某新建工業(yè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)案例- 第四節(jié)新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)案例

1、125某新建工 某新建工業(yè)項(xiàng) 業(yè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)案例 價(jià)案例一、項(xiàng)目概況 一、項(xiàng)目概況某新建項(xiàng)目，其可行性研究已完成市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)、生產(chǎn)規(guī)模、工藝技術(shù)方案、建廠條件和廠址方案、環(huán)境保護(hù)、工廠組織和勞動(dòng)定員以及項(xiàng)目實(shí)施規(guī)劃諸方面的研究論證和多方案比較。項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)在此基礎(chǔ)上進(jìn)行。項(xiàng)目基準(zhǔn)折現(xiàn)率為 12%，基準(zhǔn)投資回收期為8.3 年。二、基礎(chǔ)數(shù)據(jù) 二、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)（1）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案。生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn) 1.2 萬噸某工業(yè)原料。產(chǎn)品方案為 A

2、 型及B 型兩種，以 A 型為主。（2）實(shí)施進(jìn)度。項(xiàng)目擬兩年建成，第三年投產(chǎn)，當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)能力的70%，第四年達(dá)到 90%，第五年達(dá)到 100%。生產(chǎn)期按 8 年計(jì)算，計(jì)算期為 10 年。（3）建設(shè)投資估算。建設(shè)投資估算見表 1。其中外匯按 1 美元兌換 8.30 人民幣計(jì)算。（4）流動(dòng)資金估算采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法進(jìn)行估算，估算總額為 3111.02 萬元。流動(dòng)資金借款為 2302.7 萬元。流動(dòng)資金估算見表 2。（5）資金來源。

3、項(xiàng)目資本金為 7121.43 萬元，其中用于流動(dòng)資金 808.32 萬元，其余為借款。資本金由甲、乙兩個(gè)投資方出資，其中甲方出資 3000 萬元，從還完建設(shè)投資長(zhǎng)期借款年開始，每年分紅按出資額的 20%進(jìn)行，經(jīng)營(yíng)期末收回投資。外匯全部通過中國銀行向國外借款，年利率為 9%；人民幣建設(shè)投資部分由中國建設(shè)銀行提供貸款，年利率為6.2%；流動(dòng)資金由中國工商銀行提供貸款，年利率 5.94%。投資分年使用計(jì)劃按第一年60%，第二年 40%的比例分

4、配。資金使用計(jì)劃與資金籌措表見表 3。（6）工資及福利費(fèi)估算。全廠定員 500 人，工資及福利費(fèi)按每人每年 8000 元估算，全年工資及福利費(fèi)估算為 400 萬元（其中福利費(fèi)按工資總額的 14%計(jì)算） 。（7）年銷售收入和年銷售稅金及附加。產(chǎn)品售價(jià)以市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)到生產(chǎn)期初的市場(chǎng)價(jià)格，每噸出廠價(jià)按 15850 元計(jì)算（不含增值稅） 。產(chǎn)品增值稅稅率為 17%。本項(xiàng)目采用價(jià)外計(jì)稅方式考慮增值稅。城市維護(hù)和建設(shè)稅按增值稅的 7%計(jì)算，

5、教育費(fèi)附加按增值稅的 3%計(jì)算。年銷售收入和年銷售稅金及附加見表 4。（8）產(chǎn)品成本估算。總成本費(fèi)用估算見表 5。成本估算說明如下：①固定資產(chǎn)原值中除工程費(fèi)用外還包括建設(shè)期利息、預(yù)備費(fèi)用以及其他費(fèi)用中的土地費(fèi)用。固定資產(chǎn)原值為 19524.29 萬元，按平均年限法計(jì)算折舊，折舊年限為 8 年，殘值率為 5%，折舊率為 11.88%，年折舊額為 2318.51 萬元。固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算見表 6。②其他費(fèi)用中其余部分均作為無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)

6、。無形資產(chǎn)為 368.90 萬元，按 8 年攤銷，年攤銷額為 46.11 萬元。遞延資產(chǎn)為 400 萬元，按 5 年攤銷，年攤銷額為 80 萬元。無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)計(jì)算見表 7。③修理費(fèi)計(jì)算。修理費(fèi)按年折舊額的 50%提取，每年 1159.25 萬元。④借款利息計(jì)算。流動(dòng)資金年應(yīng)計(jì)利息為 136.78 萬元，長(zhǎng)期借款利息計(jì)算見表 8-21。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間應(yīng)計(jì)利息計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用。⑤固定成本和可變成本?？勺兂杀景赓徳牧?、外購燃料、動(dòng)

7、力費(fèi)以及流動(dòng)資金借款利息。固定成本包含總成本費(fèi)用中除可變成本外的費(fèi)用。（9）損益和利潤(rùn)分配。損益和利潤(rùn)分配表見表 11。利潤(rùn)總額正常年為 3617.36 萬元。所得稅按利潤(rùn)總額的 33%計(jì)取，盈余公積金按稅后利潤(rùn)的 10%計(jì)取。三、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 三、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)1272.1 應(yīng)付賬款 30 12 622.80 800.93 890.20 890.20 3 流動(dòng)資金（1-2）2302.70 2844.22 3111.02 3111