農(nóng)產(chǎn)品期貨市場功能研究——以我國大豆期貨市場為例.pdf

1、自農(nóng)產(chǎn)品期貨1990年正式進入我國以來，其在這十九年中一直穩(wěn)步發(fā)展并逐漸成熟。它的三大功能--價格發(fā)現(xiàn)，套期保值和風險投資在中國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場都已經(jīng)得到了體現(xiàn)，并對穩(wěn)定我國現(xiàn)貨市場價格和調(diào)節(jié)市場供求起著重要的作用。但是這三大功能在我國發(fā)揮的情況各不相同，其中價格發(fā)現(xiàn)功能體現(xiàn)的較好，而套期保值和風險投資功能尚未得到充分的體現(xiàn)。
　　 為了論證上述現(xiàn)象，本文首先概括介紹了國內(nèi)外農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的現(xiàn)狀，接著分析了農(nóng)產(chǎn)品期貨的三大功能在我

2、國的發(fā)揮情況，并以目前國內(nèi)期貨市場上比較成熟的交易品種--大豆期貨為例，針對1999-2005年國內(nèi)大豆現(xiàn)貨企業(yè)因為對受國際巨資操縱下的美國芝加哥大豆期貨價格運行特征缺乏足夠的認識，沒有在期貨市場上做好相應的套期保值準備而導致整個大豆產(chǎn)業(yè)慘遭外資洗盤。歷史仍在繼續(xù)，2005年那次整個產(chǎn)業(yè)暴露出來的風險如今依然存在，故而本文接下來對大豆現(xiàn)貨企業(yè)如何利用期貨市場進行套期保值提供了相應的基本思路和策略。最后，鑒于農(nóng)產(chǎn)品期貨在社會主義市場經(jīng)濟中