技術(shù)18波 浪 理 論

1、第一節(jié) 波浪理論的內(nèi)涵,一.什么是波浪理論？ 1.波浪理論是一種技術(shù)分析工具. 2.股價(jià)的運(yùn)動(dòng)是以波浪方式推進(jìn)的. 3.波浪理論的主要要點(diǎn): (1)股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài). (2)股價(jià)運(yùn)動(dòng)中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置.,(3)完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長短. 4.波浪理論有向其他領(lǐng)域延伸的發(fā)展趨勢(shì).,波浪理論=波浪法：把股價(jià)的

2、上下變動(dòng)和不同時(shí)期的持續(xù)上漲下降看成是波浪的上下起伏。波浪的起伏遵循自然界的規(guī)律，按一定之規(guī)律進(jìn)行，股票價(jià)格也就遵循波浪起伏所遵循的規(guī)律。,二、波浪理論的基本思想： 波浪理論以周期為基礎(chǔ)，把周期分成時(shí)間長短不同的各種周期，在一個(gè)大周期中可能存在一些小周期。每個(gè)周期無論長短都以一個(gè)模式——八個(gè)過程進(jìn)行，即主浪五浪，調(diào)整三浪，這8個(gè)過程完成以后，才能夠說這個(gè)周期已經(jīng)結(jié)束，新的周期仍然按照這個(gè)模式運(yùn)行。,三、波浪理論的運(yùn)用：

3、 1.一個(gè)完整的上升或下降周期由8浪組成； 2.浪中可以套浪； 3.波浪的細(xì)分與合并應(yīng)按一定的規(guī)則； 4.完整周期的波浪數(shù)目與弗波納奇數(shù)有密切關(guān)系； 5.所有的浪由兩部分組成，任何浪要么是主浪，要么是調(diào)整浪。,波浪形成的基本概念可總結(jié)如下： 1）一個(gè)運(yùn)動(dòng)之后必有相反運(yùn)動(dòng)發(fā)生； 2）主趨勢(shì)上的推進(jìn)波與主趨勢(shì)方向相同，通?？煞譃楦鸵患?jí)的五個(gè)波；調(diào)整波與主趨勢(shì)方向相反，或上升或下降．通

4、?？煞譃楦鸵患?jí)的三個(gè)波。,3）八個(gè)波浪運(yùn)動(dòng)（五個(gè)上升，三個(gè)下降）構(gòu)成一個(gè)循環(huán)，自然又形成上級(jí)波動(dòng)的兩個(gè)分支。 4）市場(chǎng)形態(tài)并不隨時(shí)間改變。波浪時(shí)而伸展時(shí)而壓縮，但其基本形態(tài)不變。 在實(shí)踐中,每一個(gè)波浪并不是相等的，它可以壓縮，可以延長，可以簡單，可以復(fù)雜?？傊?，一切以型態(tài)為準(zhǔn)。,,四、各具特色的波浪性格 1.第1浪.當(dāng)?shù)?浪開始運(yùn)行的時(shí)候,常常難以辨認(rèn)它到底是上升浪的開始還是下降趨勢(shì)的一個(gè)小的反彈浪.它差

5、不多有一半是處于市場(chǎng)的底部,通常來得很短促。,2.第二浪.笫一浪走完5個(gè)小浪之后,一般會(huì)出現(xiàn)回調(diào),回調(diào)的幅度為0.382或0.618水平,也有極為劇烈的調(diào)整浪會(huì)回到第1浪的浪底才打住.,,,,,,,1,2,,,,,,,,3.第3浪.在推動(dòng)浪之中,第3浪最具爆炸力.它通常是最長的,也是最猛烈的一浪.當(dāng)市場(chǎng)突破了第1浪的浪頂之時(shí),圖表上會(huì)發(fā)出多種突破信號(hào),幾乎所有的技術(shù)分析工具都在這一刻指示交易者趕快買進(jìn).價(jià)格往往會(huì)以連續(xù)跳空的方式迅速推進(jìn)

