盡職調(diào)查深度解析

1、一、概述 一、概述(一) 盡職調(diào)查概念 盡職調(diào)查概念1、概念 、概念盡職調(diào)查又稱謹(jǐn)慎性調(diào)查，是指投資人在與目標(biāo)企業(yè)達(dá)成初步合作意向后，經(jīng)協(xié)商一致，投資人對(duì)目標(biāo)企業(yè)一切與本次投資有關(guān)的事項(xiàng)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、資料分析的一系列活動(dòng)。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查即由財(cái)務(wù)專業(yè)人員針對(duì)目標(biāo)企業(yè)與投資有關(guān)財(cái)務(wù)狀況的審閱、分析、核查等專業(yè)調(diào)查。2、種類 、種類盡職調(diào)查的種類包括四類： 法律盡職調(diào)查、 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查、 業(yè)務(wù)盡職調(diào)查、其他盡職調(diào)查。(二) 盡職調(diào)查的目的 盡職

2、調(diào)查的目的盡職調(diào)查就是要搞清楚：1、他是誰(shuí)?即交易對(duì)手實(shí)際控制人的底細(xì)和管理團(tuán)隊(duì)2、他在做什么，即產(chǎn)品或服務(wù)的類別和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力3、他做得如何，即經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)收集，尤其是財(cái)務(wù)報(bào)表反映的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量及縱向、橫向 (同業(yè)) 比較??(2) 標(biāo)的企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)(3) 協(xié)同效應(yīng)，以及未來(lái)潛在的整合成本和整合風(fēng)險(xiǎn)Tips: (1) 在做企業(yè)盡職調(diào)查時(shí)，可以以估值模型為線索進(jìn)行調(diào)查;(2) 不要忽視目標(biāo)公司董事會(huì)會(huì)議記錄以及決策

3、等法律文件，里面會(huì)包含公司業(yè)務(wù)的信息，特別是公司戰(zhàn)略。2、財(cái)務(wù) 、財(cái)務(wù)?????(1) 歷史數(shù)據(jù)的真實(shí)性、可靠性(2) 預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)偏于保守?偏于樂(lè)觀?預(yù)測(cè)的依據(jù)是什么?(3) 是否有表外負(fù)債?(4) 內(nèi)控制度的健全性 (審計(jì)師的內(nèi)控審計(jì)報(bào)告)(5) 稅務(wù)問(wèn)題 (除公司自身稅務(wù)情況外，還需關(guān)注收購(gòu)方案所涉及的稅務(wù)問(wèn)題)Tips:在做財(cái)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)，需與審計(jì)師充分溝通，并且與業(yè)務(wù)盡職調(diào)查緊密聯(lián)系。3、法律 、法律? (1) 公司自身的法律