中小微企業(yè)聯(lián)保貸款風(fēng)險(xiǎn)研究與控制——以攀枝花市P銀行為例.pdf

1、在改革開放以來，我國中小微企業(yè)不斷發(fā)展自身業(yè)務(wù)，規(guī)模也越來越壯大，對我國的就業(yè)、稅收以及經(jīng)濟(jì)增長等方面起著至關(guān)重要的推動(dòng)作用，更是對我國GDP等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)產(chǎn)生了巨大影響。據(jù)相關(guān)資料表明，中小微企業(yè)對我國GDP的貢獻(xiàn)超過了65％，對稅收的貢獻(xiàn)達(dá)到了50％以上，在我國的出口貿(mào)易中占據(jù)了超過68％的比例，與此同時(shí)吸收了我國75％以上的就業(yè)。因此中小微企業(yè)可謂是推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)向前發(fā)展的主要力量。另外，在最近提出的中國經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”的理念中，想要

2、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長，中小微企業(yè)是不可忽略的主力軍。目前中國正努力的從制造業(yè)轉(zhuǎn)向服務(wù)業(yè)，而大量的服務(wù)行業(yè)都是中小微企業(yè)，因此中小微企業(yè)在未來發(fā)展“新常態(tài)”的經(jīng)濟(jì)模式下對我國的有質(zhì)量，有效率的經(jīng)濟(jì)增長具有重要的推動(dòng)作用。
　　然而，中小微企業(yè)融資難一直是中國甚至世界亟待解決的一個(gè)巨大難題。優(yōu)序融資理論表明在不對稱信息條件和交易成本的存在下，企業(yè)選擇融資的先后順序一般為:內(nèi)源融資、債務(wù)融資、權(quán)益融資。
　　首先，由于中小微企業(yè)的經(jīng)

3、營規(guī)模不大，且自有資金比較缺乏，因此想要通過內(nèi)源資金進(jìn)行融資的可能性極小。
　　其次，在債務(wù)融資即間接融資方面，一方面因?yàn)槭袌鲂畔⒉粚ΨQ的存在，使得大多數(shù)融資機(jī)構(gòu)在貸款前都會(huì)對借款者進(jìn)行一定的篩選。大多數(shù)融資機(jī)構(gòu)都要求企業(yè)提供能夠一些有關(guān)企業(yè)信息等詳細(xì)的資料，例如，能夠表明企業(yè)經(jīng)營能力，財(cái)務(wù)狀況的財(cái)務(wù)報(bào)表、以及增加還款來源的抵押品等。而這些條件對中小微企業(yè)來說無疑是苛刻的，原因是大多數(shù)中小微企業(yè)的規(guī)模都比較小，經(jīng)營模式的規(guī)范度也不

4、夠，因此缺乏較為標(biāo)準(zhǔn)化的財(cái)務(wù)報(bào)表，再加上中小微企業(yè)自有資金的缺乏使得其使用的土地，房屋一般都屬于租賃性質(zhì)，并且固定資產(chǎn)不夠多，不足值。這些先天不足的自身?xiàng)l件使得中小微企業(yè)被大多數(shù)融資機(jī)構(gòu)的貸款門檻拒之門外。另一方面，即使一些較為優(yōu)質(zhì)，信譽(yù)較好的中小微企業(yè)能夠提供較為標(biāo)準(zhǔn)化的財(cái)務(wù)報(bào)表或者提供足值的抵押品獲得銀行貸款，但是相較于其他大型企業(yè)而言，銀行給予中小微企業(yè)的融資成本也是相對偏高的。因此貸款門檻頗高以及融資成本偏高這兩方面的原因，使得

5、中小微企業(yè)形成了一種貸款不足，貸不了款的局面。
　　最后，目前比較常見的直接融資方式主要有企業(yè)發(fā)債融資、IPO上市融資以及最近較火熱的新三板掛牌交易融資。前兩者主要服務(wù)的是一些比較優(yōu)質(zhì)的大中型企業(yè)，其發(fā)債條件，IPO上市條件以及融資成本對中小微企業(yè)而言都很高，因此中小微企業(yè)很難通過以上兩種途徑進(jìn)行直接融資。雖然新三板的掛牌交易主要服務(wù)對象是處于成長早期的高科技企業(yè)，并且現(xiàn)在在新三板掛牌的企業(yè)有將近5000家，并且大有增長的勢頭?？?/p>

