非貨幣金融機構

1、第七章,非銀行金融機構,本章將介紹各國金融體系中的非銀行金融機構。學習本章后，你應當知道： 各種非銀行金融機構的概念、特征、功能； 各種非銀行金融機構的基本業(yè)務經(jīng)營； 我國各種非銀行金融機構的現(xiàn)狀與發(fā)展。,第一節(jié)投資銀行 第二節(jié)保險公司 第三節(jié) 信托公司 第四節(jié) 租賃公司第五節(jié) 投資基金第六節(jié) 其他非銀行金融機構附 錄 一類新的非銀行金融機構——

2、汽車金融公司,商業(yè)銀行與非銀行金融機構的區(qū)別,第一節(jié) 投資銀行,一、投資銀行的基本理論 美國著名投資金融投資專家羅伯特·庫恩提出的四種投資銀行定義： 廣義的投資銀行 較廣義的投資銀行 狹義的投資銀行 較狹義的投資銀行,,第一種：任何經(jīng)營華爾街金融業(yè)務的金融機構都可以稱為投資銀行。 第二種：只有經(jīng)營一部分或全部資本市場業(yè)務的金融機構才是投資銀行。業(yè)務包括證券承銷與公司理財，收購兼并，商人

3、銀行業(yè)務，基金管理風險資本管理等。不包括客戶零售證券，消費者房地產(chǎn)經(jīng)紀，抵押及保險業(yè)務）,,第三種：把從事證券承銷和企業(yè)并購的金融機構稱為投資銀行。 與上一個定義相比，不包括基金管理，風險資本管理，風險管理工具等創(chuàng)新業(yè)務。第四種：僅把在一級市場上承銷證券和二級市場交易證券的金融機構稱為投資銀行。,第二節(jié) 投資銀行,投資銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別,第二節(jié) 投資銀行,從上述投資銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別可以看出： 投資銀行在媒介資本供

4、求雙方的過程中，發(fā)揮了咨詢、策劃與操作的中介作用，并為籌資的成功提供法律上和技術上的支持，從而發(fā)揮了直接融資的功能，進而促進了一國資本市場的發(fā)展，推動了產(chǎn)業(yè)集中和結(jié)構調(diào)整，對提高全社會資源配置的效率發(fā)揮了至關重要的作用。,第二節(jié) 投資銀行,二、投資銀行的主要業(yè)務 1、證券承銷 6、風險投資 2、證券交易 7、理財顧問 3、項目融資 8、資

5、產(chǎn)證券化 4、企業(yè)的兼并與收購 9、金融衍生工具業(yè)務 5、基金管理,,,第二節(jié) 投資銀行,二、我國的投資銀行業(yè),我國除了成立于1995年8月的中國國際金融有限公司外，目前還沒有真正意義上的投資銀行。1981年恢復發(fā)行國債，1988年允許國債流通1990年和1991年滬深證券交易所分別成立1985年1月2日深圳經(jīng)濟特區(qū)證券公司開始試辦2002年11月底，我國證券公司124家，營業(yè)部超過2800家，注冊資本

6、總額達1040億元,,投資銀行的作用：提供金融中介的服務推動證券市場的發(fā)展提高資源配置效率推動產(chǎn)業(yè)集中,第二節(jié) 保險公司,一、保險基本理論1、保險的定義：經(jīng)濟釋義：“保險是將損害由少數(shù)人的重負擔變成 多數(shù)人的輕負擔”法律釋義：保險是一方（保險人）同意補償另一方（被保險人）損失的合同安排，保險合同以保單形式體現(xiàn)，被保險人通過購買報單把損失風險轉(zhuǎn)移給保險人。,一、保險運作原理,2、保險的特點:,第一節(jié) 保險公司,2、保

