理財公司開業(yè)競速卡位新資管賽道

1、一、理財動態(tài)追蹤 追蹤1.1 行業(yè) 行業(yè)動態(tài)1.1.1 銀行理財 銀行理財“破凈 破凈”潮漸退，逾 潮漸退，逾2000只產(chǎn)品 只產(chǎn)品“上岸 上岸”銀行理財產(chǎn)品“破凈”數(shù)量逐漸較少。一季度末，銀行理財產(chǎn)品“破凈”數(shù)量一度高達3,015 只。隨著市場轉(zhuǎn)暖，目前僅有 700 只品種仍處于“破凈”狀態(tài)，占比僅 3.4%。對于理財子公司而言， “破發(fā)”品種已經(jīng)減少至 500 只?！捌苾舫?破凈潮”雖已過去 雖已過去，但對于理財產(chǎn)品設(shè)計 對于

2、理財產(chǎn)品設(shè)計影響深遠。不少產(chǎn)品通過發(fā)行封閉式產(chǎn)品及調(diào)整資產(chǎn)配置、提高票息收入比重優(yōu)化了產(chǎn)品凈值的穩(wěn)定度。三季度的市場環(huán)境有望讓銀行理財產(chǎn)品的回報更加穩(wěn)定。 （財聯(lián)社）1.1.2 銀行理財樂觀研判 銀行理財樂觀研判A股后市，看好基建 股后市，看好基建消費等領(lǐng)域 領(lǐng)域展望 2022 年下半年市場，多家銀行理財公司表示，預(yù)計 A 股市場將震蕩上行，將穩(wěn)步加大權(quán)益類資產(chǎn)配置。整體來看，各家銀行理財公司將重點圍繞經(jīng)濟復(fù)蘇 經(jīng)濟復(fù)蘇和高景氣成 景氣

3、成長兩個方向進行權(quán)益投資，看好新能源和電動車 新能源和電動車、 “新老”基建鏈條、疫后出 基建鏈條、疫后出行、消費等板塊。 費等板塊。華夏理財 華夏理財投資研究部總經(jīng)理助理鄧文碩表示， 公司堅定看好國內(nèi)資本市場發(fā)展的光明前景，穩(wěn)步提升權(quán)益投資研究能力和配置水平。這主要依據(jù)以下判斷：一是經(jīng)濟 一是經(jīng)濟基本面將延續(xù)好 本面將延續(xù)好 轉(zhuǎn)，與疫情防控實現(xiàn)理性相容，消費恢復(fù)，投資發(fā)力，共同穩(wěn)定我國經(jīng)濟增長前景；二是 二是 市場流動性繼續(xù)合 市場流

4、動性繼續(xù)合理充裕，居民資金進入資本市場的大趨勢不變； 三是當(dāng) 三是當(dāng)前我國資本市場 我國資本市場 整體估值水平較低， 整體估值水平較低，有望繼續(xù)獲得國際機構(gòu)投資者青睞。南銀理財研究部認為，下半年市場有望迎來多重利好“共振” ，權(quán)益資產(chǎn)配置積極態(tài)度不改，A 股受益板塊將從宏觀驅(qū)動類型逐步切換到弱宏觀屬性的產(chǎn)業(yè)周期驅(qū)動類型?！皬臍v史規(guī)律來看， 實體經(jīng)濟有望在今年年底完成出清并形成復(fù)蘇拐點。 ” 杭銀理財表示，下半年 A 股上市公司盈利下修壓

5、力有望邊際減輕，產(chǎn)業(yè)支持政策有望繼續(xù)推出，對 A 股前景相對樂觀，行情可能延續(xù)震蕩上行。除宏觀經(jīng)濟和上市公司基本面有望延續(xù)好轉(zhuǎn)外，投資者風(fēng)險偏好也有望提升。招銀理 招銀理財預(yù)計，二季度為企業(yè)盈利低點，未來將逐步改善；隨著國內(nèi)疫情管控向好，預(yù)計市場風(fēng)險偏好將逐步修復(fù)。 從中長期來看， 當(dāng)前股債性價比仍偏向于股票， 對三季度 A 股行情偏樂觀。（中國證券報）1.1.3 上半年上市公司 上半年上市公司認購理財產(chǎn)品規(guī)模同 購理財產(chǎn)品規(guī)模同比縮

6、減 縮減24%今年上半年，共有 今年上半年，共有 906 家 A 股上市公司購買理財 股上市公司購買理財產(chǎn)品，認購金額合計為 品，認購金額合計為 5250.99 億元 億元。去年同期，共有 1058 家 A 股上市公司購買理財產(chǎn)品，認購金額合計為 6889.65 億元。從認購規(guī)模來看，今年上半年較去年同期縮減 24%。銀行理財產(chǎn)品是除 銀行理財產(chǎn)品是除了結(jié)構(gòu)性存款之外 性存款之外， 被上市 被上市公司認購金額最多的產(chǎn)品 購金

