斯金納的強(qiáng)化理論，按固定的比率和變化的比率來(lái)確定獎(jiǎng)酬與績(jī)效之間的關(guān)聯(lián)性，會(huì)對(duì)員工行為帶來(lái)不同的影響。前者會(huì)帶來(lái)迅速的、非常高而且穩(wěn)定的績(jī)效，并呈現(xiàn)中等速度的行為消退趨勢(shì)后者將帶來(lái)非常高的績(jī)效，并呈現(xiàn)非常慢的行為消退趨勢(shì)。通過(guò)行為幅度制度，可以將個(gè)人的努力水平調(diào)整在一定范

5、圍之內(nèi)，以防止一定獎(jiǎng)酬對(duì)員工的激勵(lì)效率的快速下降。4.行為時(shí)空制度它是指獎(jiǎng)酬制度在時(shí)間和空間方面的規(guī)定。這方面的規(guī)定包括特定的外在性獎(jiǎng)酬和特定的績(jī)效相關(guān)聯(lián)的時(shí)間限制，員工與一定的工作相結(jié)合的時(shí)間限制，以及有效行為的空間范圍。這樣的規(guī)定可以防止員工的短期行為和地理無(wú)限性，從而使所期望的行為具有一定的持續(xù)性，并在一定的時(shí)期和空間范圍內(nèi)發(fā)生。5.行為歸化制度行為歸化是指對(duì)成員進(jìn)行組織罔化和對(duì)違反行為規(guī)范或達(dá)不到要求的處罰和教育。組織閏化是指把

6、新成員帶入組織的一個(gè)系統(tǒng)的過(guò)程。它包括對(duì)新成員在人生觀、價(jià)值觀、工作態(tài)度、合乎規(guī)范的行為方式、工作關(guān)系、特定的工作機(jī)能等方面的教育，使他們成為符合組織風(fēng)格和習(xí)慣的成員，從而具有一個(gè)合格的成員身份。二、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)激勵(lì)機(jī)制影響的實(shí)證分析1新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)盈余的影響分析我國(guó)企業(yè)遵循股份支付新準(zhǔn)則，采用公允價(jià)值計(jì)算期權(quán)成本費(fèi)用，對(duì)實(shí)行股權(quán)激勵(lì)的公司業(yè)績(jī)影響偏負(fù)面。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)一一股份支付》明確了“激勵(lì)成本費(fèi)用化“的基本原則，期權(quán)

7、費(fèi)用對(duì)每期的凈利潤(rùn)有著直接的影響，從2007年開(kāi)始的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的公司都需要根據(jù)最佳估計(jì)數(shù)對(duì)股權(quán)激勵(lì)產(chǎn)生的當(dāng)期費(fèi)用予以確認(rèn)，這直接造成了對(duì)當(dāng)其利潤(rùn)的中減。2.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)行權(quán)條件的影響分析由于股份支付準(zhǔn)則會(huì)對(duì)未來(lái)年度會(huì)計(jì)利潤(rùn)造成較大程度的負(fù)面影響，進(jìn)而可能無(wú)法滿足股權(quán)激勵(lì)方案行權(quán)條件的情況。于是，目前一些上市公司激勵(lì)困境的解決，會(huì)有賴于一些技術(shù)性手段。三、完善上市公司長(zhǎng)效激勵(lì)制度的政策建議首先，盡快制定與有關(guān)經(jīng)理人員

8、股權(quán)激勵(lì)相配套的政策法規(guī)o目前我國(guó)還沒(méi)有全國(guó)性的關(guān)于經(jīng)理人員股權(quán)激勵(lì)的規(guī)定，使這項(xiàng)制度的推行缺乏明確的行動(dòng)指導(dǎo)。由于股票期權(quán)計(jì)劃短期內(nèi)，對(duì)公司股東有利潤(rùn)攤薄的影響，因此在制定股票期權(quán)計(jì)劃時(shí)應(yīng)注意處理好股東和公司員工之間的利益平衡關(guān)系，切實(shí)保障所有利益相關(guān)者的利益。其次，合法解決股票來(lái)源問(wèn)題。有“股“可“期這是實(shí)施股票期權(quán)的前提和基礎(chǔ)。這里要解決兩方面的問(wèn)題:一方面，由于非股份公司的所謂“虛擬股“難以通過(guò)市場(chǎng)獲得準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)和度量，加之也難