7、險的基本構成要素 可保風險——保險的第一要素 多個經(jīng)濟單位集合——體現(xiàn)保險的互助性 保險基金——建立損失分攤的基礎 保險合同——約定權利義務的經(jīng)濟協(xié)議 保險機構——以保險公司形式存在，也可是自然人 數(shù)理依據(jù)——保險經(jīng)營的基礎,第一節(jié) 保險公司,3、保險的功能,第一節(jié) 保險公司,二、保險業(yè)務的種類,,二、保險業(yè)務的種類,1、按保險對象劃分，保險可分為一下幾類：,,保險,二、保險業(yè)務的種類,i.財

8、產(chǎn)保險的對象是被保險人的財產(chǎn)，是以災害事故造成的財產(chǎn)損失作為保險標的的。,ii.責任保險是承保被保險人因自己作為或不作為給他人造成人身傷害和財產(chǎn)損失時依法承擔民事賠償責任的保險。,二、保險業(yè)務的種類,iii.保證保險是由保險人代被保險人向權利人提供擔保，當被保險人不履行契約義務、失去信用或犯罪行為，致使權利人受到經(jīng)濟損失時，保險人負賠償責任。,iv.人身保險是以人的壽命或身體為保險標的的保險。,,二、保險業(yè)務的種類,2、按實施的形式劃分

9、，保險可分為兩類：,,保險,二、保險業(yè)務的種類,i.法定保險也稱強制保險，是由國家通過立法規(guī)定的保險。,ii.自愿保險是指投保人和保險人自愿訂立的保險?！侗ｋU法》第三十四條明確規(guī)定：“貨物運輸保險合同和運輸工具航程保險合同，保險責任開始后，合同當事人不得解除合同,,二、保險業(yè)務的種類,3、按業(yè)務承保的方式分類：,,保險,二、保險業(yè)務的種類,i.原保險是保險人與投保人最初達成的保險。,ii.再保險是一個保險人把原承保的部分或全部保險轉(zhuǎn)讓給

10、另外一個保險人。,iii.重復保險是指一個保險標的的幾份保險單或被保險人的幾份保險單有同一保險責任。,三、中國的保險業(yè),1、我國第一家專業(yè)保險公司是成立于1949年的中國人民保險公司。,三、中國的保險業(yè),2、我國保險業(yè)的發(fā)展十分迅速：,（1）長期由中國人民保險公司獨家經(jīng)營的局面已經(jīng)打破，多元化的機構體系已經(jīng)形成。,（3）保險改革穩(wěn)步推進。,（2）保險市場正逐步走向成熟，保險業(yè)務平穩(wěn)、健康發(fā)展。,（4）促進發(fā)展的政策措施有了新的突破。,（

11、5）農(nóng)業(yè)保險市場開拓相對滯后,（6）在保險業(yè)快速發(fā)展的形勢下，保費收入的快速增長與保險資金運用渠道狹窄之間的矛盾依然存在。,第一節(jié) 保險公司,三、中國的保險業(yè)如今，我國保險業(yè)發(fā)展十分迅速，表現(xiàn)在：1.長期由中國人民保險公司獨家經(jīng)營的局面已打破，多元化的機構體系已形成；2.保險市場正逐步走向成熟。,第一節(jié) 保險公司,三、中國的保險業(yè) 但我國保險業(yè)也存在許多問題，表現(xiàn)在： 1.市場結(jié)構過于集中，競爭度比較弱； 2.活

12、動主體單一； 3.保險產(chǎn)品差異性不大，創(chuàng)新能力差； 4.保險產(chǎn)品的營銷手段比較單一落后； 5.農(nóng)業(yè)保險市場開拓落后； 6.缺乏精通投資業(yè)務人才，資產(chǎn)運營業(yè)務效益不高。,第三節(jié) 信托公司,一、信托基本理論 信托，是指擁有資金、財產(chǎn)及其他標的物的所有人，為獲得更好的收益或達到某種目的，委托受托人代為運用、管理、處理財產(chǎn)及代辦有關經(jīng)濟事物的經(jīng)濟行為。 一個典型的信托行為要涉及三方關系人，即委托人、受托人和受