6、.通常是第一浪的1.618或2.618倍或其它奇異數(shù)字的倍數(shù).,4.第4浪.具有如下幾個(gè)特征: (1)一般會(huì)回調(diào)至第3浪長度的0.382倍處; (2)傾向于以復(fù)雜形態(tài)的面目出現(xiàn); (3)第4浪的底不可以低于第1浪的頂.,5.第5浪.在股票市場(chǎng),第5浪通常比第3浪平和得多,其力度和成交量遠(yuǎn)遜于第3浪.在上升目標(biāo)上,如果第3浪屬于延伸浪,那么第5浪的長度

7、將會(huì)與第1浪相同;第5浪的長度與第1浪底至第3浪頂?shù)拈L度存在著0.618的黃金分割倍數(shù)關(guān)系.,6.Ａ浪：市場(chǎng)人士多數(shù)認(rèn)為市勢(shì)仍未逆轉(zhuǎn)，只視為一個(gè)短暫的調(diào)整，平勢(shì)調(diào)整形態(tài)的Ａ浪之后，Ｂ浪將會(huì)以向上的之字形形態(tài)出現(xiàn)，如果Ａ浪以之字形形態(tài)運(yùn)行，則Ｂ浪多數(shù)屬于平勢(shì)調(diào)整浪。,7、Ｂ浪：升勢(shì)較為情緒化，出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表的牛勢(shì)陷阱，市場(chǎng)人士誤以為上一個(gè)上升浪尚未完結(jié)，成交疏落。 8、Ｃ浪：破壞力較強(qiáng)，與第三浪的特性甚為相似，全面性下跌。,1,2

8、,3,4,5,,所謂浪的延伸，是指浪的運(yùn)動(dòng)發(fā)生放大或拉長的現(xiàn)象。,延伸浪作用： 一般情況下，三個(gè)推動(dòng)浪中有且僅有一個(gè)浪出現(xiàn)延伸。這個(gè)事實(shí)，使波浪的延伸現(xiàn)象變成了預(yù)測(cè)推動(dòng)浪運(yùn)行長度的一個(gè)相當(dāng)有用的依據(jù)。 如果投資者發(fā)覺第３浪出現(xiàn)延伸時(shí)，那么第５浪理應(yīng)只是一個(gè)和第１浪相似的簡單結(jié)構(gòu)。,或者，當(dāng)?shù)冢崩伺c第３浪都是簡單的升浪，則有理由相信第５浪可能是一個(gè)延伸浪，特別是當(dāng)成交量急劇增加時(shí)。 請(qǐng)注意，在成熟的股市，延伸浪經(jīng)常

9、會(huì)出現(xiàn)在第３浪中；而在新興股市中，第５浪往往也出現(xiàn)延伸的現(xiàn)象。,推動(dòng)浪可以延伸，也可以失敗。,,第二節(jié) 波浪理論之精要點(diǎn),,,波浪理論可以分為三部分： 其一為波浪的形態(tài)； 其二為浪與浪之間的比例； 其三則為時(shí)間。 三者的重要性，以排列先后為序。,波浪的形態(tài)，是波浪理論的立論基礎(chǔ)。因此，數(shù)浪正確與否，至為重要。數(shù)浪的基本規(guī)則只有兩條。如果堅(jiān)守不移，可說已經(jīng)成功了一半。 　　 第一：第三個(gè)浪（推動(dòng)浪）永遠(yuǎn)不

10、可以是第一至第五浪中最短的一個(gè)浪。通常來說，第三個(gè)浪是最具爆炸性的，經(jīng)常成為最長的一個(gè)浪。,第二：第四個(gè)浪的浪底，不可以低于第一個(gè)浪的浪頂。 　　 在分析波浪形態(tài)時(shí)，有時(shí)會(huì)遇到較為難以分辨的市勢(shì)，可能發(fā)現(xiàn)幾個(gè)同時(shí)可以成立的數(shù)浪方式，在這種情況下，了解各個(gè)波浪的特性，有助于做出正確的判斷。,一、在某些情況下，用波浪理論對(duì)走勢(shì)求解，其結(jié)果是唯一的和確定的。 滬市自1994年7月末―2001年6月完整地運(yùn)行了一個(gè)長期上升浪，

11、具體劃分如下：,第三節(jié) 波浪理論的實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用,滬市自1994年7月末―1994年9月為大上升浪之1，以3波形式完成； 1996年1月-1997年5月為大上升浪之3，以上升3波完成； 1998年5月―2001年6月為大上升浪之5，形態(tài)為上升斜三角形，而整個(gè)大上升浪為一個(gè)大上升斜三角形形態(tài)的上升推動(dòng)浪。,1,2,3,4,5,從漲幅上看， 大浪1上漲323%， 大浪3上漲294%，1浪約等于3浪，因此，5浪將出現(xiàn)延長，

