[教育]振蕩波幅，交易策略及交易體系

1、振蕩波幅，交易策略及交易體系,簡(jiǎn)述,振蕩波幅交易系統(tǒng)是根據(jù)外盤及商品本身價(jià)格走勢(shì)的基本規(guī)律，由計(jì)算機(jī)計(jì)算價(jià)格的理論振蕩區(qū)間（概率交易），短期趨勢(shì)走向的重要參考點(diǎn)位，并在此基礎(chǔ)上，提供具體交易依據(jù)的交易系統(tǒng)。其重要的數(shù)據(jù)表現(xiàn)是：每日的參考選高（低）點(diǎn)，外盤測(cè)高（低點(diǎn)），外盤均比，市場(chǎng)實(shí)際提供的有效選高（低）點(diǎn)。贏利目標(biāo)有，半程（第一贏利目標(biāo)位）測(cè)高（第二贏利目標(biāo)位），等。從而達(dá)到發(fā)現(xiàn)價(jià)值，把握交易，資產(chǎn)增值增長的目的。,模式核心,基于本

2、系統(tǒng)的交易，其價(jià)值交易體現(xiàn)模式是波段交易大賺小虧。所有基于本系統(tǒng)的交易必須尊崇這一點(diǎn)，在不符合交易特征，不符合贏損比的市場(chǎng)情況下沒有交易。,贏利理念,盈利理念：多空雙向邏輯判斷，短，中期趨勢(shì)結(jié)合。多品種交易在贏利情況下，推進(jìn)趨勢(shì)的中長線單品種大倉位跨夜趨勢(shì)交易結(jié)合。盈利手段：1,判斷有效選點(diǎn)的日內(nèi)波段交易2,判斷有效選點(diǎn)的日內(nèi)波段轉(zhuǎn)跨夜波段交易3,判斷有效選點(diǎn)的連續(xù)邏輯中線趨勢(shì)交易,重要的名詞及其含義,參考選高（低）點(diǎn)：參考選

3、高以下近點(diǎn)是做空好點(diǎn),當(dāng)價(jià)格超過參考選高,有時(shí)大漲。參考選低以上近點(diǎn)是做多好點(diǎn),當(dāng)價(jià)格低于參考選低,有時(shí)大跌。它們是重要的日內(nèi)參考線。應(yīng)密切關(guān)注在該點(diǎn)位置的價(jià)格變化。同時(shí)具有壓力和支撐的雙重含義。外盤測(cè)高（低）點(diǎn)：根據(jù)當(dāng)日行情測(cè)算次日行情理論上的最高點(diǎn)和最低點(diǎn)。價(jià)格過外盤測(cè)高常會(huì)大漲,價(jià)格破外盤測(cè)低常會(huì)大跌。外盤均比：是與外盤上平的正常比價(jià),外盤均比上多,外盤均比下空。選高（低）點(diǎn)：市場(chǎng)實(shí)際運(yùn)行后對(duì)應(yīng)的高點(diǎn)和低點(diǎn)。選對(duì)低點(diǎn)對(duì)可到高

4、半程,不到高半程選低點(diǎn)錯(cuò)。選對(duì)高點(diǎn)對(duì)可到低半程,不到低半程選高點(diǎn)錯(cuò)。半程：短線波段第一盈利目標(biāo)位。測(cè)高：短線波段第二盈利目標(biāo)位。止損點(diǎn)：交易品種的最大承損金額，或選點(diǎn)被破，選點(diǎn)即為損點(diǎn)，均需要止損。停利點(diǎn)：持倉過程中，對(duì)于盈利持倉的保護(hù)性止損點(diǎn)，任何交易在持倉中均設(shè)置停利點(diǎn)保護(hù)頭寸及利潤。止盈點(diǎn)：達(dá)到盈利目標(biāo)為止贏點(diǎn)平倉，或觸發(fā)停利點(diǎn)轉(zhuǎn)為止贏點(diǎn)。,短線交易與目標(biāo)管理,系統(tǒng)如何判斷趨勢(shì)，以及交易者如何判斷趨勢(shì)市場(chǎng)只有一個(gè)方向，

5、那就是正確的方向，它不分牛市，也不分熊市，“莫望浮云遮望眼，風(fēng)物長宜放眼量”投機(jī)者的目光應(yīng)該面對(duì)未來，并對(duì)未來制定策略。贏損比：本系統(tǒng)長期運(yùn)行檢測(cè)的短線核心贏損比為3:1，在交易中應(yīng)保持在此基數(shù)以上，最低不低于2:1；當(dāng)價(jià)格已經(jīng)脫離有效選點(diǎn)，贏損比轉(zhuǎn)為1:1，甚至1:2時(shí)，沒有交易。并力爭(zhēng)有利的單，贏損比放大到4:1，甚至更高。盈利管理：所有基于短線半程內(nèi)的交易，對(duì)應(yīng)半程為唯一盈利目標(biāo)。對(duì)應(yīng)半程盈利的目標(biāo)管理分為持倉3個(gè)階段執(zhí)行：

