面向成本結構的反向保理融資下核心企業(yè)授信決策研究

1、 天津大學碩士學位論文 面向成本結構的反向保理融資下核心企業(yè) 面向成本結構的反向保理融資下核心企業(yè)授信決策研究 授信決策研究 Research on Core Enterprise Credit Decision by Matching Cost Structures under Reverse Factoring 學科專業(yè)：工商管理 研 究 生：王程 指導教師：林強 副教授 天津大學管理與經濟學部 2016 年 5 月 中文 中文摘要

2、 摘要 隨著全球一體化進程的不斷加快， 供應鏈管理模式逐漸被全球眾多企業(yè)接納并認可。 供應鏈金融產品的融資主體往往是供應鏈中的上下游企業(yè)， 銀行在考量這些企業(yè)時，一般會捆綁核心企業(yè)的資信，以此來評估上下游企業(yè)的還款能力。因此，核心企業(yè)就面臨被卷入到上、下游企業(yè)的融資行為中，并承擔上下游企業(yè)的負債風險。因而，如何有選擇性的對上下游企業(yè)提供金融支持，是確保供應鏈條穩(wěn)定的關鍵問題。 反向保理融資產品是在評估供應鏈穩(wěn)定性的前提下， 為上游企業(yè)提

3、供的流動資金支持。 目前對于反向保理模式下， 上游中小企業(yè)的成本結構對于核心企業(yè)授信決策的研究卻很少。 因此， 將上游企業(yè)成本結構與核心企業(yè)授信決策之間的關系厘清， 優(yōu)化反向保理融資產品功能， 是本文要研究和解決的問題。 本文在結合目前國內外供應鏈金融的研究現(xiàn)狀， 分析各類供應鏈金融產品的融資模式及風險控制之后， 提出研究在反向保理模式下， 上游企業(yè)的成本結構與核心企業(yè)授信決策之間的關系。 通過建立數(shù)據(jù)模型的方式， 量化二者之間的關系，

4、得出針對不同成本結構的上游供應商的授信決策方案。 研究發(fā)現(xiàn)， 針對成本結構不同的供應商， 在不同階段應給予不同的反向保理融資支持力度。 核心企業(yè)在評估供應商的資金需求情況時， 也應考慮不同階段對供應商的資金需求的影響， 綜合分析固定成本占比和變動成本預期變動趨勢對供應商資金流的影響，提供適時合理的反向保理授信支持，降低違約風險。研究結論表明， 在折舊期間內， 核心企業(yè)應加強對固定成本占比較高的供應商融資支持。在折舊期結束后，應加強對變動