盡職調(diào)查實(shí)戰(zhàn)寶典

1、1盡職調(diào)查實(shí)戰(zhàn)寶典：給你一把犀利眼光賺錢不一定，但虧錢，往往在你決定投資時就已注定！因?yàn)槟愫捅煌顿Y企業(yè)之間，信息是不對稱的。一個很棒的盡職調(diào)查可以解決問題，但在今天，你老人家要哀求被投資企業(yè)讓你投資，這事兒就難辦了。不過重要信息一定會在各種接觸中暴露出來。本文介紹三個步驟，幫你作出準(zhǔn)確判斷。所謂盡職調(diào)查，就是指：由投資者(買方)、中介機(jī)構(gòu)在企業(yè)的配合下，對企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員的背景、市場風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)做全面

2、深入的審核，目的是使投資者盡可能地發(fā)現(xiàn)有關(guān)他們要購買的股份或資產(chǎn)的全部情況。從投資者的角度來說，盡職調(diào)查也就是風(fēng)險(xiǎn)管理，通過實(shí)施盡職調(diào)查來補(bǔ)救交易雙方在信息獲知上的不平衡。一般的，如果通過盡職調(diào)查，投資者發(fā)現(xiàn)或者明確了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和存在的法律問題，雙方便可就相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和義務(wù)的承擔(dān)進(jìn)行談判，決定投資者在何種條件下繼續(xù)進(jìn)行投資或收購活動。如果通過盡職調(diào)查發(fā)現(xiàn)企業(yè)此前披露的信息和實(shí)際情況不符，投資者可對估值及商業(yè)條件進(jìn)行調(diào)整，在嚴(yán)重情況下甚至?xí)?/p>

3、取消投資。外資創(chuàng)投目前被認(rèn)為競爭不過本土創(chuàng)投，一個原因就是，想融資的企業(yè)家們認(rèn)為外資創(chuàng)投的投資決策太慢，盡職調(diào)查程序太繁。3和打款事宜的地步。最后在創(chuàng)投的哀求下，才找了一輛大客車，安排十幾家投資機(jī)構(gòu)在廠區(qū)轉(zhuǎn)了一圈。顯然，這樣的盡職調(diào)查不可能通過專業(yè)創(chuàng)投的投資委員會(據(jù)說該企業(yè)還在融資，但高價(jià)套現(xiàn)的嫌疑太明顯).一般情況下，盡職調(diào)查主要包括如下幾個方面：1、行業(yè)和市場盡職調(diào)查：看企業(yè)所在行業(yè)的前景和企業(yè)所處的地位。2、企業(yè)運(yùn)營盡職調(diào)查：看

4、企業(yè)的產(chǎn)品、技術(shù)、知識產(chǎn)權(quán)、商業(yè)模式、核心競爭優(yōu)勢、管理架構(gòu)、流程。3、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查：看企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性及現(xiàn)金流模式，以便進(jìn)行盈利預(yù)測和建立財(cái)務(wù)模型進(jìn)行估值。4、法律盡職調(diào)查：主要是判斷企業(yè)上市的可行性和可能的時間表，確定投資企業(yè)的交易架構(gòu)。5、人力資源盡職調(diào)查：主要是對管理團(tuán)隊(duì)與企業(yè)核心競爭力的關(guān)系進(jìn)行評估，對管理者的優(yōu)點(diǎn)和不足進(jìn)行評估，以及對薪酬激勵體系進(jìn)行評估。目的是方便未來招聘新的管理團(tuán)隊(duì)加盟及建立有效的管理層激勵制度。盡職