一級(jí)建造師建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)--資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算及應(yīng)用

1、一級(jí)建造師建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 劉戈,1Z101000 工程經(jīng)濟(jì)1Z101010 資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算及應(yīng)用1Z101011 利息的計(jì)算,知識(shí)體系:資金時(shí)間價(jià)值的概念利息與利率的概念利息的計(jì)算,一、資金時(shí)間價(jià)值的概念資金時(shí)間價(jià)值概念　　資金是運(yùn)動(dòng)的價(jià)值，資金的價(jià)值是隨時(shí)間變化而變 化的，是時(shí)間的函數(shù)，隨時(shí)間的推移而增值，其增值的這部分

2、資金就是原有資金的時(shí)間價(jià)值。其實(shí)質(zhì)是資金作為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)要素，在擴(kuò)大再生產(chǎn)及其資金流通過(guò)程中，資金隨時(shí)間周轉(zhuǎn)使用的結(jié)果。,影響資金時(shí)間價(jià)值的因素,二、利息與利率的概念利息利息是由貸款發(fā)生利潤(rùn)的一種再分配是資金的一種機(jī)會(huì)成本在工程經(jīng)濟(jì)分析中，利息常常是指占用資金所付的代價(jià)或者是放棄使用資金所得的補(bǔ)償,利率1、單位時(shí)間內(nèi)所得利息額與原借貸金額之比：i=It/P×100%2、決定利率高低的因素： [1]首先取決于社會(huì)

3、平均利潤(rùn)率，是利率的最高界限； [2]借貸資本供求狀況； 借貸資本供過(guò)于求，利率便下降；反之，求過(guò)于供，利率便上升。 [3]借出資本承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)； 借出資本要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)越大，利率也就越高,[4]通貨膨脹對(duì)利息的波動(dòng)有直接影響，資金貶值往往會(huì)使利息無(wú)形中成為負(fù)值 [5]借出資本期限; 貸款期限長(zhǎng)，不可預(yù)見(jiàn)因素多，風(fēng)險(xiǎn)大，利率就高；反之利率就低。,三、利息的計(jì)算單利利不生利單

4、利計(jì)算本金和公式：F=P（1+n×i單）復(fù)利利生利，利滾利復(fù)利計(jì)算本金和公式：F=P（1+i復(fù)）n,假如某公司以復(fù)利方式借入1000萬(wàn)元，年利率8%，第四年末償還，則各年利息和本利和如表；可以看出：同一筆借款，在利率和計(jì)息周期均相同的情況下，用復(fù)利計(jì)算出的利息金額比用單利計(jì)算出的利息金額多。本金越大，利率越高，計(jì)息周期越多時(shí)，兩者差距就越大。,例題解讀【例題·單選題】利率與社會(huì)平均利潤(rùn)率兩者相互影響

5、，（?。〢．社會(huì)平均利潤(rùn)率越高，則利率越高B．要提高社會(huì)平均利潤(rùn)率，必須降低利率C．利率越高，社會(huì)平均利潤(rùn)率就越低D．利率和社會(huì)平均利潤(rùn)率總是按同一比例變動(dòng),【試題答案】 A【解析】社會(huì)平均利潤(rùn)率決定了利率，而不是相反，所以選項(xiàng)B不正確；社會(huì)平均利潤(rùn)率越高，則利率越高，所以選項(xiàng)C不正確；社會(huì)平均利潤(rùn)率和利率同方向變動(dòng)，但并不一定成比例，所以選項(xiàng)D不正確。,知識(shí)點(diǎn)小結(jié)　　本目在歷年考試中是命題重點(diǎn)，掌握資金時(shí)間價(jià)值概念，區(qū)分單

6、利復(fù)利；　　主要是會(huì)計(jì)算利息是本目的核心，為接下來(lái)的資金等值計(jì)算鋪墊；,1Z101000 工程經(jīng)濟(jì)1Z101010 資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算及應(yīng)用1Z101012 資金等值計(jì)算及應(yīng)用,知識(shí)體系一、現(xiàn)金流量圖的繪制　　1．繪制規(guī)則；2．三要素二、終值和現(xiàn)值的計(jì)算　　四個(gè)主要計(jì)算公式；兩個(gè)延伸公式三、等值計(jì)算的應(yīng)用,一、現(xiàn)金流量圖的繪制現(xiàn)金流量圖繪圖方法和規(guī)則、三要素。,,方向,大小,作用點(diǎn),現(xiàn)金流量圖的繪制