9、以通過(guò)市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)其價(jià)值，所以即使是在非股份公司中實(shí)施經(jīng)理股票期權(quán)也肯定難以發(fā)揮作用。因此，要加快企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革步伐，對(duì)國(guó)有企業(yè)實(shí)行規(guī)范的公司化改造，從而建立真正的股份有限公司。另一方面，通常情況下用于股權(quán)激勵(lì)的股票額度既可以在發(fā)行時(shí)預(yù)留，也可以從二級(jí)市場(chǎng)回購(gòu)，還可以通過(guò)再發(fā)行取得。而我國(guó)目前還沒(méi)有合法的渠道來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題。鑒于此，應(yīng)對(duì)現(xiàn)行的有關(guān)法規(guī)進(jìn)行調(diào)整和修改，或者開(kāi)辟新的股票來(lái)源渠道。第三，完善企業(yè)法人治理和監(jiān)督管理機(jī)制。在現(xiàn)代公

10、司中，公司管理人員與公司所有者之間是一種委托代理關(guān)系，推行股票期權(quán)計(jì)劃之后，公司高管人員(代理人)比委托人通常掌握更多的信息。為了保證期權(quán)計(jì)劃規(guī)范進(jìn)行，一方面證券監(jiān)管部門要對(duì)上市公司高級(jí)管理人員所擁有的期權(quán)、薪酬等方面的信息披露提出更高的要求另一方面，律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等獨(dú)立的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)在這方面也要加強(qiáng)監(jiān)督作用。第四，培育有效、穩(wěn)定的市場(chǎng)，完善企業(yè)家激勵(lì)制衡機(jī)制。資本市場(chǎng)的監(jiān)督和激勵(lì)作用建立在有效市場(chǎng)的前提之上，如

11、果市場(chǎng)充滿噪音，市場(chǎng)價(jià)格不能反映公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)信息，那么資本市場(chǎng)就失去了發(fā)揮上述作用的基礎(chǔ)。要加快建立經(jīng)理人才市場(chǎng)，培育和建立一支職業(yè)化的企業(yè)家隊(duì)伍，形成一種優(yōu)秀企業(yè)家脫穎而出的機(jī)制，使公司管理人員可通過(guò)公開(kāi)選拔，競(jìng)爭(zhēng)上崗，這是有效實(shí)行管理人員持股經(jīng)營(yíng)的重要條件。同時(shí)，經(jīng)理人才市場(chǎng)還給予了管理人員一個(gè)市場(chǎng)價(jià)位，解決了管理人員經(jīng)營(yíng)管理才能折股的問(wèn)題。第五、建立科學(xué)的考評(píng)體系。公司內(nèi)部建立良好的考核指標(biāo)體系是非常必要的。考核公司業(yè)績(jī)有兩個(gè)標(biāo)

12、準(zhǔn)，一是絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)，即每股盈利增長(zhǎng)或五年內(nèi)股東回報(bào)上升多少二是相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)，即地位相等的同業(yè)股份市值平均上升水平?！渡虉?chǎng)現(xiàn)代化2011年5月(中旬刊)總第647期@銀嗲1I(1Ul刊黯言在xQn資翻技部自由黯1111輩寬IIU器蹦蹦最捕撈揣摩則會(huì)梳腑新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制對(duì)策探析李林黑龍江省農(nóng)業(yè)科學(xué)院土壤肥料與環(huán)塘資源研究所[摘要]本文從理論和實(shí)證兩個(gè)方面分析了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)一一股份支付》實(shí)施后對(duì)于上市公司盈余管理、股權(quán)行權(quán)條件、長(zhǎng)

13、效激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)和方式選擇等所產(chǎn)生的影響。[關(guān)鍵詞]股權(quán)激勵(lì)股票期權(quán)企止激勵(lì)機(jī)制股份支付新準(zhǔn)則不但規(guī)范了企業(yè)對(duì)股份支付的確認(rèn)、計(jì)量和相關(guān)信息的披露，使企業(yè)進(jìn)行股份支付時(shí)有章可循。而且表明政府對(duì)企業(yè)培養(yǎng)和吸引創(chuàng)新人才的支持力度。通過(guò)改革和完善企業(yè)分配和激勵(lì)機(jī)制，允許企業(yè)實(shí)施股權(quán)等激勵(lì)政策來(lái)吸引人才，從而確保珍貴的人力資源，使企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲勝。一、企業(yè)長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制的內(nèi)容根據(jù)激勵(lì)的定義，激勵(lì)機(jī)制包含以下幾個(gè)方面的內(nèi)容:1誘導(dǎo)因素集合誘

