金知識(shí)專題介紹_一_

1、一、什么是‘金我們通常所說的基金實(shí)際足指投資基金這是一種大眾化的信托投資工其這種投資工其由基金管理會(huì)司或共他發(fā)起人發(fā)起通過向投資者發(fā)行受益憑證將大眾手中的零徽資金集中起來委托具有專業(yè)知識(shí)和投資經(jīng)臉的專家進(jìn)行管理和運(yùn)作由信譽(yù)良好的金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)所蘇集資全的信托人或托管人?；鸾?jīng)理人通過多元化的校資姐合將基全投資于股票、債券、可轉(zhuǎn)換證券等各種全觸工其努力降低投資風(fēng)險(xiǎn)謀求資本長期、德定的粉值握資者按出資比例分享投資收益與承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。二、投資‘

2、金的主要分類及特點(diǎn)投資基金的種類勢(shì)多可按不同的方式進(jìn)行分類?根據(jù)投資基金組織形式的不同可分為公司型基金與契約型基全?根據(jù)基金受益單位能否隨時(shí)認(rèn)購或贖回及轉(zhuǎn)讓方式的不同可分為開放式基金和封閉式基金?根據(jù)投資基金投貴對(duì)象的不同可分為貨幣基金、債券基金、股票基金等?我們著重向大家介紹后兩種分類形式?開放式基金是指基金設(shè)立時(shí)其基金的規(guī)模不固定投資者可隨時(shí)認(rèn)購基金受益單位也可隨時(shí)向基金公司或銀行等中介機(jī)構(gòu)提出贖回基金單位的一種基金?封閉式基金月明

3、是指在設(shè)立基金時(shí)規(guī)定基金的封閉期限及固定基金發(fā)行規(guī)模在封閉期限內(nèi)投資者不能向基金管理公司提出贖回基金的受益單位只能在證券交易所或其他交易場(chǎng)所轉(zhuǎn)讓?從海外尤其是發(fā)達(dá)國家或地區(qū)的墓金業(yè)發(fā)展來看通常大多是先從封閉式基金起步經(jīng)過一段時(shí)間的探索逐步轉(zhuǎn)向發(fā)展開放式基金?鑒于我國國情我國的投資基金業(yè)也是先選擇封閉式基金試點(diǎn)逐步發(fā)展到開放式基金但開放式基金是我國今后發(fā)展的主流。目前大家關(guān)注的多數(shù)基金均屬于開放式基金?進(jìn)行組合投資尋求較為德定的收益?由于

4、債券收益德定風(fēng)險(xiǎn)也較小因而債券基金的風(fēng)險(xiǎn)性較低適于不愿過多冒險(xiǎn)的穩(wěn)健型投資者?但債券基金的價(jià)格也受到市場(chǎng)利率、匯率、債券本身等因素影響其波動(dòng)程度比股票基金低?股票基金是指以股票為投資對(duì)象的投資基金這是所有基金品種中最廣泛流行的一種?與投資者直接投資于股票市場(chǎng)相比股票墓金具有流動(dòng)性強(qiáng)分散風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn)?雖然股票價(jià)格會(huì)在短時(shí)間內(nèi)上下波動(dòng)但其提供的長線回報(bào)會(huì)比現(xiàn)金存款或債券投資高?因此從長期來看股票基金收益可觀但風(fēng)險(xiǎn)也比債券基金、貨幣基金要高?三

5、、如何選擇甚金投資者在選擇基金時(shí)要注意兩大方面?一是應(yīng)先了解自己的投資屬性與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)度?二是應(yīng)了解該基金的經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)素質(zhì)?；鸩⒉槐ＷC絕對(duì)收益有一定的風(fēng)險(xiǎn)存在因此對(duì)投資人而言了解自己是正確投資的第一步?最重要的是能依自己的理財(cái)需求、投資時(shí)間長短及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力正確認(rèn)識(shí)自己的投資屬性及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)程度才知道什么樣的基金最適合自己?首先要確定風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)程度?投資人的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)程度隨年齡、個(gè)性及不同社會(huì)階層而不同?對(duì)年輕一族來說由于來日方長可接受的風(fēng)

