衍生工具內(nèi)部控制研究.pdf

1、衍生工具兼具規(guī)避風險及投機套利的雙重功能，自20世紀80年代以來在國際金融市場上得到了迅猛的發(fā)展。近年來，隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，越來越多的金融機構(gòu)和企業(yè)也開始運用衍生工具以規(guī)避風險、降低成本或創(chuàng)造收入。但是，在運用衍生工具的同時也伴隨著極大的風險，國內(nèi)外頻頻發(fā)生的衍生工具投資失敗案件讓人們意識到了加強風險管理尤其是加強內(nèi)部控制的重要性。2008年6月，我國財政部發(fā)布了《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引--衍生工具》(征求意見稿)，旨在引導(dǎo)我國企業(yè)

2、加強對衍生工具業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制，提高衍生工具業(yè)務(wù)風險管理水平。可見，我國已經(jīng)開始了在衍生工具內(nèi)部控制這一領(lǐng)域的探索。 基于以上背景，本文希望能夠在前人的基礎(chǔ)上完善和豐富我國衍生工具內(nèi)部控制方面的相關(guān)研究和實踐，為我國企業(yè)建立健全衍生工具內(nèi)部控制提供有益借鑒。本文首先介紹衍生工具的相關(guān)基礎(chǔ)概念，同時討論我國企業(yè)運用衍生工具的必要性，并介紹企業(yè)運用衍生工具時將面臨的風險。其次，本文對近期金融危機中國內(nèi)外發(fā)生的衍生工具投資失敗案例進行分

3、析，從中總結(jié)經(jīng)驗教訓，指出建立健全衍生工具內(nèi)部控制的必要性。隨后，本文介紹了內(nèi)部控制理論的發(fā)展，并對COSO的《衍生工具運用的內(nèi)部控制問題》等國內(nèi)外相關(guān)文獻進行回顧。接下來，本文著重對《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引--衍生工具》(征求意見稿)進行分析評價，結(jié)合前文的案例分析和文獻研究對該征求意見稿提出改進建議。最后，考慮到實施內(nèi)部控制存在的現(xiàn)實需求，本文以建議修改后的《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引--衍生工具》(征求意見稿)為基礎(chǔ)，嘗試對衍生工具內(nèi)部控