7、規(guī)則（1）以橫軸為時(shí)間軸，向右延伸表示時(shí)間的延續(xù)，軸上每一刻度表示一個(gè)時(shí)間單位，可取年、半年、季或月等；（2）對(duì)投資人而言，在橫軸上方的箭線表示現(xiàn)金流入，即表示收益；在橫軸下方的箭線表示現(xiàn)金流出，即表示費(fèi)用。（3）在現(xiàn)金流量圖中，箭線長(zhǎng)短與現(xiàn)金流量數(shù)值大小本應(yīng)成比例。（4）箭線與時(shí)間軸的交點(diǎn)即為現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)點(diǎn)，該時(shí)點(diǎn)通常表示的是該時(shí)間單位末的時(shí)點(diǎn),歷年真題解讀【2013】關(guān)于現(xiàn)金流量圖繪圖規(guī)則的說(shuō)法，正確的有( )。

8、A．現(xiàn)金流量的性質(zhì)對(duì)不同的人而言是相同的B．箭線長(zhǎng)短要能適當(dāng)體現(xiàn)各時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金流量數(shù)值大小的差異C．箭線與時(shí)間軸的交點(diǎn)表示現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)點(diǎn)D．時(shí)間軸上的點(diǎn)通常表示該時(shí)間單位的起始時(shí)點(diǎn)E．橫軸是時(shí)間軸，向右延伸表示時(shí)間的延續(xù),【答案】 B C E【解析】現(xiàn)金流量的性質(zhì)對(duì)不同人而言是不同的；時(shí)間軸上的點(diǎn)通常表示該時(shí)間單位期末時(shí)點(diǎn)；,【2010】繪制現(xiàn)金流量圖需要把握的現(xiàn)金流量的要素有( )A．現(xiàn)金流量的大小B．繪制比例

9、C．時(shí)間單位D．現(xiàn)金流入或流出E．發(fā)生的時(shí)點(diǎn),【答案】 A D E【解析】正確繪制現(xiàn)金流量圖，必須把握好現(xiàn)金流量的三要素，即：現(xiàn)金流量的大?。ìF(xiàn)金流量數(shù)額）、方向（現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出）和作用點(diǎn)（現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)點(diǎn)）,終值和現(xiàn)值的計(jì)算一次支付現(xiàn)金流量：,現(xiàn)值計(jì)算：F=P(1+i)n (1+i)n ：一次支付終值系數(shù)，記為（F/P,i,n）終值計(jì)算：P= F (1+i)-n (1+i)-n：一次支付現(xiàn)值系數(shù)，記為（P/F

10、,i,n）,等額支付系列現(xiàn)金流量現(xiàn)值和終值的計(jì)算A——年金：發(fā)生在（或折算為）某一特定時(shí)間序列各計(jì)息期末（不包括零期）的等額資金序列的價(jià)值。,已知年金求終值已知A、i、n求F；公式:F=　　　 　被稱為年金終值系數(shù)，用（F/A，i，n）表示。,已知年金求現(xiàn)值已知A、i、n求P；公式:P= 　　　 　被稱為年金現(xiàn)值系數(shù)，用（P/A，i，n）表示。,等值基本公式匯總,歷年真題演練【2015】某企業(yè)第1年年初和第1年

11、年末分別向銀行借款30萬(wàn)元，年利率均為10%，復(fù)利計(jì)息，第3~5年年末等額本息償還全部借款，則每年年末應(yīng)償還金額為（ ）。A．20.94 B．23.03 C．27.87 D．31.57,【試題答案】 C【解析】(1)求現(xiàn)值，即第三年初的值，將第一年初和第一年末的30萬(wàn)折算到第三年初的值，P=30×（1+10%）2+30×（1+10%）；(2)求年金

12、A， 其中n=3；帶入公式得：[30×（1+10%）5+（1+10%）4]×10%/[（1+10%）3-1]=27.87,歷年真題演練【2014】甲公司從銀行借入1000萬(wàn)元，年利率為8%，單利計(jì)息，借期4年，到期一次還本付息，則該公司第四年末一次償還的本利和為( )萬(wàn)元。A．1360B．1324C．1320D．1160,【試題答案】 C【解析】單利計(jì)算本

13、金和為1000（1+8%×4）=1320萬(wàn)元；,【2014】某投資者6年內(nèi)每年年末投資500萬(wàn)元，若基準(zhǔn)收益率為8%，復(fù)利計(jì)息，則6年末可一次性回收的本利和為( )萬(wàn)元Ａ．Ｂ．Ｃ．Ｄ．,【試題答案】 B【解析】終值計(jì)算公式；,知識(shí)點(diǎn)小結(jié)　　本目是考試的重點(diǎn)和難點(diǎn)，尤其是現(xiàn)金流量表的繪制是每年必考點(diǎn)，過(guò)去考試中只有2010年沒(méi)有考。還有有關(guān)的等值計(jì)算是考試的難點(diǎn)，尤其需要掌握本目的六個(gè)公式并會(huì)應(yīng)用計(jì)算。,1Z