13、益人。,一、信托運作原理,（1）委托人是主動提出設立信托關系的一方關系人，其條件是必須擁有作為信托標的的財產(chǎn)的所有權或是具有委托代辦經(jīng)濟事物的合法權利。,（2）受托人是接受委托人的授權，并按約定的信托條件對信托財產(chǎn)進行管理或處理的信托關系人。,（3）受益人是指享受信托利益的人。,一、信托運作原理,4、信托與銀行信貸的區(qū)別,一、信托運作原理,4、信托與銀行信貸的區(qū)別,,,第三節(jié) 信托公司,一、信托基本理論信托最突出的特征：對信托財產(chǎn)

14、所有權的分割。信托的實質(zhì)：將責任與利益分開。信托的基本功能：對財產(chǎn)事物的管理和融通資金。,第三節(jié) 信托公司,二、信托業(yè)務的種類,第三節(jié) 信托公司,二、中國的信托業(yè),中國的信托業(yè)始于1919年一家私營銀行——聚興城銀行上海分行設立信托部。1921年，第一家信托公司——上海通易信托公司成立。1931年以后，官營的信托機構也開始出現(xiàn)，如1931年中國銀行和交通銀行設立了信托部，1933年設立了上海興業(yè)信托社，1935年設立了中

15、央信托局。新中國成立以后，隨著社會主義改造任務的完成，到1952年底，原有的信托業(yè)徹底消失。,第三節(jié) 信托公司,二、中國的信托業(yè),1979年10月中國銀行成立信托咨詢部，中國的信托業(yè)開始重新恢復并迅速發(fā)展，最高峰時達1000余家。而在業(yè)務范圍上基本不受限制，使得信托公司演變?yōu)榻鹑诎儇浌?，而真正的信托業(yè)務幾乎從未涉及，從而屢屢暴發(fā)危機，因此每隔幾年就被清理整頓一次。1999年開始的第5次清理整頓是最嚴厲的一次，經(jīng)過重組整合之后

16、，全國只保留了60家規(guī)模較大、效益好、管理嚴格、真正從事受托理財業(yè)務的信托投資公司。與此同時，信托制度的建設同步進行。,第三節(jié) 信托公司,二、中國的信托業(yè),中國信托業(yè)的基本法律框架： 《中華人民共和國信托法》 2001年10月1日正式施行。 《信托投資公司管理辦法》

17、 2002年5月9日起施行； 《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》 2002年7月18日起施行。,第三節(jié) 信托公司,根據(jù)《信托投資公司管理辦法》的規(guī)定，信托公司的業(yè)務范圍可劃分為五大類： 1、信托業(yè)務。包括資金信托、動產(chǎn)信托、不動產(chǎn)信托；2、投資基金業(yè)務。包括發(fā)起、設立

18、投資基金和發(fā)起設立投資基金管理公司；3、投資銀行業(yè)務。包括企業(yè)資產(chǎn)重組、購并、項目融資、公司理財、財務顧問等中介業(yè)務，發(fā)起、管理投資基金，國債和企業(yè)債券的承銷業(yè)務；4、中間業(yè)務。包括代保管業(yè)務、信用鑒證、資信調(diào)查及經(jīng)濟咨詢業(yè)務；5、自有資金的投資、貸款、擔保等業(yè)務。,第四節(jié) 租賃公司,一、租賃的基本理論1、租賃是一種通過讓渡租賃物品的使用價值而實現(xiàn)資金融通的信用形式。2、租賃產(chǎn)生和發(fā)展的社會經(jīng)濟基礎：私有制的產(chǎn)生和商品經(jīng)濟

