2018專用期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)必過(guò)精華筆記

1、2017年期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)點(diǎn)年期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)點(diǎn)注意新版本與舊版本不同的地方，如下：注意新版本與舊版本不同的地方，如下：1、從基本素質(zhì)要求為出發(fā)點(diǎn)，刪繁就簡(jiǎn)。太難理解的可以忽略。2、基本概念和專業(yè)術(shù)語(yǔ)前后統(tǒng)一。會(huì)有概念題目，對(duì)重要概念要能理解而不用背誦。3、加強(qiáng)了交易所有關(guān)規(guī)則和期貨公司業(yè)務(wù)實(shí)務(wù)的介紹。識(shí)記交易所規(guī)則和公司業(yè)務(wù)4、全面介紹合約，更實(shí)用。注意合約細(xì)節(jié)5、補(bǔ)充完善了一些案例。注意案例的分析，與分析題相關(guān)特別提

2、示：理解為主，識(shí)記熟悉而不必須背誦。第一章期貨市場(chǎng)概述第一章期貨市場(chǎng)概述第一節(jié)期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展第二節(jié)期貨市場(chǎng)的功能和作用第三節(jié)中國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展歷程重點(diǎn)：期貨交易基本特征，期貨市場(chǎng)基本功能和作用，發(fā)展歷程第一節(jié)第一節(jié)期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展一、期貨交易的起源：期貨交易的起源：現(xiàn)代意義上的期貨19世紀(jì)中葉產(chǎn)生于美國(guó)，1848年——82個(gè)商人——芝加哥期貨交易所（CBOT），1851年引進(jìn)了遠(yuǎn)期合同，1865年推出標(biāo)準(zhǔn)化

3、合約，同時(shí)實(shí)行保證金制度1882年對(duì)沖交易，1925年成立了結(jié)算公司。標(biāo)準(zhǔn)化合約、保證金制度、對(duì)沖機(jī)制和統(tǒng)一結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)化合約、保證金制度、對(duì)沖機(jī)制和統(tǒng)一結(jié)算——標(biāo)志著現(xiàn)代期貨市場(chǎng)的確立。世界上主要期貨交易所：芝加哥期貨交易所芝加哥期貨交易所CBOT芝加哥商業(yè)交易所（芝加哥商業(yè)交易所（1874）CME——1969年成為全球最大肉類、畜類期貨交易中心以上兩個(gè)以上兩個(gè)2007年合并成CMEGroup芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)倫敦金屬交易所（倫敦金屬交

4、易所（1876）LME——全球最大的有色金屬交易中心全球最大的有色金屬交易中心二、期貨交易與現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易的關(guān)系二、期貨交易與現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易的關(guān)系現(xiàn)貨交易：現(xiàn)貨交易：買(mǎi)賣(mài)雙方出于對(duì)商品需求或銷售的目的，主要采用實(shí)時(shí)進(jìn)行商品交收的一種交易方式。期貨交易：期貨交易：在期貨交易所內(nèi)集中買(mǎi)賣(mài)期貨合約的交易活動(dòng)，是一種高度組織化的交易方式，對(duì)交易對(duì)象、交易時(shí)間、交易空間等方面有較為嚴(yán)格的限定。聯(lián)系：聯(lián)系：現(xiàn)貨交易是期貨交易的基礎(chǔ)，期貨交易

5、可以規(guī)避現(xiàn)貨交易的風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)貨交易與期貨交易的區(qū)別現(xiàn)貨交易與期貨交易的區(qū)別a交易對(duì)象不同：實(shí)物商品VS標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約b交割時(shí)間不同：即時(shí)或者短時(shí)間內(nèi)成交VS時(shí)間差c交易目的不同：獲取商品的所有權(quán)VS轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或者獲得風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)d交易場(chǎng)所和方式不同：場(chǎng)所和方式無(wú)特定限制VS交易所集中公開(kāi)競(jìng)價(jià)e結(jié)算方式不同：一次性結(jié)算或者分期付款VS每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度2、金融期貨、金融期貨——金融自由化進(jìn)程中金融產(chǎn)品規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需求，布雷頓森林體系解體后，匯率