6、似新三板已成為中小企業(yè)直接融資的有力渠道，但實(shí)際上，真正在新三板進(jìn)行交易的企業(yè)不足六成，大部分掛牌的企業(yè)基本沒有成交量，主要是因?yàn)樾氯迥壳岸ㄎ挥趫鐾馐袌觯饕扇C(jī)構(gòu)投資者和既有股東進(jìn)行增發(fā)或配股的方式融資，因此資金的進(jìn)入量少，但是由于新三板的掛牌門檻較低，使得掛牌交易的企業(yè)數(shù)量較多，形成一種“餅大餡薄”的現(xiàn)狀，這使得中小微企業(yè)想要在新三板融資更加困難。
　　總之，中小微企業(yè)不管是通過源融資、間接融資還是直接融資的方式，都很難

7、獲得所需資金，從而導(dǎo)致中小微企業(yè)資金匱乏，極大的限制了其自身的發(fā)展。這時(shí)聯(lián)保貸款的適時(shí)出現(xiàn)在一定程度上緩解了這種貸款不足的現(xiàn)象，為信用條件先天不足的中小微企業(yè)的發(fā)展提供了一定融資模式上的支持。
　　聯(lián)保貸款是由孟加拉國吉大港大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授穆罕默德·尤努斯提出的，它是指由三戶及其以上的工商企業(yè)共同組成一個(gè)聯(lián)保小組，小組成員互為彼此承擔(dān)連帶責(zé)任。小組作為一個(gè)整體通過以小組互為擔(dān)保的形式向銀行申請貸款，再由銀行分別向小組各成員發(fā)放貸款的

8、一種貸款模式。最初它在孟加拉國央行與政府出資成立的鄉(xiāng)村銀行取得了巨大成功，不僅使得大多數(shù)資助對象因獲得貸款而擺脫了貧困，而且其還款率高達(dá)98.89％。我國最開始引入聯(lián)保貸款模式主要是應(yīng)用于農(nóng)戶聯(lián)保貸款，但是由于“扶農(nóng)”這一政策目標(biāo)深刻的扎根于我國的農(nóng)戶聯(lián)保貸款模式中，再加之農(nóng)戶之間缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制，因此最終農(nóng)戶貸款并沒有發(fā)展起來。但是將這一模式引入到中小微企業(yè)貸款中去，就可以使得中小微企業(yè)在向融資機(jī)構(gòu)申請資金支持時(shí)，減少其提供標(biāo)準(zhǔn)化財(cái)

9、務(wù)報(bào)表以及足值抵押物的壓力。因?yàn)樵诒举|(zhì)上，聯(lián)保貸款也是一種信用貸款，因此不需要融資企業(yè)提供抵押，并且與普通的信用貸款相比對企業(yè)的要求更低，只需要各小組成員承擔(dān)連帶責(zé)任，降低了中小微企業(yè)的融資門檻。
　　然而聯(lián)保這一貸款模式就本身機(jī)制而言仍然存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，聯(lián)保貸款要求聯(lián)保小組內(nèi)各個(gè)成員互為彼此承擔(dān)無限連帶責(zé)任，且聯(lián)保貸款的小組成員必須由三戶及其以上構(gòu)成，因此為了降低交易成本、監(jiān)督成本以及方便，大部分企業(yè)以及銀行都傾向于同一行業(yè)，同

10、一集群，或者某產(chǎn)業(yè)鏈的上下游組成一個(gè)聯(lián)保小組。但是這樣做得結(jié)果使得貸款風(fēng)險(xiǎn)過于集中，若宏觀經(jīng)濟(jì)下行，使得該行業(yè)行情低迷，就容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。例如，之前的上海鋼貿(mào)行業(yè)多家聯(lián)保企業(yè)被起訴以及浙江聯(lián)保危機(jī)等案例。
　　目前，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)發(fā)展雖然較之以前有顯著提高，銀行風(fēng)控體系也相對進(jìn)步，但是就宏觀經(jīng)濟(jì)形勢本身而言，并沒有出現(xiàn)明顯的利好信號(hào)，經(jīng)濟(jì)仍然在下行，這使得聯(lián)保貸款這一融資模式很可能爆發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。我想這也是為什么現(xiàn)在各大銀行的聯(lián)

11、保貸款產(chǎn)品基本處于停滯狀態(tài)的原因。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)一旦下行，聯(lián)保貸款可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)將不僅僅只是單家企業(yè)違約這么簡單，它可能產(chǎn)生“多米諾骨牌”效應(yīng)，使得多家企業(yè)，多家銀行資金鏈斷裂，面臨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)。
　　因此，本文通過采取對一個(gè)實(shí)際生活中的聯(lián)保貸款案例進(jìn)行深入了解，梳理其在貸款過程中的風(fēng)險(xiǎn)管理，從而提出其風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題以及優(yōu)越性等，然后通過一個(gè)簡單的博弈模型對案例中所存在的問題提出相關(guān)建議。為了使讀者對聯(lián)保貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理有一個(gè)更加