19、的發(fā)展。3、租賃的兩個發(fā)展階段：,一、租賃運作原理,1、什么是租賃,租賃是一種通過讓渡租賃物品的使用價值而實現(xiàn)資金融通的信用形式。,一、租賃運作原理,2、傳統(tǒng)租賃與現(xiàn)代租賃,（1）傳統(tǒng)租賃出租人將自己經(jīng)營的出租設備或用品反復出租的租賃。,（2）現(xiàn)代租賃是指出租人根據(jù)承租人的請求及提供的規(guī)格，與第三方（供貨商）訂立一份供貨合同，從供貨商處購得承租人所需的工廠、資本貨物或其他設備，同時，出租人與承租人訂立一份租賃合同，以承租人支付租金為條

20、件授予承租人使用設備的權利。,一、租賃運作原理,4、租賃的功能,第四節(jié) 租賃公司,4、現(xiàn)代租賃：也稱融資租賃或金融租賃,第四節(jié) 租賃公司,第四節(jié) 租賃公司,二、租賃業(yè)務的種類：（1）經(jīng)營租賃和融資租賃 （2）節(jié)稅租賃、非節(jié)稅租賃；（3）單一投資租賃、杠桿租賃；（4）直接租賃、轉(zhuǎn)租賃、回租等；,第四節(jié) 租賃公司,三、中國的租賃業(yè),1964年，北京市機電設備租賃公司租賃供應站開始營業(yè)；隨后，類似的租賃機構在全國發(fā)展

21、了大約30多家；由于得不到有關方面的重視，租賃業(yè)未能正式發(fā)展。1981年4月，由中國國際信托投資公司、北京市機電設備公司和日本東方租賃公司合資成立了中國第一家中外合資租賃公司——中國東方租賃有限公司；1981年7月，中信公司和國家物資部等單位聯(lián)合組建中國租賃有限公司。,第四節(jié) 租賃公司,三、中國的租賃業(yè),從90年代初期起租賃公司逐步陷入了經(jīng)營困境：普遍存在著租賃主營業(yè)務比例較低、經(jīng)營范圍較為混亂、租金拖欠嚴重等問題。這導致了中

22、國一些成立較早的租賃公司面臨著資產(chǎn)質(zhì)量嚴重惡化、支付困難、正常的業(yè)務經(jīng)營難以為繼的狀況。從90年代中期開始，中國租賃業(yè)進入重組整頓時期。到2002年底，按照現(xiàn)行的有關法規(guī)，目前可以合法開展融資租賃業(yè)務的只有12家金融類和40多家中外合資類公司。,第四節(jié) 租賃公司,三、中國的租賃業(yè),中國租賃行業(yè)市場空間大，發(fā)展還處于非常初級的階段； 另外，租賃業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境也需進一步改善。除信用環(huán)境的改善外，還面臨著制度建設的問題

23、，如法律、稅收、監(jiān)管和會計準則等。 隨著行業(yè)內(nèi)部創(chuàng)新和外部環(huán)境的改善，中國的租賃業(yè)將會在經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮越來越大的作用。,第五節(jié) 投資基金,一、投資基金基本理論1、從基金組織或機構角度理解： 投資基金是按照共同投資、共享收益、共擔風險的基本原則和股份公司的某些原則，運用現(xiàn)代信托關系的機制，以基金方式將各個投資者彼此分散的資金集中起來，交由投資專家運作和管理，主要投資于證券等金融產(chǎn)品或其他產(chǎn)業(yè)部門，以實現(xiàn)預定目的的

24、投資組織制度。,第五節(jié) 投資基金,一、投資基金基本理論2、從基金證券角度理解： 投資基金是指由投資基金組織發(fā)行的受益憑證或股票。 它和一般的股票、債券都是金融投資工具，但又有些不同于一般股票、債券的特點。,第五節(jié) 投資基金,3、1868年11月，在英國組建的“海外和殖民地政府信托”是世界公認的設立最早的投資基金機構。20世紀20年代后，投資基金傳入美國20世紀80年代后，投資基金在全世界范圍內(nèi)得到快速發(fā)展。