6、浮動(dòng)制、利率管制被取消促使金融期貨的產(chǎn)生。外匯期貨1972芝加哥商業(yè)交易所CME國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部利率期貨1975芝加哥期貨交易所CBOT——國(guó)民抵押協(xié)會(huì)債券期貨合約國(guó)民抵押協(xié)會(huì)債券期貨合約股指期貨1982美國(guó)堪薩斯期貨交易所KCBT——價(jià)值線綜合指數(shù)期貨合約價(jià)值線綜合指數(shù)期貨合約股指期貨產(chǎn)生后，還出現(xiàn)了股票期貨、多種金融工具交叉的期貨品種等其它金融期貨品種創(chuàng)新。目前國(guó)際期貨市場(chǎng)上，金融期貨占據(jù)主導(dǎo)地位。3、其他期貨品種（1）天氣指數(shù)期貨

7、和期權(quán)（芝加哥商業(yè)交易所首先推出）：溫度期貨、降雪量期貨、霜凍期貨、颶風(fēng)期貨（2）各種指數(shù)期貨（股指期貨除外）：經(jīng)濟(jì)指數(shù)期貨—借助指數(shù)期貨分散系列商品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，代表—美國(guó)CRB期貨合約。紐約期貨交易所1986年推出的美國(guó)CRB期貨合約，CRB指數(shù)反映大宗商品的總體趨勢(shì)，也為宏觀經(jīng)濟(jì)景氣的變化提供有效的預(yù)警信號(hào)。2005年7月11日推出新的商品期貨指數(shù)合約。二、交易模式的發(fā)展二、交易模式的發(fā)展——期貨到期權(quán)期貨到期權(quán)1982年芝加哥期貨

8、交易所——美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債期貨期權(quán)合約長(zhǎng)期國(guó)債期貨期權(quán)合約——20世紀(jì)80年代最重要的金融創(chuàng)新之一。期權(quán)交易與期貨交易都具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；提供套期保值的功能。期貨交易主要為現(xiàn)貨商提供套期保值的渠道，而期權(quán)交易不僅對(duì)現(xiàn)貨商有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的作用，而且對(duì)期貨商的期貨交易也具有一定程度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的作用，相當(dāng)于為高風(fēng)險(xiǎn)的期貨交易買(mǎi)了一份保險(xiǎn)。三期貨市場(chǎng)的規(guī)模擴(kuò)張和全球區(qū)域分布（簡(jiǎn)單看）三期貨市場(chǎng)的規(guī)模擴(kuò)張和全球區(qū)域分布（簡(jiǎn)單看）北美、歐洲和亞太地區(qū)三足鼎立。

9、金融類占91%前三名交易所：芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)、韓國(guó)交易所KRX、歐洲期貨交易所EUREX（三）期貨市場(chǎng)與其他衍生品市場(chǎng)（三）期貨市場(chǎng)與其他衍生品市場(chǎng)一、衍生品概念和分類一、衍生品概念和分類衍生品概念：衍生品概念：從基礎(chǔ)資產(chǎn)的交易（商品、股票、債券、外匯、股指等）衍生而來(lái)的一種新的交易方式。期貨交易就是衍生品交易的一種重要類型。分場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易（規(guī)模大，大多是銀行、機(jī)構(gòu)和基金之間的交易）：衍生品的市場(chǎng)分類：衍生品的市場(chǎng)分類：遠(yuǎn)期、

10、期貨、期權(quán)、互換遠(yuǎn)期合約——在未來(lái)某一時(shí)間以某一確定的價(jià)格買(mǎi)入或者賣(mài)出某商品的協(xié)議。遠(yuǎn)期外匯合約非常受歡迎。期貨合約——在將來(lái)某一確定時(shí)間按照確定的價(jià)格買(mǎi)入或者賣(mài)出某商品的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。期權(quán)——是一種權(quán)利，一種能在未來(lái)某個(gè)特定時(shí)間以特定的價(jià)格買(mǎi)入或者賣(mài)出一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利?？礉q期權(quán)、看跌期權(quán)。互換——一方與另一方進(jìn)行交易的協(xié)議，能依據(jù)參與者的特殊需要靈活商定合約條款。利率互換和外匯互換。主要有利率互換、外匯互換。期貨合約和場(chǎng)內(nèi)交