我國證券市場的自律監(jiān)管制度研究.pdf

1、我國的證券監(jiān)管體制從以前的分散管理體制到現(xiàn)在的集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制，是我國證券監(jiān)管體制不斷完善和發(fā)展的具體體現(xiàn)，目前，我國證券市場監(jiān)管體制屬于政府集中型的監(jiān)管體制，并帶有一定程度的中國特色。與發(fā)達(dá)國家相比，我國證券監(jiān)管的法律法規(guī)框架體系還不完善，監(jiān)管主體過于集中，自律組織的作用很小，市場參與者缺乏自律意識(shí)。面對WTO條件下新的市場開放環(huán)境，有必要從單一政府監(jiān)管向包括政府監(jiān)管和自律監(jiān)管在內(nèi)的，自律監(jiān)管、政府監(jiān)管相互結(jié)合的市場監(jiān)管體制發(fā)展，充

2、分發(fā)揮自律監(jiān)管和市場監(jiān)管的作用。
　　 自律監(jiān)管與政府的行政監(jiān)管相比，具有自身無與倫比的優(yōu)勢，突出表現(xiàn)為有效性、靈活性、迅捷性和低成本性。可以說，自律監(jiān)管在實(shí)踐中的微觀操作，與政府監(jiān)管的宏觀調(diào)控相結(jié)合，是最完美的證券市場監(jiān)管模式。如何構(gòu)建我國證券市場的自律監(jiān)管制度，是我們值得深思的問題。證券市場的自律監(jiān)管主要表現(xiàn)為證券交易市場的自律監(jiān)管和證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律監(jiān)管，二者在現(xiàn)實(shí)的運(yùn)作中均存在諸如體制、設(shè)置、運(yùn)作等方面的問題，應(yīng)制定一些策

3、略加以改進(jìn)。證券交易所首先應(yīng)該處理好與證監(jiān)會(huì)的關(guān)系問題、完善立法使證券交易所自律監(jiān)管有法可依，其次，為了適應(yīng)全球公司化改革的浪潮有必要改變現(xiàn)存的會(huì)員制組織機(jī)構(gòu)變?yōu)楣局频慕M織機(jī)構(gòu)，證券交易所的公司化改革有利于我國證券市場自律制度的完善，但是也不可盲目的進(jìn)行激變式的變革，應(yīng)在充分認(rèn)清我國現(xiàn)有國情的前提下，對我國現(xiàn)有制度加以調(diào)整以適應(yīng)新的市場環(huán)境。證券業(yè)協(xié)會(huì)是我國證券市場自律監(jiān)管制度的重要組成部分，然而目前其自律監(jiān)管的有效性卻沒有真正發(fā)揮，