25、,第五節(jié) 投資基金,4、投資基金的突出特點和功能：①實行專家管理制度，管理人員經(jīng)專業(yè)訓練，經(jīng)驗豐富，投資成功率高，具有吸引力；②將眾多小額分散資金集中起來，降低交易成本，保證在收益水平上將風險降到最小程度；③流動性強，變現(xiàn)性好；④投資手續(xù)和操作上比較規(guī)范，透明度高。,第五節(jié) 投資基金,二、投資基金的種類：,,第五節(jié) 投資基金,三、投資基金在中國,由于受金融市場發(fā)展滯后的制約，我國的投資基金是在90年代以后才興起的。

26、 1992年，由中國農(nóng)村發(fā)展信托投資公司等5家金融機構共同發(fā)起的中國第一家規(guī)范化的公司型封閉式投資基金——淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金得到中國人民銀行總行的批準設立。 同年10月，中國第一家規(guī)范化的專業(yè)基金管理公司——深圳投資基金管理公司也開始投入運行。,第五節(jié) 投資基金,三、投資基金在中國,近年來，中國的投資基金快速發(fā)展,,第五節(jié) 投資基金,近年來，中國的投資基金之所以能如此快速地發(fā)展，原因是多方面的：

27、 首先，管理層對于基金行業(yè)的扶持，適時推出了一系列超常規(guī)發(fā)展基金業(yè)的政策措施。 其次，基金業(yè)的準入門檻不斷降低，強化了基金市場的競爭。 第三，基金行業(yè)自身的創(chuàng)新十分活躍，基金新品種不斷涌現(xiàn)，大量開放式基金后來居上，成為行業(yè)發(fā)展的主流品種。 第四，便捷的基金銷售渠道初步建立，分支機構眾多的商業(yè)銀行成為當前大多數(shù)基金銷售的主要渠道，公司的直銷、證券公司的代銷也初步發(fā)揮作用。

28、第五，初步形成了為保證基金業(yè)健康發(fā)展的法律支撐。 第六，基金業(yè)對外開放的速度推進較快，也是促進基金業(yè)快速發(fā)展的一個重要因素。,,第五節(jié) 投資基金,未來一段時期我國證券投資基金的發(fā)展需關注以下幾個問題： 第一，基金市場應形成一個具有公信力的、能夠被廣大投資者認同的基金業(yè)績評價體系。 第二，應有更多的發(fā)育良好的、可供選擇的基礎性金融產(chǎn)品和較完整的金融市場體系。 第三，中國基金業(yè)的進入門檻

29、與國際成熟市場的水平相比還相對較高，這影響到基金業(yè)充分的競爭。 第四，要戰(zhàn)略性地把握基金投資者結(jié)構的變動趨勢。,第六節(jié) 其他非銀行金融機構,一、財務公司1、財務公司(finance company)，也稱金融公司，在國外指一類通過出售商業(yè)票據(jù)、發(fā)行股票或債券以及向商業(yè)銀行借款等方式來籌集資金，并用于向購買汽車、家具等大型耐用消費品的消費者或小型企業(yè)發(fā)放貸款的金融機構。2、國外的財務公司分三種類型：①銷售金融公司、②

30、消費者金融公司③商業(yè)金融公司,第六節(jié) 其他非銀行金融機構,3、在我國，財務公司是“企業(yè)集團財務公司”的簡稱。①是指一類由大型企業(yè)集團內(nèi)部成員單位出資組建并為各成員單位提供金融服務的非銀行金融機構。②其宗旨是支持國家重點集團或重點行業(yè)的發(fā)展；③財務公司的主要業(yè)務④財務公司為獨立的企業(yè)法人，必須實行獨立核算、自負盈虧、自主經(jīng)營、照章納稅。,第六節(jié) 其他非銀行金融機構,二、信用合作社1、信用合作社是由個人集資聯(lián)合組成，以互助

