反向抵押貸款的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)及其風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策研究.pdf

1、現(xiàn)階段，我國(guó)已經(jīng)步入了老齡化社會(huì)時(shí)期，養(yǎng)老問(wèn)題正逐漸成為社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)。由于我國(guó)目前仍然沒(méi)有形成較為完備的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，使得養(yǎng)老金無(wú)法滿足老年人的養(yǎng)老生活需要。金融創(chuàng)新為解決養(yǎng)老問(wèn)題提供了一種選擇，國(guó)外已經(jīng)成功運(yùn)用這種商業(yè)模式，例如，美國(guó)已經(jīng)成功的運(yùn)用反向抵押貸款解決了養(yǎng)老這一大問(wèn)題。我國(guó)目前房屋自有率較高，金融市場(chǎng)正在逐步完善，為我國(guó)開(kāi)展該項(xiàng)業(yè)務(wù)提供了有利條件。為了有效開(kāi)展該項(xiàng)業(yè)務(wù)，反向抵押貸款的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)對(duì)貸款機(jī)構(gòu)的定價(jià)的影響值得深入

2、研究。
　　首先，本文對(duì)反向抵押貸款業(yè)務(wù)在我國(guó)開(kāi)展的必要性及可行性進(jìn)行了分析：我國(guó)現(xiàn)階段老齡化問(wèn)題較為嚴(yán)峻、養(yǎng)老保障體系不健全，養(yǎng)老資源匱乏，老齡人口主要依靠養(yǎng)老金以及子女贍養(yǎng)解決養(yǎng)老生活需求；但另一方面，老齡人口房屋自有率較高，這些現(xiàn)實(shí)狀況為金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展反向抵押貸款業(yè)務(wù)、補(bǔ)充養(yǎng)老途徑提供有利條件。第二，在運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)分析部分，本文分析金融機(jī)構(gòu)面臨的反向抵押業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素，指出風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)?yè)p失的機(jī)理。第三，在定量分析部分，本文

3、從金融機(jī)構(gòu)可能發(fā)生損益的角度出發(fā)，在一次性支付方式的假設(shè)前提下，運(yùn)用因素敏感性分析方法，分析房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)、利率波動(dòng)、生命余年波動(dòng)等因素對(duì)反向抵押貸款業(yè)務(wù)價(jià)格產(chǎn)生的影響，并論證風(fēng)險(xiǎn)因素可能給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的損失。最后，本文就我國(guó)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展反向抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行總結(jié)，并提出具體的政策建議。
　　本文主要運(yùn)用定量分析的研究方法，探究中國(guó)特定的約束條件下，金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展反向抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)，并提出一系列分散風(fēng)險(xiǎn)的政策建議，包括通過(guò)資產(chǎn)證券化