個(gè)人投資風(fēng)險(xiǎn)偏好程度評(píng)價(jià)體系的建立及實(shí)證分析.pdf

1、隨著國(guó)內(nèi)金融業(yè)的快速發(fā)展,同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,了解客戶的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好程度可以幫助各金融機(jī)構(gòu)更有針對(duì)性的提供產(chǎn)品和服務(wù),制定科學(xué)的競(jìng)爭(zhēng)策略,以增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。但是目前,國(guó)內(nèi)缺乏一套科學(xué)、合理的辦法來(lái)對(duì)個(gè)人投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行測(cè)評(píng),相關(guān)的研究更是少之又少。本文的主要目的就是針對(duì)這一問(wèn)題,建立一個(gè)相對(duì)完善的個(gè)人投資風(fēng)險(xiǎn)偏好程度評(píng)價(jià)體系,實(shí)現(xiàn)對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好程度的評(píng)價(jià)。
　　 論文首先構(gòu)建了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)偏好程度評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系。根據(jù)研究的需要

2、,筆者通過(guò)回收的254份調(diào)查問(wèn)卷收集指標(biāo)數(shù)據(jù)及運(yùn)用spss軟件對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行的一系列篩選、一致性分析及有效性檢驗(yàn),最終得到了個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的整體框架,包含4個(gè)功能層、27個(gè)指標(biāo),及每個(gè)功能層下所包括的指標(biāo)。有了這個(gè)最終的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,就能夠從個(gè)人基本信息、過(guò)去投資行為、風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度及日常風(fēng)險(xiǎn)行為四個(gè)方面及整體對(duì)個(gè)人的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好程度進(jìn)行全面的評(píng)價(jià)。
　　 本文提出了利用模糊綜合評(píng)價(jià)方法來(lái)評(píng)價(jià)個(gè)人的投資風(fēng)險(xiǎn)偏

3、好程度,通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)偏好程度評(píng)價(jià)的因素集和評(píng)語(yǔ)集,建立單因素評(píng)價(jià)矩陣,運(yùn)用主成分分析法計(jì)算二級(jí)指標(biāo)權(quán)重,將評(píng)價(jià)矩陣與權(quán)重進(jìn)行模糊復(fù)合運(yùn)算分別得到四個(gè)方面的評(píng)價(jià)結(jié)果；運(yùn)用層次分析法計(jì)算一級(jí)指標(biāo)權(quán)重,將四個(gè)方面的評(píng)價(jià)結(jié)果進(jìn)行加權(quán)計(jì)算,得到個(gè)人的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好程度的綜合評(píng)價(jià)。接著,本文進(jìn)行了實(shí)證分析,抽取了5個(gè)樣本分別進(jìn)行評(píng)價(jià),并對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果進(jìn)行了初步的分析和說(shuō)明。
　　 通過(guò)實(shí)證分析及對(duì)5個(gè)樣本的回訪表明：該評(píng)價(jià)體系考慮到了分級(jí)界限的模