6、（以下舉例說明）假設(shè)L為例，選點(diǎn)—半程150點(diǎn)。理論損點(diǎn)50點(diǎn)，贏利100點(diǎn)，贏損比2:1；A,開倉后，旋即被套，觸發(fā)50點(diǎn)止損點(diǎn)，無條件立刻止損。B開倉后，旋即被套，未觸發(fā)50點(diǎn)止損點(diǎn)，但破有效選點(diǎn)，也應(yīng)無條件止損，若市場(chǎng)較強(qiáng)，依舊符合操盤手交易方向的判斷，可再次介入。C,開倉后，價(jià)格脫離成本20點(diǎn)，此時(shí)只守成本止利點(diǎn)。成本價(jià)格上浮10點(diǎn)，執(zhí)行追計(jì)止損。D，開倉后，價(jià)格脫離成本50點(diǎn)，此時(shí)只守止利點(diǎn)，成本價(jià)格上浮動(dòng)20點(diǎn)，執(zhí)

7、行追計(jì)止損。E,開倉后，價(jià)格脫離成本100點(diǎn)，此時(shí)只守止利點(diǎn)，成本價(jià)格上浮動(dòng)50-60點(diǎn)，執(zhí)行追計(jì)止損。F，開倉后，價(jià)格達(dá)到第一贏利目標(biāo)位150點(diǎn)，此時(shí)短線單，可以獲利了結(jié)。若轉(zhuǎn)為第二目標(biāo)，或跨夜交易，其策略見下文。記?。喝魏谓灰椎暮诵亩际谴筚嵭√潱m然我們不能保證每次交易都能拿到第一贏利半程，但請(qǐng)記住，開倉后，半程是你這筆交易的第一目標(biāo)，其他的不是。 假設(shè)市場(chǎng)觸發(fā)了本次交易的止利點(diǎn)或止損點(diǎn)，那么本次交易結(jié)束，請(qǐng)準(zhǔn)備下筆交易。,

8、開倉,與開倉有關(guān)的有2個(gè)交易因素：一是點(diǎn)位，二是次數(shù)。A, 開倉點(diǎn)位： 開倉點(diǎn)位有三個(gè)判斷來源，一個(gè)是，當(dāng)日系統(tǒng)提供的參考點(diǎn)位，二是距離參考點(diǎn)位較近的市場(chǎng)價(jià)格選點(diǎn)。三是距離參考點(diǎn)位較遠(yuǎn)的市場(chǎng)價(jià)格選點(diǎn)。 開倉后，立即嚴(yán)格轉(zhuǎn)入持倉策略持單。B，開倉次數(shù)： 市場(chǎng)的波動(dòng)有時(shí)相對(duì)復(fù)雜，或超乎交易者想想。那么交易者有可能會(huì)連續(xù)判斷錯(cuò)誤。對(duì)于短線波段交易者來說，連續(xù)止損代表的是分析邏輯錯(cuò)誤，判斷錯(cuò)。在日內(nèi)交易中，若連續(xù)2次，觸發(fā)

9、最大止損點(diǎn)，當(dāng)日立即停止此品種交易，以免發(fā)生不可彌補(bǔ)的交易損失。,持倉,持倉的交易因素可參照前文目標(biāo)管理；開倉后，其交易結(jié)果只有2個(gè)，盈利或虧損。盈利的結(jié)果有三個(gè)可能： 沒到交易目標(biāo)，觸發(fā)停利，交易結(jié)束。達(dá)到交易目標(biāo)，觸發(fā)停利，交易結(jié)束。超越第一目標(biāo)，到達(dá)第二交易目標(biāo)，觸發(fā)停利，交易結(jié)束。轉(zhuǎn)成跨夜趨勢(shì)單后，觸發(fā)停利點(diǎn)，交易結(jié)束。請(qǐng)記住，讓利潤奔跑，直到觸發(fā)你的停利點(diǎn)。,平倉,平倉的因素有三個(gè)：觸發(fā)損點(diǎn)觸發(fā)停利點(diǎn)觸發(fā)止

10、盈點(diǎn)由于贏利目標(biāo)并不是一個(gè)確定性概率，所有贏利單必須設(shè)置停利點(diǎn)保護(hù)。如被市場(chǎng)打出，本次交易可視為結(jié)束。由于在準(zhǔn)確判斷選點(diǎn)的基礎(chǔ)上，半程停利止贏是系統(tǒng)的一個(gè)大概率事件，當(dāng)在未觸及目標(biāo)前，所有交易部位，在贏利狀況下，假設(shè)半程目標(biāo)150，可原則上分為3階段，開倉被套，觸發(fā)止損條件，止損。開倉后贏利50點(diǎn)，可設(shè)置停利位10-20點(diǎn)，贏利100點(diǎn)時(shí)可設(shè)置停利位50-60點(diǎn)，給行情一定的振蕩發(fā)展的空間，等待本次交易的盈利目標(biāo)，以及更高的盈利目標(biāo)，