14、導(dǎo)因素就是用于調(diào)動(dòng)員工積極性的各種獎(jiǎng)酬資源。對(duì)誘導(dǎo)因素的提取，必須建立在隊(duì)員個(gè)人需要進(jìn)行調(diào)查、分析和預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，然后根據(jù)組織所擁有的獎(jiǎng)酬資源的時(shí)期情況設(shè)計(jì)各種獎(jiǎng)酬形式，包括各種外在性獎(jiǎng)酬和內(nèi)在性獎(jiǎng)酬(通過(guò)工作設(shè)計(jì)來(lái)達(dá)到)2行為導(dǎo)向制度它是組織對(duì)其成員所期望的努力方向、行為方式和應(yīng)遵循的價(jià)值觀的規(guī)定。在組織中，由誘導(dǎo)因素誘發(fā)的個(gè)體行為可能會(huì)朝向各個(gè)方向，即不一定都是指向組織目標(biāo)的。同時(shí)，個(gè)人的價(jià)值觀也不一定與組織的價(jià)值觀相一致，這就要求

15、組織在員工中間培養(yǎng)統(tǒng)馭性的主導(dǎo)價(jià)值觀。行為導(dǎo)向一般強(qiáng)調(diào)全局觀念、長(zhǎng)遠(yuǎn)觀念和集體觀念，這些觀念都是為實(shí)現(xiàn)組織的各種目標(biāo)服務(wù)的。3.行為幅度制度它是指對(duì)由誘導(dǎo)因素所激發(fā)的行為在強(qiáng)度方面的控制規(guī)則。根據(jù)弗洛姆的期望理論公式(M=V宅)，對(duì)個(gè)人行為幅度的控制是通過(guò)改變一定的獎(jiǎng)酬與一定的績(jī)效之間的關(guān)聯(lián)性以及獎(jiǎng)酬本身的價(jià)值來(lái)實(shí)現(xiàn)的。根據(jù)斯金納的強(qiáng)化理論，按固定的比率和變化的比率來(lái)確定獎(jiǎng)酬與績(jī)效之間的關(guān)聯(lián)性，會(huì)對(duì)員工行為帶來(lái)不同的影響。前者會(huì)帶來(lái)迅速

16、的、非常高而且穩(wěn)定的績(jī)效，并呈現(xiàn)中等速度的行為消退趨勢(shì)后者將帶來(lái)非常高的績(jī)效，并呈現(xiàn)非常慢的行為消退趨勢(shì)。通過(guò)行為幅度制度，可以將個(gè)人的努力水平調(diào)整在一定范圍之內(nèi)，以防止一定獎(jiǎng)酬對(duì)員工的激勵(lì)效率的快速下降。4.行為時(shí)空制度它是指獎(jiǎng)酬制度在時(shí)間和空間方面的規(guī)定。這方面的規(guī)定包括特定的外在性獎(jiǎng)酬和特定的績(jī)效相關(guān)聯(lián)的時(shí)間限制，員工與一定的工作相結(jié)合的時(shí)間限制，以及有效行為的空間范圍。這樣的規(guī)定可以防止員工的短期行為和地理無(wú)限性，從而使所期望的

17、行為具有一定的持續(xù)性，并在一定的時(shí)期和空間范圍內(nèi)發(fā)生。5.行為歸化制度行為歸化是指對(duì)成員進(jìn)行組織罔化和對(duì)違反行為規(guī)范或達(dá)不到要求的處罰和教育。組織閏化是指把新成員帶入組織的一個(gè)系統(tǒng)的過(guò)程。它包括對(duì)新成員在人生觀、價(jià)值觀、工作態(tài)度、合乎規(guī)范的行為方式、工作關(guān)系、特定的工作機(jī)能等方面的教育，使他們成為符合組織風(fēng)格和習(xí)慣的成員，從而具有一個(gè)合格的成員身份。二、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)激勵(lì)機(jī)制影響的實(shí)證分析1新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)盈余的影響分析我國(guó)企業(yè)遵循股

