投資學(xué)試題及答案

1、廈門大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育廈門大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育20112012學(xué)年第二學(xué)期學(xué)年第二學(xué)期《投資學(xué)》復(fù)習(xí)題《投資學(xué)》復(fù)習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題一、單項(xiàng)選擇題1、如果你相信市場是（）有效市場的形式，你會(huì)覺得股價(jià)反映了所有相關(guān)信息，包括那些只提供給內(nèi)幕人士的信息。a.半強(qiáng)式b.強(qiáng)式c.弱式d.a、b和c2CAPM模型認(rèn)為資產(chǎn)組合收益可以由（）得到最好的解釋。A、經(jīng)濟(jì)因素B、特有風(fēng)險(xiǎn)C、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D、分散化3、當(dāng)其他條件相同，分散化投資在那種情況下最有效？()a.組成

2、證券的收益不相關(guān)b.組成證券的收益正相關(guān)c.組成證券的收益很高d.組成證券的收益負(fù)相關(guān)4如果有效市場假定成立，下列哪一種說法是正確的？（）A、未來事件能夠被準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)。B、價(jià)格能夠反映所有可得到的信息。C、證券價(jià)格由于不可辨別的原因而變化。D、價(jià)格不起伏。5.市場風(fēng)險(xiǎn)也可解釋為（）。a.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，可分散化的風(fēng)險(xiǎn)b.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，不可分散化的風(fēng)險(xiǎn)c.個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)，不可分散化的風(fēng)險(xiǎn)d.個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)，可分散化的風(fēng)險(xiǎn)6半強(qiáng)有效市場假定認(rèn)為股票價(jià)格（）A、反

3、映了已往的全部價(jià)格信息。B、反映了全部的公開可得信息。C、反映了包括內(nèi)幕信息在內(nèi)的全部相關(guān)信息。D、是可以預(yù)測(cè)的。7.國庫券支付6%的收益率，有40%的概率取得12%的收益，有60%的概率取得2%的收益。風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者是否愿意投資于這樣一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合？()a.愿意，因?yàn)樗麄儷@得了風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)b.不愿意，因?yàn)樗麄儧]有獲得風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)c.不愿意，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)太小d.不能確定8、其他條件不變，債券的價(jià)格與收益率（）。a.正相關(guān)b.反相關(guān)c.有時(shí)正

4、相關(guān)，有時(shí)反相關(guān)d.無關(guān)9在紅利貼現(xiàn)模型中，不影響貼現(xiàn)率k的因素是（）。2、考慮兩種證券，A和B，其標(biāo)準(zhǔn)差分別為30%和40%，如果兩種證券的相關(guān)系數(shù)如下，計(jì)算等權(quán)數(shù)的組合的標(biāo)準(zhǔn)差。（1）0.9；（2）0；（3）－0.9。3、近日，計(jì)算機(jī)類股票的期望收益率是16%，MBI這一大型計(jì)算機(jī)公司即將支付年末每股2美元的分紅。如果MBI公司的股票每股售價(jià)為50美元，求其紅利的市場期望增長率。如果預(yù)計(jì)MBI公司的紅利年增長率下降到每年5%，其股價(jià)

5、如何變化？定性分析該公司的市盈率。4、NE公司發(fā)行在外的股票既有優(yōu)先股，也有普通股。NE公司剛剛支付了每股3元的優(yōu)先股股利和每股2元的普通股股利。（1）假設(shè)優(yōu)先股股利是固定的，與NE公司的優(yōu)先股具有相似風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)先股股票的收益率是8.6%，估計(jì)一下NE公司優(yōu)先股股票的價(jià)值是多少？（2）假設(shè)NE公司優(yōu)先股股票目前的市場價(jià)是36.12元，怎么解釋估計(jì)的價(jià)值與觀察到的市場價(jià)格之間的差異？（3）假設(shè)NE公司普通股股利預(yù)計(jì)在今后的三年中以每年8%的