12、而1999年5月―2001年6月剛好是延長浪。漲幅為114%，而114%剛好為漲幅300%的0.382倍，非常的完善。,2245-1047=11981198÷1047=114%114 ÷300=0.382,此外，比較經(jīng)典的有，大4浪回調(diào)低位剛好在大1浪頂1050點(diǎn)附近，以3浪頂1756點(diǎn)做2浪底512點(diǎn)和4浪底1047點(diǎn)連線的平行線，剛好觸及到歷史7年升勢(shì)的最后第5浪頂點(diǎn)！,1,2,3,4,5,,,,2、“2浪底

13、不能下破1浪底”的波浪定律，提示我們及早發(fā)現(xiàn)一只中長期可能轉(zhuǎn)勢(shì)的個(gè)股。,3、“4浪底不能低于1浪，否則前面的上升浪不成立”，使我們正確識(shí)別反彈還是反轉(zhuǎn)。,上證指數(shù)自2003年4月16日―4月28日的調(diào)整的終結(jié)位置了。實(shí)際情況是，4月28日滬指最低點(diǎn)為1473點(diǎn)，該位遠(yuǎn)低于自1311點(diǎn)上升至1530點(diǎn)的上升1浪（暫認(rèn)為）頂點(diǎn)，換言之，根據(jù)波浪理論，今年自1311點(diǎn)―1649點(diǎn)僅是一個(gè)反彈浪，那么5、6月的走勢(shì)可以預(yù)計(jì)。,,1,2,3,4,

14、5,(1),(2),(3),(4),(5),1,2,3,4,5,A,B,,,第四節(jié) 波浪理論的缺陷,（１）波浪理論家對(duì)現(xiàn)象的看法并不統(tǒng)一。每一個(gè)波浪理論家，包括艾略特本人，很多時(shí)都會(huì)受一個(gè)問題的困擾，就是一個(gè)浪是否已經(jīng)完成而開始了另外一個(gè)浪呢？有時(shí)甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里?？村e(cuò)的后果卻可能十分嚴(yán)重。一套不能確定的理論用在風(fēng)險(xiǎn)奇高的股票市場(chǎng)，運(yùn)作錯(cuò)誤足以使人損失慘重。,（２）甚至怎樣才算是一個(gè)完整的浪，也無明確定

15、義，在股票市場(chǎng)的升跌次數(shù)絕大多數(shù)不按五升三跌這個(gè)機(jī)械模式出現(xiàn)。但波浪理論家卻曲解說有些升跌不應(yīng)該計(jì)算入浪里面。數(shù)浪（Wave Count）完全是隨意主觀。,（３）波浪理論有所謂伸展浪（Extension Waves）， 有時(shí)五個(gè)浪可以伸展成九個(gè)浪。但在什么時(shí)候或者在什么準(zhǔn)則之下波浪可以伸展呢？艾略特卻沒有明言，使數(shù)浪這回事變成各自啟發(fā)，自己去想。,（４）波浪理論的浪中有浪，可以無限伸延，亦即是升市時(shí)可以無限上升，都是在上升浪之中，一個(gè)巨

16、型浪，一百幾十年都可以。下跌浪也可以跌到無影無蹤都仍然是在下跌浪。只要是升勢(shì)未完就仍然是上升浪，跌勢(shì)未完就仍然在下跌浪。這樣的理論有什么作用？能否推測(cè)浪頂浪底的運(yùn)行時(shí)間甚屬可疑，等于純粹猜測(cè)。,（５）艾略特的波浪理論是一套主觀分析工具，毫無客觀準(zhǔn)則。市場(chǎng)運(yùn)行卻是受情緒影響而并非機(jī)械運(yùn)行。波浪理論套用在變化萬千的股市會(huì)十分危險(xiǎn)，出錯(cuò)機(jī)會(huì)大于一切。 （６）波浪理論不能運(yùn)用于個(gè)股的選擇上。,精品課件！,精品課件！,運(yùn)用波浪理論的注意