金融衍生品的法律監(jiān)管問題研究.pdf

1、產(chǎn)生于上世紀(jì)七十年代的金融衍生品因其所具有的價(jià)格發(fā)現(xiàn)、套期保值和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等功能而受到諸多投資機(jī)構(gòu)和跨國(guó)公司的青睞。但金融衍生品也具有高杠桿性、設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)復(fù)雜的特點(diǎn),如果監(jiān)管不到位會(huì)對(duì)一國(guó)甚至全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不利影響。本文立足于發(fā)達(dá)國(guó)家在金融危機(jī)背景下對(duì)金融衍生品加強(qiáng)監(jiān)管的現(xiàn)狀和我國(guó)發(fā)展金融衍生品市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)需要,認(rèn)為我國(guó)一方面應(yīng)該從他國(guó)因監(jiān)管不利造成金融市場(chǎng)動(dòng)蕩的教訓(xùn)中吸取經(jīng)驗(yàn),加強(qiáng)對(duì)金融衍生品的監(jiān)管,另一方面也應(yīng)該把握此次難得的機(jī)遇,充分利用

2、全球金融市場(chǎng)流動(dòng)性適度和監(jiān)管套利可能性減小的時(shí)機(jī),通過完善配套法律和制度來推動(dòng)我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展,提升我國(guó)金融領(lǐng)域話語(yǔ)權(quán)。
　　 本文第一章是金融衍生品概述。此部分首先將本文中的金融衍生品定位于由基礎(chǔ)金融產(chǎn)品或其價(jià)格衍生出的金融產(chǎn)品,其次依照交易場(chǎng)所和權(quán)利、義務(wù)是否對(duì)等的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類,最后介紹了金融衍生品的特點(diǎn)。第二章在肯定金融衍生品的價(jià)格發(fā)現(xiàn)、套期保值和促進(jìn)全球金融市場(chǎng)融合作用的同時(shí),列舉了因金融衍生品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)

3、險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)而造成損失的典型案例,指出對(duì)金融衍生品監(jiān)管的必要性。第三章從國(guó)內(nèi)和國(guó)際兩個(gè)層面介紹對(duì)金融衍生品監(jiān)管的立法。在國(guó)內(nèi)監(jiān)管層面,對(duì)美、英兩國(guó)監(jiān)管模式、自律方法進(jìn)行評(píng)析并比較其優(yōu)劣;在國(guó)際監(jiān)管層面,在介紹巴塞爾委員會(huì)和國(guó)際互換與衍生工具協(xié)會(huì)等國(guó)際組織在維護(hù)全球金融市場(chǎng)穩(wěn)定所做出的努力的基礎(chǔ)上,指出由于國(guó)際組織監(jiān)管建議的“軟法”性質(zhì)和國(guó)際金融舊秩序的影響,這些國(guó)際組織的作用尚未得到完全發(fā)揮。第四章回顧我國(guó)衍生品蓬勃發(fā)展-清理