我國(guó)保險(xiǎn)資金債券投資的風(fēng)險(xiǎn)分析與應(yīng)對(duì)策略.pdf

1、我國(guó)保險(xiǎn)資金債券投資的風(fēng)險(xiǎn)分析與應(yīng)對(duì)策略Theriskanalysisandriskfunds.managementofChineseinsuraneebondinVestment學(xué)位申請(qǐng)人:年級(jí):學(xué)科專業(yè):研究方向:指導(dǎo)教師:定稿時(shí)間:王2007王2009年12我國(guó)保險(xiǎn)資金債券投資的風(fēng)險(xiǎn)分析與應(yīng)對(duì)策略資產(chǎn)負(fù)債管理等方法來(lái)規(guī)避和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)由于我國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展不完善，保險(xiǎn)業(yè)對(duì)債券投資相關(guān)渠道有一定的比例限制，監(jiān)管政策制定方面存在兩難的

2、選擇，這在一定程度上抑制了保險(xiǎn)資金的債券投資。本文還借鑒分析了國(guó)外保險(xiǎn)公司在債券市場(chǎng)的投資特色、理念及經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，并結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，得出了一些可供我國(guó)保險(xiǎn)公司在進(jìn)行債券投資時(shí)借鑒的結(jié)論。主要包括:保險(xiǎn)公司健全以資產(chǎn)負(fù)債管理為核心的投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，并提高自身的債券投資水平金融市場(chǎng)監(jiān)管層應(yīng)進(jìn)一步健全債券市場(chǎng)，給保險(xiǎn)資金債券投資營(yíng)造一個(gè)良好健康的環(huán)境保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步放寬各種債券品種的渠道和比例限制，同時(shí)提高監(jiān)管水平并加強(qiáng)與其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)的

3、溝通合作。本文研究遵循以下思路展開:導(dǎo)論及四大部分。導(dǎo)論部分簡(jiǎn)要闡述研究保險(xiǎn)資金投資債券市場(chǎng)的背景及本文的研究方法。第一章介紹保險(xiǎn)資金債券投資涉及的相關(guān)理論。第一節(jié)主要介紹了保險(xiǎn)資金的定義、特點(diǎn)及保險(xiǎn)資金投資所需遵循的基本原則，并詳細(xì)闡述了保險(xiǎn)資金投資的理論基礎(chǔ)一資產(chǎn)負(fù)債匹配管理理論。第二節(jié)主要論述了債券的定義、特點(diǎn)及主要風(fēng)險(xiǎn):利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，而這一系列的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)引發(fā)保險(xiǎn)資金投資債券時(shí)資產(chǎn)

4、負(fù)債不匹配風(fēng)險(xiǎn)和償付能力危機(jī)。第三節(jié)對(duì)保險(xiǎn)資金投資要求與債券投資的適應(yīng)性進(jìn)行了分析，并對(duì)我國(guó)目前保險(xiǎn)資金投資債券市場(chǎng)的現(xiàn)狀做了簡(jiǎn)單的闡述。第二章主要分析了我國(guó)保險(xiǎn)資金投資債券市場(chǎng)存在的風(fēng)險(xiǎn)。第一節(jié)首先分析我國(guó)保險(xiǎn)資金債券投資面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)，包括利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，接下來(lái)闡述針對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)可以運(yùn)用資產(chǎn)組合管理的方法來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，并在具體運(yùn)用中面臨的現(xiàn)實(shí)困境進(jìn)行了分析。第土節(jié)分析了我國(guó)保險(xiǎn)資金債