金融衍生品的法律監(jiān)管問題研究.pdf

1、產(chǎn)生于上世紀七十年代的金融衍生品因其所具有的價格發(fā)現(xiàn)、套期保值和規(guī)避風險等功能而受到諸多投資機構(gòu)和跨國公司的青睞。但金融衍生品也具有高杠桿性、設(shè)計結(jié)構(gòu)復(fù)雜的特點,如果監(jiān)管不到位會對一國甚至全球經(jīng)濟產(chǎn)生不利影響。本文立足于發(fā)達國家在金融危機背景下對金融衍生品加強監(jiān)管的現(xiàn)狀和我國發(fā)展金融衍生品市場的現(xiàn)實需要,認為我國一方面應(yīng)該從他國因監(jiān)管不利造成金融市場動蕩的教訓(xùn)中吸取經(jīng)驗,加強對金融衍生品的監(jiān)管,另一方面也應(yīng)該把握此次難得的機遇,充分利用

2、全球金融市場流動性適度和監(jiān)管套利可能性減小的時機,通過完善配套法律和制度來推動我國金融衍生品市場的發(fā)展,提升我國金融領(lǐng)域話語權(quán)。
　　 本文第一章是金融衍生品概述。此部分首先將本文中的金融衍生品定位于由基礎(chǔ)金融產(chǎn)品或其價格衍生出的金融產(chǎn)品,其次依照交易場所和權(quán)利、義務(wù)是否對等的標準進行分類,最后介紹了金融衍生品的特點。第二章在肯定金融衍生品的價格發(fā)現(xiàn)、套期保值和促進全球金融市場融合作用的同時,列舉了因金融衍生品的市場風險、信用風

3、險、法律風險和操作風險而造成損失的典型案例,指出對金融衍生品監(jiān)管的必要性。第三章從國內(nèi)和國際兩個層面介紹對金融衍生品監(jiān)管的立法。在國內(nèi)監(jiān)管層面,對美、英兩國監(jiān)管模式、自律方法進行評析并比較其優(yōu)劣;在國際監(jiān)管層面,在介紹巴塞爾委員會和國際互換與衍生工具協(xié)會等國際組織在維護全球金融市場穩(wěn)定所做出的努力的基礎(chǔ)上,指出由于國際組織監(jiān)管建議的“軟法”性質(zhì)和國際金融舊秩序的影響,這些國際組織的作用尚未得到完全發(fā)揮。第四章回顧我國衍生品蓬勃發(fā)展-清理