14、101000 工程經(jīng)濟(jì)1Z101010 資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算及應(yīng)用1Z101013 名義利率和有效利率的計(jì)算,知識(shí)體系:名義利率的計(jì)算有效利率的計(jì)算計(jì)息周期小于（或等于） 資金收付周期時(shí)的等值計(jì)算,當(dāng)計(jì)息周期小于一年時(shí)，就出現(xiàn)了名義利率和有效利率的概念 。名義利率：計(jì)息周期利率i乘以一年內(nèi)的計(jì)息周期數(shù)m所得的年利率；即：r=i×m有效利率：資金在計(jì)息中所發(fā)生的實(shí)際利率，分為計(jì)息周期有效利率和年有

15、效利率兩種情況。,計(jì)息周期有效利率即計(jì)息周期利率i：i=r/m年有效利率公式：P：年初資金；r：名義利率；m：計(jì)息次數(shù)；計(jì)息周期利率為i=r/m；,計(jì)息周期小于（或等于）資金收付周期時(shí)的等值計(jì)算　　【例題】現(xiàn)在存款1000元，年利率10%，半年復(fù)利一次。問(wèn)5年末存款金額為多少？下面以上述兩種方式解題，幫助理解兩種不同的方法。,按資金收付周期的實(shí)際利率計(jì)算,按計(jì)息周期的有效利率計(jì)算,兩種方法,,解：方法1，按年實(shí)

16、際利率計(jì)算ieff=(1+10%/2)2-1=10.25% 則： F=1000×(1+10.25%)5=1000×1.62889=1628.89元,方法2，按計(jì)息周期利率計(jì)算計(jì)息周期的利率為5%，此時(shí)計(jì)息周期與收付周期一致，則名義利率=有效利率，則直接帶入終值計(jì)算公式，則此時(shí)的n=10，列式為：F=1000 (F/P，10%/2，2×5) =1000(F/P,5%, 10)=1000×(l+5

17、%)10注意：當(dāng)計(jì)息周期與資金收付周期一致時(shí)才能用計(jì)息周期的有效利率計(jì)算,【例1Z101013-3】每半年內(nèi)存款1000元，年利率8%，每季復(fù)利一次。問(wèn)五年末存款金額為多少？解：由于本例計(jì)息周期小于收付周期，不能直接采用計(jì)息期利率計(jì)算，故只能用實(shí)際利率來(lái)計(jì)算。,計(jì)息期利率　　　　i＝r/m＝8%/4＝2%半年期實(shí)際利率　　ieff半＝(1＋2%)2-1＝4.04%則　　　F＝1000(F/A，4.04%，2×5）　

18、　　　 ＝1000×12.029＝12029元,歷年真題解讀【2015】某借款年利率為8%，半年復(fù)利計(jì)息一次，則該借款年有效利率比名義利率高（?。?。A．0.16%B．1.25%C．4.16%D．0.64%,【試題答案】 A【解析】年有效利率=（1+r/m）m-1　　　　　　　　　=（1+8%/2）2-1=8.16%，　　　　比名義利率高8.16%-8%=0.16%,歷年真題解讀【2014】名義利率12%，每季

19、度付利息一次，則實(shí)際年利率為( )。A．12.68% B．12.55%C．12.49% D．12.00%,【試題答案】 D【解析】每季度支付利息一次,即單利計(jì)息，所以名義利率等于有效利率。,【2014】關(guān)于年有效利率的說(shuō)法，正確的有( )。A．當(dāng)每年計(jì)息周期數(shù)大于1時(shí)，名義利率大于年有效利率B．年有效利率比名義利率更能準(zhǔn)確反映資金的時(shí)間價(jià)值C．名義利率一定，計(jì)息周期越短，年

20、有效利率與名義利率差異越小D．名義利率為r，一年內(nèi)計(jì)息m次，則計(jì)息周期利率為r-mE．當(dāng)每年計(jì)息周期數(shù)等于1時(shí)，年有效利率等于名義利率,【試題答案】 B E【解析】當(dāng)每年計(jì)息周期數(shù)大于1時(shí)，名義利率小于年有效利率；名義利率一定，計(jì)息周期越短，年有效利率與名義利率差異越大。,【2013】某施工企業(yè)向銀行借款250萬(wàn)元，期限2年，年利率6%，半年復(fù)利計(jì)息一次，第二年末還本付息，則到期企業(yè)需支付給銀行的利息為( )萬(wàn)元。A．30