基于CVaR的股票投資分析系統(tǒng)設(shè)計與實現(xiàn).pdf

1、對股票投資組合理論的研究應(yīng)用，國外文獻汗牛充棟。研究重點也從早期的均值-方差模型、單指數(shù)模型和VaR模型發(fā)展到了如今的CVaR模型。而國內(nèi)研究仍然停留在均值一方差模型階段。這與我們的股票市場起步比較晚，市場的不規(guī)范等其他原因是密不可分的。同時，隨著中國股票市場的發(fā)展壯大，股票投資出現(xiàn)的問題也逐漸增多。近年來，投機之風迅速加重，股票漲跌起伏很大，大部分投資者損失慘重。因此，開發(fā)一款保證最大收益而又風險最小的系統(tǒng)勢在必行。
　　 論

2、文從以下幾個方面進行研究：
　　 一、為了彌補國內(nèi)在投資組合方法跟風險度量方法的不足，論文選取了CVaR這個比較先進的風險度量方法；在股票選取上，運用因子分析法，從股票的財務(wù)報表入手，從因子得分排名來選取股票。
　　 二、由于股票數(shù)據(jù)的多樣化、復(fù)雜性，通過預(yù)先設(shè)計一個股票數(shù)據(jù)自動導(dǎo)入系統(tǒng)，然后對股票數(shù)據(jù)進行數(shù)據(jù)預(yù)處理。其主要工作包括數(shù)據(jù)缺失值的處理問題，數(shù)據(jù)的集成合并問題。
　　 三、在具體設(shè)計上，論文給出了系統(tǒng)

3、界面設(shè)計、數(shù)據(jù)庫設(shè)計以及相應(yīng)的模塊設(shè)計。本系統(tǒng)的界面設(shè)計運用SAS/AF模塊，通過建立Frame，利用里面的組件設(shè)計用戶界面，并且通過組件實現(xiàn)界面與數(shù)據(jù)庫相連。股票投資價值模塊介紹了具體的設(shè)計思路與過程，通過研究上市公司財務(wù)指標，做出投資評分。投資組合模塊具體介紹了CVaR方法設(shè)計模型、以及運用遺傳算法求解過程。界面的對接與數(shù)據(jù)庫的對接分別采用了SCL跟SAS/ACCESS技術(shù)。
　　 四、在系統(tǒng)的實現(xiàn)上。用戶界面通過組建和模塊