衍生工具內(nèi)部控制研究.pdf

1、衍生工具兼具規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)及投機(jī)套利的雙重功能，自20世紀(jì)80年代以來在國際金融市場(chǎng)上得到了迅猛的發(fā)展。近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，越來越多的金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)也開始運(yùn)用衍生工具以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、降低成本或創(chuàng)造收入。但是，在運(yùn)用衍生工具的同時(shí)也伴隨著極大的風(fēng)險(xiǎn)，國內(nèi)外頻頻發(fā)生的衍生工具投資失敗案件讓人們意識(shí)到了加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理尤其是加強(qiáng)內(nèi)部控制的重要性。2008年6月，我國財(cái)政部發(fā)布了《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引--衍生工具》(征求意見稿)，旨在引導(dǎo)我國企業(yè)

2、加強(qiáng)對(duì)衍生工具業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制，提高衍生工具業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平?？梢?，我國已經(jīng)開始了在衍生工具內(nèi)部控制這一領(lǐng)域的探索。 基于以上背景，本文希望能夠在前人的基礎(chǔ)上完善和豐富我國衍生工具內(nèi)部控制方面的相關(guān)研究和實(shí)踐，為我國企業(yè)建立健全衍生工具內(nèi)部控制提供有益借鑒。本文首先介紹衍生工具的相關(guān)基礎(chǔ)概念，同時(shí)討論我國企業(yè)運(yùn)用衍生工具的必要性，并介紹企業(yè)運(yùn)用衍生工具時(shí)將面臨的風(fēng)險(xiǎn)。其次，本文對(duì)近期金融危機(jī)中國內(nèi)外發(fā)生的衍生工具投資失敗案例進(jìn)行分

3、析，從中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，指出建立健全衍生工具內(nèi)部控制的必要性。隨后，本文介紹了內(nèi)部控制理論的發(fā)展，并對(duì)COSO的《衍生工具運(yùn)用的內(nèi)部控制問題》等國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行回顧。接下來，本文著重對(duì)《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引--衍生工具》(征求意見稿)進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，結(jié)合前文的案例分析和文獻(xiàn)研究對(duì)該征求意見稿提出改進(jìn)建議。最后，考慮到實(shí)施內(nèi)部控制存在的現(xiàn)實(shí)需求，本文以建議修改后的《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引--衍生工具》(征求意見稿)為基礎(chǔ)，嘗試對(duì)衍生工具內(nèi)部控