公允價值會計的價值相關(guān)性研究——基于新會計準(zhǔn)則中的應(yīng)用.pdf

1、美國會計學(xué)家Beaver指出：會計信息的最高目標(biāo)是決策有用性。決策有用性的計量觀主張通過改善計量方法來增強會計信息的決策有用性，公允價值計量屬性應(yīng)運而生了。近年來，國際會計準(zhǔn)則及美國等一些市場經(jīng)濟發(fā)達國家的會計準(zhǔn)則，紛紛將公允價值作為重要甚至是首選的計量屬性加以運用，其目的是為了提高會計信息的價值相關(guān)性，以便更真實地反映企業(yè)的凈資產(chǎn)和會計收益，為投資者、債權(quán)人等眾多利益相關(guān)者提供更加有助于其經(jīng)濟決策的會計信息。
　　 我國在公允

2、價值的運用上一直比較謹(jǐn)慎，隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，在會計準(zhǔn)則走向國際趨同的背景下，財政部在2006年頒布的新會計準(zhǔn)則中廣泛引入了公允價值概念。然而，我國的國情與國際上較成熟的市場經(jīng)濟環(huán)境相比，還存在著一定的差異，在實踐領(lǐng)域也缺乏相關(guān)的經(jīng)驗，并且2008年的金融危機使得公允價值的運用受到質(zhì)疑。在這種情形下，我們需要討論公允價值在我國的適用性及其實施效果。對此，論文通過理論分析和實證方法進行研究，得到的主要結(jié)論是：
　　 (1)公允

3、價值變動額，即以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和直接計入資本公積的可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動額，在其歷史成本的基礎(chǔ)上，具有顯著的價值相關(guān)性；公允價值變動損益與股價和收益率之間也存在非常顯著的相關(guān)關(guān)系。證明了按照新會計準(zhǔn)則編制的財務(wù)報表中，公允價值變動對凈資產(chǎn)的影響具有顯著的價值相關(guān)性，公允價值變動收益具有顯著的價值相關(guān)性。
　　 (2)公允價值變動收益的價值相關(guān)性影響顯著大于公允價值變動損失。
　　 (3

4、)對于盈利且非ST的公司，使用公允價值所帶來的會計信息的價值相關(guān)性較總樣本而言有了提高，公允價值變動額和公允價值變動損益都與股價和收益率顯著相關(guān)；而對于虧損或ST的公司，使用公允價值計量所帶來的會計信息的價值相關(guān)性不顯著，甚至呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)的現(xiàn)象。
　　 (4)在盈利且非ST公司中，公允價值變動收益的價值相關(guān)性會隨著它對凈利潤影響程度的變化而變化。即公允價值變動收益占凈利潤的比重較大的公司，其公允價值的價值相關(guān)性較強，而公允價值變動

5、收益占凈利潤的比重較小的公司，其公允價值的價值相關(guān)性較弱，但在公允價值變動收益所占比重過大的情況下，公允價值變動收益的價值相關(guān)性反而不顯著。
　　 (5)相對于凈資產(chǎn)而言，投資者更關(guān)注于盈余信息；相比于歷史成本下的凈收益即已實現(xiàn)收益，股價和收益率更依賴于公允價值變動產(chǎn)生的未實現(xiàn)損益，說明公允價值變動損益具有更為顯著的價值相關(guān)性。
　　 本研究的實證結(jié)果表明，新會計準(zhǔn)則中公允價值的使用顯著地提高了會計信息的價值相關(guān)性。因此