31、為主要宗旨的合作金融組織。2、基本經(jīng)營目標：以簡便的手續(xù)和較底的利率，向社員提供金融服務，幫助經(jīng)濟力量薄弱的個人解決資金困難以免遭高利盤剝。3、主要或優(yōu)先為合作者提供互助性金融服務。,第六節(jié) 其他非銀行金融機構,我國的信用合作社（1）新中國成立后建立農(nóng)村信用社；（2）改革開放后建立城市信用社；（3）我國農(nóng)村正規(guī)金融體系： ①政策性金融功能——中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 ②商業(yè)性金融功能——中國農(nóng)業(yè)銀行

32、③合作性金融功能——農(nóng)村信用合作社,第六節(jié) 其他非銀行金融機構,（4）2003年中央農(nóng)村工作會議明確了我國農(nóng)村信用社今后改革的總要求： 明晰產(chǎn)權關系； 強化約束機制； 增強服務功能； 國家適當扶持； 地方政府負責。,,第六節(jié) 其他非銀行金融機構,三、政策性金融機構 政策性金融：是在一國政府的支持和鼓勵下，以國家信用為基礎，嚴格按照國

33、家規(guī)定的范圍和對象，以優(yōu)惠的存貸款利率或條件，直接或間接為貫徹、配合國家特定經(jīng)濟和社會發(fā)展政策而進行的一種特殊性資金融通行為。 政策性金融三個特征：政策性、優(yōu)惠性、融資有償性。,第六節(jié) 其他非銀行金融機構,三、政策性金融機構 政策性金融機構：是由一國政府或政府發(fā)起、出資創(chuàng)立、參股、保證或扶持的，不以利潤最大化為其經(jīng)營目標，而是專門為貫徹或配合政府特定社會經(jīng)濟政策或意圖，在法律限定的業(yè)務領域內(nèi)，直接或間接地從事某種特殊

34、政策性融資活動，從而充當政府發(fā)展經(jīng)濟、促進社會發(fā)展穩(wěn)定、進行宏觀經(jīng)濟調(diào)節(jié)的管理工具的金融機構。,第六節(jié) 其他非銀行金融機構,政策性金融機構的五大特征：1、由政府或政府機構出資創(chuàng)立、參股、保證或扶持；2、不以營利或利潤最大化為經(jīng)營目標；3、具有特定而有限的業(yè)務領域和對象；4、遵循特殊的融資原則；5、依據(jù)某種特定的法律法規(guī)。,第六節(jié) 其他非銀行金融機構,政策性金融機構的特殊功能：1、對一國的基礎產(chǎn)業(yè)和薄弱產(chǎn)業(yè)進行直接扶持

35、與強力推進；2、以市場經(jīng)濟為前提，對以商業(yè)性金融為主題的金融體系的運行補充和輔助；3、其直接融資對以商業(yè)利潤為動機的民間投資有誘導、引發(fā)或促其擴張的功能；4、具有服務與協(xié)調(diào)的功能。,第六節(jié) 其他非銀行金融機構,我國的政策性金融機構：成立于1994年；有三家：國家開發(fā)銀行 中國進出口銀行 中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行,第六節(jié) 其他非銀行金融機構,（1）. 國家開發(fā)銀行 http://www.cdb

36、.com.cn,,（2）. 中國進出口銀行,中國進出口銀行主要為機電產(chǎn)品和成套設備等資本性貨物進出口提供政策性金融支持。,http://www.eximbank.gov.cn,第六節(jié) 其他非銀行金融機構,（3）. 中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行,籌集農(nóng)業(yè)政策性信貸資金，承擔國家規(guī)定的農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務，代理財政性資金的撥付，為農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展服務。,http://www.cngrain.com,第六節(jié) 其他非銀行金融機構,,,,教學重點和