18、份支付新準(zhǔn)則，采用公允價(jià)值計(jì)算期權(quán)成本費(fèi)用，對(duì)實(shí)行股權(quán)激勵(lì)的公司業(yè)績(jī)影響偏負(fù)面?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)一一股份支付》明確了“激勵(lì)成本費(fèi)用化“的基本原則，期權(quán)費(fèi)用對(duì)每期的凈利潤(rùn)有著直接的影響，從2007年開(kāi)始的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的公司都需要根據(jù)最佳估計(jì)數(shù)對(duì)股權(quán)激勵(lì)產(chǎn)生的當(dāng)期費(fèi)用予以確認(rèn)，這直接造成了對(duì)當(dāng)其利潤(rùn)的中減。2.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)行權(quán)條件的影響分析由于股份支付準(zhǔn)則會(huì)對(duì)未來(lái)年度會(huì)計(jì)利潤(rùn)造成較大程度的負(fù)面影響，進(jìn)而可能無(wú)法滿足

19、股權(quán)激勵(lì)方案行權(quán)條件的情況。于是，目前一些上市公司激勵(lì)困境的解決，會(huì)有賴于一些技術(shù)性手段。三、完善上市公司長(zhǎng)效激勵(lì)制度的政策建議首先，盡快制定與有關(guān)經(jīng)理人員股權(quán)激勵(lì)相配套的政策法規(guī)o目前我國(guó)還沒(méi)有全國(guó)性的關(guān)于經(jīng)理人員股權(quán)激勵(lì)的規(guī)定，使這項(xiàng)制度的推行缺乏明確的行動(dòng)指導(dǎo)。由于股票期權(quán)計(jì)劃短期內(nèi)，對(duì)公司股東有利潤(rùn)攤薄的影響，因此在制定股票期權(quán)計(jì)劃時(shí)應(yīng)注意處理好股東和公司員工之間的利益平衡關(guān)系，切實(shí)保障所有利益相關(guān)者的利益。其次，合法解決股票來(lái)

20、源問(wèn)題。有“股“可“期這是實(shí)施股票期權(quán)的前提和基礎(chǔ)。這里要解決兩方面的問(wèn)題:一方面，由于非股份公司的所謂“虛擬股“難以通過(guò)市場(chǎng)獲得準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)和度量，加之也難以通過(guò)市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)其價(jià)值，所以即使是在非股份公司中實(shí)施經(jīng)理股票期權(quán)也肯定難以發(fā)揮作用。因此，要加快企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革步伐，對(duì)國(guó)有企業(yè)實(shí)行規(guī)范的公司化改造，從而建立真正的股份有限公司。另一方面，通常情況下用于股權(quán)激勵(lì)的股票額度既可以在發(fā)行時(shí)預(yù)留，也可以從二級(jí)市場(chǎng)回購(gòu)，還可以通過(guò)再發(fā)行取得。

21、而我國(guó)目前還沒(méi)有合法的渠道來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題。鑒于此，應(yīng)對(duì)現(xiàn)行的有關(guān)法規(guī)進(jìn)行調(diào)整和修改，或者開(kāi)辟新的股票來(lái)源渠道。第三，完善企業(yè)法人治理和監(jiān)督管理機(jī)制。在現(xiàn)代公司中，公司管理人員與公司所有者之間是一種委托代理關(guān)系，推行股票期權(quán)計(jì)劃之后，公司高管人員(代理人)比委托人通常掌握更多的信息。為了保證期權(quán)計(jì)劃規(guī)范進(jìn)行，一方面證券監(jiān)管部門要對(duì)上市公司高級(jí)管理人員所擁有的期權(quán)、薪酬等方面的信息披露提出更高的要求另一方面，律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和資產(chǎn)評(píng)

22、估機(jī)構(gòu)等獨(dú)立的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)在這方面也要加強(qiáng)監(jiān)督作用。第四，培育有效、穩(wěn)定的市場(chǎng)，完善企業(yè)家激勵(lì)制衡機(jī)制。資本市場(chǎng)的監(jiān)督和激勵(lì)作用建立在有效市場(chǎng)的前提之上，如果市場(chǎng)充滿噪音，市場(chǎng)價(jià)格不能反映公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)信息，那么資本市場(chǎng)就失去了發(fā)揮上述作用的基礎(chǔ)。要加快建立經(jīng)理人才市場(chǎng)，培育和建立一支職業(yè)化的企業(yè)家隊(duì)伍，形成一種優(yōu)秀企業(yè)家脫穎而出的機(jī)制，使公司管理人員可通過(guò)公開(kāi)選拔，競(jìng)爭(zhēng)上崗，這是有效實(shí)行管理人員持股經(jīng)營(yíng)的重要條件。同時(shí)，經(jīng)理人才市場(chǎng)還