6、險(xiǎn)較高?而即將退休或已經(jīng)退休的人士則對(duì)資金的德健來源較為看重因此可承受的風(fēng)險(xiǎn)較低?其次是確定資金運(yùn)用時(shí)間及數(shù)額?如果可供運(yùn)用的時(shí)間比較短再胃險(xiǎn)的投資人也不該投入到過度高風(fēng)險(xiǎn)的墓金上同時(shí)也要衡量自己的收入情況手中握有的資金越多能夠承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越大?此外還要確定對(duì)未來收益的期望?如果希望投資的?。」公債貨幣基金是以全球的貨幣市場(chǎng)為投資對(duì)象的一種?通常投資于銀行姐期存款、大順可轉(zhuǎn)讓存單、政府、公司債券、商業(yè)票據(jù)等?由于貨幣市場(chǎng)一般是供大報(bào)投資

7、者參與所以貨幣基金的出現(xiàn)為小領(lǐng)投資者進(jìn)入貨幣市場(chǎng)提供了機(jī)會(huì)?貨幣基金具有投資成本低、流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小等特點(diǎn)?投資者常常在股票基金業(yè)績表現(xiàn)不佳時(shí)將股票基金轉(zhuǎn)換為貨幣基金以進(jìn)開“風(fēng)浪”等待時(shí)機(jī)再選擇認(rèn)的股票基金或別的基金品種因此貨幣基全也稱為停泊基金?債券基金是指將基金資產(chǎn)投資于債券通過對(duì)債券愛事貧二照短蛋牙子于甲于叮了甲下下甲???對(duì)外經(jīng)貿(mào)財(cái)會(huì)?雜志????年第?期收益較為固定就適于選擇債券型基金若是偏好較高的利潤可以選擇較積極的股票型基

8、金?同時(shí)基金管理公司管理規(guī)范與否、管理水平的高低直接關(guān)系到基金持有人委托管理的資產(chǎn)能否保值增值?因此選擇合適的基金管理公司是投資者在投資基金時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮的另一重要問題。首先基金的宗旨應(yīng)該是服務(wù)于機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者而不是為基金公司的所有者創(chuàng)造價(jià)值基金必須由最誠實(shí)的人以最有效、最經(jīng)濟(jì)的方式進(jìn)行管理?考察基金管理團(tuán)隊(duì)?或基金經(jīng)理人?的素質(zhì)應(yīng)注意以下?個(gè)因素?一是洞察力主要指把握機(jī)會(huì)的能力?二是遠(yuǎn)見?三是使命感。既然基金持有人把他們未來的財(cái)畜托付給

9、基金管理人那么他的使命和惟一目標(biāo)就是如何更好地為基金持有人服務(wù)?四是熱誠。熱誠能把人們的潛能轉(zhuǎn)化為動(dòng)力。其次基金管理公司歷年來的經(jīng)營業(yè)績是投資者重要的參考因素。基金管理公司管理水平的高低可以通過其旗下基金凈值增長和歷年分紅情況體現(xiàn)出來?由于各基金的設(shè)立時(shí)間不同其雙計(jì)凈值增長難免會(huì)有所差異投資者可以以特定時(shí)段內(nèi)基金的凈值增長情況作為評(píng)判依據(jù)?這樣根據(jù)各個(gè)基金管理公司的背景、投資理念、內(nèi)部制度、市場(chǎng)形象、旗下基金的歷史業(yè)績以及公司的員工素質(zhì)

10、、客戶服務(wù)等情況綜合分析來選擇一家值得自己信賴和符合自己投資風(fēng)格的塞金管理公司?再根據(jù)各個(gè)基金的投資目標(biāo)、投資策略、基金經(jīng)理背景、交易規(guī)則、費(fèi)率結(jié)構(gòu)、限制條件等情況結(jié)合自己的投資收益期望、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)程度等來選擇一家基金?四、基金的收益來誣及分配開放式基金的收益來源有??一?股利收入?投資上市公司股票時(shí)配發(fā)的股票股利或現(xiàn)金股息。?二?利息收入?投資國債、企業(yè)債、金融債、銀行存款等工具時(shí)產(chǎn)生的利息收益??三?資本利得?投資上市公司股票或債券時(shí)