37、難點 復習思考題本章重要概念,本 章 復 習,第七章,,本章小結(jié),,1．傳統(tǒng)上商業(yè)銀行和非銀行金融機構的區(qū)別主要是在兩方面，一是就業(yè)務范圍而言，二是就功能而言。但現(xiàn)在由于金融創(chuàng)新的大量涌現(xiàn)，商業(yè)銀行和非銀行金融機構的區(qū)別已日益模糊，非銀行金融機構已越來越多地介入銀行服務的領域，從而與銀行展開了更為直接的競爭。,,本章小結(jié),,2．從經(jīng)濟角度定義，保險是一種分攤意外事故損失的財務安排；從法律角度講，保險則是一方（保險人）同意補償另一方（

38、被保險人）損失的合同安排。保險的基本要素主要包括可保風險、多個經(jīng)濟單位集合、保險基金、保險合同、保險機構以及數(shù)理依據(jù)。保險的基本功能是分擔風險和補償損失，保險公司還具有投資和防災防損的功能。保險業(yè)務的種類劃分有財產(chǎn)保險，責任保險，保證保險，人身保險；法定保險，自愿保險；原保險，再保險，重復保險，共同保險。,,本章小結(jié),,3．現(xiàn)代意義上的投資銀行是指經(jīng)營全部資本市場業(yè)務的金融機構，其業(yè)務包括證券承銷與經(jīng)紀、企業(yè)融資、兼并收購、咨詢服務、資

39、產(chǎn)管理、創(chuàng)業(yè)資本等。投資銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別可以從本源業(yè)務、功能 、利潤構成、管理方式等方面進行比較。投資銀行的功能主要體現(xiàn)為在媒介資本供求雙方的過程中，發(fā)揮了咨詢、策劃與操作的中介作用，并為籌資的成功提供法律上和技術上的支持，從而發(fā)揮了直接融資的功能。,,本章小結(jié),,4．信托是指擁有資金、財產(chǎn)及其它標的物的所有人，為獲得更好的收益或達到某種目的，委托受托人代為運用、管理、處理財產(chǎn)及代辦有關經(jīng)濟事務的經(jīng)濟行為。一個典型的信托行為要涉及三

40、方關系人，信托最突出的特征是對信托財產(chǎn)所有權的分割，基本功能是對財產(chǎn)事務的管理和融通資金。,,本章小結(jié),,5．租賃是一種通過讓渡租賃物品的使用價值而實現(xiàn)資金融通的信用形式。現(xiàn)代租賃具有許多不同于傳統(tǒng)租賃的特點，最突出的特征是融資與融物的結(jié)合，因此通常也被稱為融資租賃或金融租賃。它同時具有融資功能、投資功能和促銷功能。租賃的種類可分為傳統(tǒng)租賃和現(xiàn)代租賃；節(jié)稅租賃和非節(jié)稅租賃；單一投資租賃和杠桿租賃；直接租賃、轉(zhuǎn)租賃和回租等。,,本章小結(jié),

41、,6．投資基金是按照共同投資、共享收益、共擔風險的基本原則和股份公司的某些原則，運用現(xiàn)代信托關系的機制，以基金方式將各個投資者彼此分散的資金集中起來，交由投資專家運作和管理，主要投資于證券等金融產(chǎn)品或其它產(chǎn)業(yè)部門，以實現(xiàn)預定的投資目的的投資組織制度。投資基金之所以廣受歡迎，發(fā)展迅速，是因為它本身所具有的一些突出的特點與功能。投資基金的種類有公司型投資基金和契約型投資基金；開放型投資基金和封閉型投資基金；成長型基金和收入型基金；,,本章重

42、要概念,呆帳，壞帳 Bad Debt 國際收支 Balance of International Payments表外業(yè)務 Off-Balance Sheet Activities活期存款 Demand Deposits 定期存款 Time Deposits支票存款 Checkable Deposits超額準備金 Excess Reserves單元銀行制 Unit Banking巴塞爾銀行監(jiān)管委員會Ba