11、對(duì)于盈利不蓋蓋。任何平倉因素的觸發(fā)，操盤手必須執(zhí)行交易動(dòng)作。,加減倉,在正確的趨勢(shì)中，擴(kuò)大頭寸，在錯(cuò)誤的趨勢(shì)中減少頭寸，是保護(hù)權(quán)益擴(kuò)大利潤的重要手段。每一次交易動(dòng)作都有風(fēng)險(xiǎn)，加新倉后，應(yīng)立即計(jì)算新的停利點(diǎn)，保護(hù)頭寸及權(quán)益。短線半程內(nèi)的加倉動(dòng)作應(yīng)立足于加倉后成本仍低于市價(jià)有利，并能提供停利點(diǎn)保護(hù)這一原則上。原則上一次動(dòng)作只加一倍倉。加倉后設(shè)好停利點(diǎn)，轉(zhuǎn)入持倉策略執(zhí)行。錯(cuò)單堅(jiān)決不加倉，不補(bǔ)倉。,虧損管理,虧損是任何交易系統(tǒng)的一部分，也是本

12、系統(tǒng)的一部分，由于選點(diǎn)的判斷正確與否，以及選點(diǎn)與開倉點(diǎn)的滑點(diǎn)移差，市場(chǎng)的滑點(diǎn)移差，以及市場(chǎng)的不確定性的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)對(duì)交易權(quán)益造成重大影響，以及交易者自身的控制約束水平，交易策略執(zhí)行選擇的成功與否。眾多因素。 那么對(duì)于虧損管理，主要管理方向是：A 杜絕大虧，任何沒有選點(diǎn)的，以及選點(diǎn)被破的情況下，必須離場(chǎng)。哪怕下一分鐘后，價(jià)格趨勢(shì)確認(rèn)選點(diǎn)有效，再次進(jìn)場(chǎng)，我們應(yīng)該這樣認(rèn)為，選點(diǎn)被破之后，你的單根本沒有損點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)，而沒有損點(diǎn)的單

13、是最可怕的，假設(shè)你不損，如果反持倉方向打板怎么辦？損了再進(jìn)，是出現(xiàn)了新的底部特征，這是2次交易，是用2次交易機(jī)會(huì)捕捉了2次行情的頂（底）部特征。這跟拿錢抗損是二碼事。優(yōu)秀的交易員是樂于止損的。B, 杜絕連續(xù)虧：在短線交易中，對(duì)于真正的選點(diǎn)的實(shí)戰(zhàn)判斷，我們應(yīng)該給自己一個(gè)固定的交易次數(shù)，個(gè)人認(rèn)為，如果在日內(nèi)高（低）；次高（低）點(diǎn)的判斷上，贏損比2:1的情況下，只有2次交易機(jī)會(huì)，若贏損比大于3:1以上，可以有3次交易機(jī)會(huì)。所有虧損的累計(jì)不

14、大于總資金的1-2%。這是一個(gè)基本原則。,短線轉(zhuǎn)中線趨勢(shì)量化交易,要想得到盈利，必須做對(duì)方向，要想得到大的盈利，必須抓住大的趨勢(shì)。對(duì)于大級(jí)別行情的把握，由于正確的選點(diǎn)具有唯一性，半程波動(dòng)具有大概率事件。在連續(xù)的單一方向滾動(dòng)交易中，本系統(tǒng)可以提供連續(xù)性策略，可多次加減倉。擴(kuò)大盈利。大級(jí)別趨勢(shì)行情邏輯主線是：大級(jí)別行情正確的最低選點(diǎn)，具有唯一性，在該趨勢(shì)中，正確的選點(diǎn)半程大大多于錯(cuò)誤的選點(diǎn)半程。正確的選點(diǎn)測(cè)高（低）多于錯(cuò)誤的選點(diǎn)測(cè)高（

15、低）。在大級(jí)別趨勢(shì)的交易中，其決定性因素是，持倉方向正確并不觸發(fā)止利為唯一條件。加倉策略有2個(gè)，A: 不到反向半程與系統(tǒng)點(diǎn)位提供的價(jià)格支撐點(diǎn)附近為開倉點(diǎn)，B: 達(dá)到反向半程與系統(tǒng)點(diǎn)位提供的價(jià)格支撐為開倉點(diǎn)，并滿足加倉成本提高后依舊有利并能提供新的停利點(diǎn)的要求。轉(zhuǎn)入持倉程序，期待該新倉的趨勢(shì)目標(biāo)。并以此思路循環(huán)，尋找新的加倉機(jī)會(huì)，其結(jié)果是隨著趨勢(shì)的發(fā)展，不斷的放大了頭寸，而風(fēng)險(xiǎn)缺沒有提高，實(shí)現(xiàn)復(fù)利的交易結(jié)果。直到本次行情觸發(fā)了停利點(diǎn)，執(zhí)

