社?；鹜顿Y資本市場風險管理研究.pdf

1、在社保基金保值增值呼聲的推動下，國家從政策上允許社?；疬M入資本市場，實行多元化投資運營模式，以確保社?；鸨Ｖ翟鲋怠Ｈ欢?，社保基金畢竟是百姓的養(yǎng)命錢，其進入資本市場終究是有風險的，因此，研究我國社保基金投資可能遇到的風險，探討有效地防范投資風險的對策，是一項具有前瞻性的工作。
　　 本研究遵循風險識別—風險評估—風險控制的一般風險管理程序，通過理論演繹與實踐歸納的方法探索社?；鹜顿Y資本市場的風險管理問題，并通過實證方法總結(jié)我

2、國社?；鹜顿Y風險管理的實踐，以期為加強我國社?；鹜顿Y風險管理、確保投資安全提供一些啟示。在結(jié)構(gòu)安排上，首先剖析了資本市場的風險特性，探索了社?；鸬耐顿Y規(guī)律，在此基礎(chǔ)上確立了社?；鹜顿Y風險管理的目標和原則。依據(jù)社?；鹜顿Y方式的不同，本文將社保基金的投資風險劃分為委托代理風險和市場風險。針對委托代理關(guān)系中存在的道德風險和逆向選擇問題，分別從參與約束和激勵相容約束兩個角度構(gòu)造模型；針對市場風險，基于Var方法驗證了社保基金的市場風險