11、由買賣價(jià)差所產(chǎn)生的利得??四?其他收入?因運(yùn)用基金資產(chǎn)帶來的成本或費(fèi)用的節(jié)約計(jì)入收益?基金收益分配通常有?種方式??一?分配現(xiàn)金?這是基金收益分配的最普通的形式??二?分配基金單位?又稱紅利轉(zhuǎn)基金即將應(yīng)分配的凈收益折為等額的新的墓金單位送給投資者?這種分配形式類似于通常所言的“送股”實(shí)際上是增加了基金的資本總頗和規(guī)模??三?不分配?既不送基金單位也不分配現(xiàn)金而是將凈收益列入本金進(jìn)行再投資體現(xiàn)為基金單位資產(chǎn)凈值的增加。目前我國基金的分配形

12、式多采取前兩種方式??未完待續(xù)?和您同讀預(yù)算報(bào)告?三?姍尾支出“翹尾”是對(duì)相鄰兩個(gè)預(yù)算年度的政府預(yù)算進(jìn)行縱向比較時(shí)常用的一個(gè)術(shù)語?由于國家在預(yù)算年度中間實(shí)施了一些增加或減少財(cái)政收支的政策使得該政策對(duì)當(dāng)年預(yù)算執(zhí)行的影響不是一個(gè)完整的時(shí)政年度而到了下一個(gè)年度這項(xiàng)政策則會(huì)影響到整個(gè)預(yù)算年度的財(cái)政收支由于多受一段時(shí)間影響的緣故導(dǎo)致這兩年的同一財(cái)政收支項(xiàng)目金領(lǐng)差別比較大?我們就把這些由政策影響時(shí)間長短不同所導(dǎo)致的差異支出稱為“翹尾支出”?比如??

13、?年出臺(tái)調(diào)整公務(wù)員工資的政策這一政策自?月?日開始實(shí)施那當(dāng)年?一?月相應(yīng)的財(cái)政支出就會(huì)增加而?一?月卻沒有這項(xiàng)增加支出。到了????年這項(xiàng)調(diào)資政策則會(huì)影響???年全年的時(shí)政支出?就該項(xiàng)支出而言???年就比????年多受影響?個(gè)月。這多受影響的?個(gè)月的支出就被稱為因????年調(diào)資政策???年增加的翹尾支出?一般性支出辱增長一般性支出是相對(duì)于重點(diǎn)支出如社會(huì)保障、農(nóng)業(yè)、教育等方面的支出而言的。一般性支出零增長是指在當(dāng)年的預(yù)算安排中除社會(huì)保障、

14、農(nóng)業(yè)、教育、科技、衛(wèi)生、國防等重點(diǎn)支出以及保證機(jī)關(guān)事業(yè)單位工資發(fā)放以外對(duì)其他一般性的財(cái)政支出實(shí)行嚴(yán)格控制參照上一年的預(yù)算執(zhí)行數(shù)給予安排支出增幅為零?根據(jù)目前的預(yù)算體系其他一般性財(cái)政支出主要包括基本建設(shè)支出、行政管理費(fèi)、除上述重點(diǎn)部門外其他部門亨業(yè)費(fèi)、城市維護(hù)費(fèi)、各項(xiàng)補(bǔ)貼支出等?預(yù)算內(nèi)經(jīng)常性建設(shè)投資這是????年政府預(yù)算中的一個(gè)新提法?它是相對(duì)于長期建設(shè)國債投資而言的。預(yù)算內(nèi)經(jīng)常性建設(shè)投資是指在國家預(yù)算中用經(jīng)常性收入安排的用于固《對(duì)外經(jīng)貿(mào)