16、行了止盈交易動(dòng)作。,短線與中線結(jié)合量化交易,本節(jié)內(nèi)容是探討多空雙向交易，或在中線主趨勢(shì)上，通過反向倉單，獲得套利或鎖定利潤的交易思路。,資金管理,資金管理總的原則：一切交易都是為了資金的增長，而且需要穩(wěn)定而回撤小的增長，市場(chǎng)如何，交易系統(tǒng)如何，人都不能精確的控制，但可以通過準(zhǔn)確分量來控制資金曲線運(yùn)行在上升通道內(nèi)，保證風(fēng)險(xiǎn)不超出預(yù)期。這樣的交易，防守很強(qiáng)，損失也有限。一旦系統(tǒng)運(yùn)行順利，權(quán)益的獲利速度就越來越快。資金管理分2部分，多品種短

17、線交易，多品種轉(zhuǎn)單一品種的中級(jí)趨勢(shì)行情交易多品種交易：本系統(tǒng)，目前可提供9-12個(gè)交易品種的長期點(diǎn)位跟蹤，可日內(nèi)多品種交易。根據(jù)每個(gè)品種的流動(dòng)性，按資金比例及ATR，分倉日內(nèi)交易，單一品種10%的資金比例。伴隨總權(quán)益的增長或減少變化影響開倉手?jǐn)?shù)，而分配比例不變。多品種轉(zhuǎn)單一品種的中級(jí)趨勢(shì)行情交易：在短線轉(zhuǎn)為中線趨勢(shì)邏輯單后，隨著正確頭寸的累積，單一品種可擴(kuò)大到總資金50%。以提高收益?？傮w思想是:保守中見激進(jìn)。根據(jù)開倉原則開

18、倉后，原則上開雙數(shù)倉，控制該品種持倉量占總權(quán)益10%以下，半程可全平，或平半，另一半守住停利點(diǎn)情況下可看更高的目標(biāo)位置。轉(zhuǎn)成跨夜趨勢(shì)后，可在不碰止利點(diǎn)情況下的有效選點(diǎn)加新倉，開新倉后，需要重新調(diào)整成本，以及止利點(diǎn)。以次循環(huán)累積，最大倉位為單一品種權(quán)益的50%。新倉成本必須低于市場(chǎng)價(jià)格，此時(shí)止利點(diǎn)方為有效，并可抵御一個(gè)反向半程的回踩。直至市場(chǎng)證明觸發(fā)停利點(diǎn)，所有倉單獲利了結(jié)，本次交易結(jié)束。,趨勢(shì)邏輯整理及應(yīng)對(duì),要包括交易員的自控管理，虧得

19、時(shí)候要怕，贏的時(shí)候要敢?；疽笫?，大量做功課，每日行情整理及邏輯分析,年化交易收益率預(yù)判,一.2010-2012回顧與展望 2010年至今（11年2月）商品期貨市場(chǎng)跟隨國民經(jīng)濟(jì)及世界經(jīng)濟(jì)的變化而充滿變化，投機(jī)機(jī)遇巨大，即是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。其行情特征是在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來的不確定性及高通脹背景的預(yù)期下。多數(shù)商品走出了大級(jí)別振蕩并（部分）創(chuàng)出新高的通脹牛市的特征，伴隨商品價(jià)格的高企，雙邊手續(xù)費(fèi)的執(zhí)行，市場(chǎng)的振蕩幅度和波動(dòng)滑點(diǎn)較之09年

20、有明顯變化，正是本系統(tǒng)捕捉的優(yōu)勢(shì)。經(jīng)2010年的測(cè)試，9月-11月，日內(nèi)交易為主，交易結(jié)果已體現(xiàn)穩(wěn)定。11月-11年2月，日內(nèi)交易與趨勢(shì)交易結(jié)合，交易結(jié)果是總權(quán)益增長20%。相信在不斷完善后，11-12年將是本系統(tǒng)收獲的一年，二. 計(jì)劃與執(zhí)行 11—12年度，年化的權(quán)益收益，分為3個(gè)目標(biāo)階段：1，50%年化2，100%年化3，200%及以上年化預(yù)算啟動(dòng)投資基金50萬，交易風(fēng)格為保守中見激進(jìn)。多品種交易與短線轉(zhuǎn)中線的邏輯