我國(guó)上市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與績(jī)效相關(guān)性實(shí)證分析

1、分類號(hào) 分類號(hào) 密 級(jí) `U D C 學(xué)校代碼 學(xué)校代碼 `專業(yè) 碩士研究生學(xué)位論文我國(guó)上市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與績(jī)效相關(guān)性實(shí)證分析學(xué) 院（部、所）： 院（部、所）： 金融學(xué)院 金融學(xué)院專 業(yè)： 業(yè)： 金融 金融姓 名： 名： 林煒堅(jiān) 林煒堅(jiān)導(dǎo) 師： 師： 侯合心 侯合心 教授 教授校 外 導(dǎo) 師： 師： 張霞 張霞 教授 教授論文起止時(shí)間：2016 年 6 月~2017 年 5 月摘要I摘要銀行在我國(guó)金融體系中的主導(dǎo)地位不可置否，且往往在

2、金融資產(chǎn)配置過(guò)程中扮演著核心角色。隨著我國(guó)銀行股份制改革和金融體制改革進(jìn)程中戰(zhàn)略投資者引進(jìn)、首次公開發(fā)行以及放寬民營(yíng)資本準(zhǔn)入等一系列政策、事件的發(fā)生和推進(jìn)，銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)作為銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)中最重要的部分之一，對(duì)銀行自身發(fā)展的作用以及同績(jī)效之間的相關(guān)性越來(lái)越受到國(guó)內(nèi)學(xué)者的重視。但是需要指出的是，雖然我國(guó)銀行業(yè)經(jīng)歷了一系列改革，銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與治理結(jié)構(gòu)完成了一定的“形塑” ，但是這種背后是一種由上至下的設(shè)計(jì)理念，經(jīng)營(yíng)目標(biāo)行政化、治理結(jié)構(gòu)半行政

3、的問(wèn)題仍然嚴(yán)峻。銀行業(yè)仍普遍存在股權(quán)結(jié)構(gòu)失衡、股權(quán)高集中度、政府干預(yù)等問(wèn)題。因此，對(duì)銀行股權(quán)治理結(jié)構(gòu)和績(jī)效的相關(guān)性分析不僅能讓我們更深入地認(rèn)識(shí)我國(guó)銀行業(yè)的改革，也對(duì)我們理解新一輪提出的混合股份制改革大有裨益。在這樣的背景下，本文擬對(duì)我國(guó)上市銀行股權(quán)分置改革后的股權(quán)結(jié)構(gòu)與績(jī)效之間的相關(guān)性進(jìn)行研究。首先，本文在梳理銀行股權(quán)治理對(duì)績(jī)效作用機(jī)制的理論基礎(chǔ)上，歸納分析了當(dāng)前國(guó)內(nèi)外研究對(duì)于銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)和績(jī)效的相關(guān)性討論。其次，鑒于不同國(guó)家的經(jīng)濟(jì)制度

4、、發(fā)展進(jìn)程不同會(huì)影響兩者之間的相關(guān)性，本文從我國(guó)商業(yè)銀行股權(quán)分置改革后的現(xiàn)實(shí)情況出發(fā)分析我國(guó)上市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)和績(jī)效的相關(guān)性。本文從文獻(xiàn)中歸納出股權(quán)屬性、股權(quán)集中度、股權(quán)制衡度三個(gè)衡量股權(quán)結(jié)構(gòu)的維度并結(jié)合了 2007-2015 年我國(guó)上市銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)績(jī)效現(xiàn)狀分析提出其與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的相關(guān)性方面的假設(shè)。文章通過(guò)變量的描述性統(tǒng)計(jì)、相關(guān)性檢驗(yàn)和多元回歸分析，闡明了我國(guó)上市銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與績(jī)效的相關(guān)性并驗(yàn)證了相關(guān)假設(shè)。本文的研究結(jié)果表明：對(duì)我

5、國(guó)上市銀行而言，其股東權(quán)屬性質(zhì)與其績(jī)效表現(xiàn)不顯著相關(guān)；我國(guó)上市銀行的股權(quán)集中度與其績(jī)效表現(xiàn)出顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系；銀行股東股權(quán)的相互制衡能夠顯著地提升上市銀行績(jī)效。最后，本文基于實(shí)證分析的結(jié)論對(duì)如何優(yōu)化我國(guó)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)，從而進(jìn)一步地提升其股權(quán)治理效果而使得其經(jīng)營(yíng)更有效率提出了相關(guān)對(duì)策和建議。一方面，我們?cè)诖龠M(jìn)股權(quán)多元化并穩(wěn)步推進(jìn)銀行股權(quán)混合制的同時(shí)，需要真正實(shí)現(xiàn)銀行在這種股權(quán)結(jié)構(gòu)的安排下的有效治理。另一方面，對(duì)于實(shí)現(xiàn)銀行股權(quán)的有效治理，外部