中金所金融衍生品競(jìng)賽答案

1、第二部分國(guó)債期貨一、單選題1.個(gè)人投資者可參與（B）的交易。A交易所和銀行間債券市場(chǎng)B交易所債券市場(chǎng)和商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)C商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)D交易所和銀行間債券市場(chǎng)、商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)2.銀行間債券市場(chǎng)交易中心的交易系統(tǒng)提供詢(xún)價(jià)和（B）兩種交易方式。A集中競(jìng)價(jià)B點(diǎn)擊成交C連續(xù)競(jìng)價(jià)D非格式化詢(xún)價(jià)3.目前，在我國(guó)債券交易量中，（A）的成交量占絕大部分。A銀行間市場(chǎng)B商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)C上海證券交易所D深圳證券交易所4.目前，我國(guó)國(guó)債

2、采取定期滾動(dòng)發(fā)行制度，對(duì)（D）年的關(guān)鍵期限國(guó)債每季度至少各發(fā)行1次。A1、5、10B1、3、5、10C3、5、10D1、3、5、7、105.債券轉(zhuǎn)托管是指同一債券托管客戶(hù)將持有債券在（B）間進(jìn)行的托管轉(zhuǎn)移。A不同交易機(jī)構(gòu)B不同托管機(jī)構(gòu)C不同代理機(jī)構(gòu)D不同銀行6.我國(guó)國(guó)債持有量最大的機(jī)構(gòu)類(lèi)型是（CA保險(xiǎn)公司B證券公司）。C商業(yè)銀行D基金公司7.可以同時(shí)在銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)進(jìn)行交易的債券品種是（B）。A央票B企業(yè)債C公司債D政策性金融債

3、8.銀行間市場(chǎng)交易最活躍的利率衍生產(chǎn)品是（B）。A國(guó)債B利率互換C債券遠(yuǎn)期D遠(yuǎn)期利率協(xié)議9.我國(guó)銀行間市場(chǎng)的利率互換交易主要是（B）。A長(zhǎng)期利率和短期利率的互換B固定利率和浮動(dòng)利率的互換C不同利息率之間的互換D存款利率和貸款利率的互換10.以下關(guān)于債券收益率說(shuō)法正確的為（BA市場(chǎng)中債券報(bào)價(jià)用的收益率是票面利率C到期收益率高的債券，通常價(jià)格也高）。B市場(chǎng)中債券報(bào)價(jià)用的收益率是到期收益率D到期收益率高的債券，通常久期也高）票面價(jià)值。D不相關(guān)

4、11.某息票率為5.25%的債券收益率為4.85%，該債券價(jià)格應(yīng)（AA大于B等于C小于12.目前，政策性銀行主要通過(guò)（D）來(lái)解決資金來(lái)源問(wèn)題。1723.按照持有成本模型，當(dāng)短期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資金利率上升而其他條件不變時(shí)，國(guó)債期貨的價(jià)格會(huì)（A）。）。A.上升B.下降C.不變D.不確定24.目前即期利率曲線正常，如果預(yù)期短期利率下跌幅度超過(guò)長(zhǎng)期利率，導(dǎo)致收益曲線變陡，應(yīng)該（A）。A買(mǎi)入短期國(guó)債，賣(mài)出長(zhǎng)期國(guó)債B賣(mài)出短期國(guó)債，買(mǎi)入長(zhǎng)期國(guó)債C進(jìn)行收取浮動(dòng)

5、利率、支付固定利率的利率互換D進(jìn)行收取固定利率、支付浮動(dòng)利率的利率互換25.如果收益率曲線的整體形狀是向下傾斜的，按照市場(chǎng)分割理論（CA收益率將下行B短期國(guó)債收益率處于歷史較高位置C長(zhǎng)期國(guó)債購(gòu)買(mǎi)需求相對(duì)旺盛將導(dǎo)致長(zhǎng)期收益率較低D長(zhǎng)期國(guó)債購(gòu)買(mǎi)需求相對(duì)旺盛將導(dǎo)致未來(lái)收益率將下行26.2012年1月3日的35遠(yuǎn)期利率指的是（AA2012年4月3日至2012年6月3日B2012年1月3日至2012年4月3日C2012年4月3日至2012年7月3

6、日D2012年1月3日至2012年9月3日）的利率。）。27.按連續(xù)復(fù)利計(jì)息，3個(gè)月的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是5.25%，12個(gè)月的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是5.75%，3個(gè)月之后執(zhí)行的為期9個(gè)月的遠(yuǎn)期利率是（B）。A5.96%B5.92%C5.88%D5.84%28.根據(jù)預(yù)期理論，如果市場(chǎng)認(rèn)為收益率在未來(lái)會(huì)上升，則期限較長(zhǎng)債券的收益率會(huì)（A期限較短債券的收益率。A高于B等于C低于D不確定29.對(duì)于利率期貨和遠(yuǎn)期利率協(xié)議的比較，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（C）。）。A.遠(yuǎn)

7、期利率協(xié)議屬于場(chǎng)外交易，利率期貨屬于交易所內(nèi)交易B.遠(yuǎn)期利率協(xié)議存在信用風(fēng)險(xiǎn)，利率期貨信用風(fēng)險(xiǎn)極小C.兩者共同點(diǎn)是每日發(fā)生現(xiàn)金流D.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的交易金額和交割日期都不受限制，利率期貨是標(biāo)準(zhǔn)化的契約交易30.世界上最早推出利率期貨合約的國(guó)家是（C）。A.英國(guó)B.法國(guó)C.美國(guó)31.以下關(guān)于1992年推出的國(guó)債期貨說(shuō)法不正確的是（D）。A1992年12月28日，上海證券交易所首次推出了國(guó)債期貨B上海證券交易所的國(guó)債期貨交易最初沒(méi)有對(duì)個(gè)人投資