交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目中政府與國(guó)有企業(yè)PPP合作模式研究.pdf

1、 PPP Cooperation Mode of Government and State-owned Enterprises in Transportation Infrastructure Projects Construction A Dissertation Submitted for the Degree of Doctor Candidate：Zhao Yangdong Supervisor：Prof. Chen Hong

2、Chang’an University, Xi’an, China I 摘 要 我國(guó)現(xiàn)在處于社會(huì)轉(zhuǎn)型期，政府債務(wù)危機(jī)致使公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中投融資體制和管理方式改革與創(chuàng)新能動(dòng)力不足，已影響到我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的健康發(fā)展。PPP 模式作為近年來(lái)廣受關(guān)注的一種投融資模式，可有效緩解公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金的不足，其核心為選擇一個(gè)合適的特許權(quán)獲得者， 但目前我國(guó)公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中 PPP 模式的選擇應(yīng)用尚處于探索階段， 存在諸多問(wèn)題有待深入研究， 本研

3、究基于此， 就 PPP 模式項(xiàng)目的合作模式、社會(huì)資本的選擇、定價(jià)模型、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)以及融資模式等一系列問(wèn)題展開(kāi)針對(duì)性研究。 通過(guò)對(duì) PPP 模式概念和內(nèi)涵的解讀， 根據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施投資項(xiàng)目使用者的付費(fèi)是否能覆蓋投資成本和投資者的是否得到合理回報(bào)， 將 PPP 模式項(xiàng)目分為經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目、 準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目和非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目三類(lèi)主要合作模式，給出了相應(yīng)的適用條件，提出了合作伙伴選擇的改進(jìn) AHP 模型，為構(gòu)建交通基礎(chǔ)設(shè)施 PPP 項(xiàng)目定價(jià)模型奠定理論基礎(chǔ)。在

4、此基礎(chǔ)上基于博弈理論和合同設(shè)計(jì)–風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等定價(jià)原理，分別研究了經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目的博弈定價(jià)模型和準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性–非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目的博弈定價(jià)模型，并系統(tǒng)探討了物有所值定價(jià)模型，給出了模型的系數(shù)標(biāo)定和求解方法，并對(duì)模型進(jìn)行了評(píng)價(jià)和案例研究。 選擇合適的社會(huì)資本及構(gòu)建有效決策系統(tǒng)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的質(zhì)量保證尤為重要。運(yùn)用賦權(quán)的方法，基于決策群體的滿意度水平，計(jì)算出決策個(gè)體的個(gè)體總體及群體聯(lián)合滿意度。 然后運(yùn)用迭代的方法和原理， 設(shè)計(jì) PPP 項(xiàng)目中涉及多目標(biāo)群決

5、策的公私合作伙伴選擇的算法及方案，得出多目標(biāo)群決策下的最佳調(diào)和解。政府與社會(huì)資本合作談判完成的標(biāo)志就是風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工作的完成。 通過(guò)研究 PPP 項(xiàng)目各方面面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)， 給出了各方主要風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施。針對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施 PPP 模式的風(fēng)險(xiǎn)分配問(wèn)題，給出了其一般原則，并以此構(gòu)建了風(fēng)險(xiǎn)分配的流程結(jié)構(gòu)，在案例研究中把各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了整理和分配。 影響風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要因素即融資多少，故創(chuàng)新投融資本模式、發(fā)揮金融市場(chǎng)的杠桿效應(yīng)是解決社會(huì)資本高負(fù)債率的重要辦