7、額最多的產(chǎn)品類別。 今年上半年，這一產(chǎn)品類別的認購規(guī)模較去年同期減半。 今年上半年， 共有 218 家上市公司購買銀行理財產(chǎn)品，認購金額總計 589.52 億元，占比 11%。去年上半年，共有 306 家上市公司購買銀行理財產(chǎn)品，認購金額總計 1165.47 億元，占比 17%。上市公司購買銀行 上市公司購買銀行理財產(chǎn)品規(guī)模下降 品規(guī)模下降， 一方面 一方面是上半年銀行理財產(chǎn)品收益率下行，且今年另一方面 另一方面，受疫情影響

8、，部分上市公司更注重現(xiàn)金流穩(wěn)定。上市公司利用閑置資金理財可以放大資金使用效率，獲得額外收益，但若疏遠主業(yè)過度投資理財產(chǎn)品，則不利于上市公司長遠健康發(fā)展。 （中國證券報）1.1.4 超2.9萬位投資者 萬位投資者參與“跨境理財通 跨境理財通”試點日前，中國人民銀行廣州分行副行長林平表示，2021 年 9 月份“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點成功落地，為粵港澳居民投資拓展了新渠道，推動大灣區(qū)金融融合發(fā)展走深走實。試點以來， “跨境理財通” 運行平穩(wěn)，

9、 受到市場普遍歡迎。 據(jù)人民銀行廣州分行公布的數(shù)據(jù)顯示，截至 截至 2022 年 6 月 30 日， 粵港澳大灣區(qū)參與 “跨境理財通” 的個人投資者合計 個人投資者合計 29189 人， 人，包括港澳投資者 包括港澳投資者 19603 人，內(nèi)地投資者 人，內(nèi)地投資者 9586 人。 人。值得關(guān)注的是 值得關(guān)注的是， 南北向投資者對投資產(chǎn)品的 資者對投資產(chǎn)品的偏好存在著明顯差異 在著明顯差異。 南向通投資者較青睞存款，北向通投

10、資者較青睞理財產(chǎn)品。截至 2022 年 6 月 30 日，參與“跨境理財通”的個人投資者購買投資產(chǎn)品市值余額為 3.66 億元。其中，北向通項下，港澳個人投資者持有境內(nèi)投資產(chǎn)品市值余額為 2.02 億元，包含理財產(chǎn)品 1.59 億元、基金產(chǎn)品 0.43 億元；南向通項下，內(nèi)地個人投資者持有港澳投資產(chǎn)品市值余額為 1.64 億元，包含投資基金 0.18億元、債券 0.01 億元、存款 1.45 億元。 （證券日報）1

11、.2 公司 公司動態(tài)1.2.1 民生理財：正式 民生理財：正式開業(yè)，進一步完善 ，進一步完善“民生竹”產(chǎn)品線 產(chǎn)品線6 月 30 日，民生理財在北京舉辦開業(yè)及品牌發(fā)布儀式，正式揭曉其“一體兩翼 一體兩翼”產(chǎn)品格 產(chǎn)品格局，同時發(fā)布“民生理 民生理財﹣中金低碳領(lǐng)先指數(shù) 中金低碳領(lǐng)先指數(shù)” 。民生理財由民生銀 民生理財由民生銀行全資發(fā)起設(shè)立，注冊資 發(fā)起設(shè)立，注冊資本金 50 億元 億元。民生理財起步于 2002 年民生銀行成立的“理財工作

12、室” ，20 年來理財產(chǎn)品累計銷售規(guī)模超 30 萬億元，累計為客戶創(chuàng)造收益超過 3000 億元。民生銀行董事長高迎欣表示，民生理財正式開業(yè)，標(biāo)志著民生銀行理財業(yè)務(wù)翻開新的篇章，民生銀行成為具有銀行、基金、理財、金融租賃、境外投行等多元業(yè)務(wù)資質(zhì)的系統(tǒng)重要性銀行，服務(wù)實體經(jīng)濟、回報廣大客戶、履行社會責(zé)任的能力進一步提升。開業(yè)儀式上 開業(yè)儀式上， 民生理財 理財揭曉了公 曉了公司 “一體 一體兩翼” 的產(chǎn)品格局 產(chǎn)品格局： 一方面， 以 “固

13、收及固收+”為主體產(chǎn)品線，通過大類資產(chǎn)配置和多資產(chǎn)策略，突出“低波動、穩(wěn)收益”的基礎(chǔ)特性；另一方面，以“混合及權(quán)益產(chǎn)品”和“另類產(chǎn)品”為兩翼驅(qū)動，創(chuàng)造差異化競爭優(yōu)勢，打造品牌特色。從具體產(chǎn)品譜系來 從具體產(chǎn)品譜系來看， 民生理財正致力于打 生理財正致力于打造 “民生竹 生竹” 產(chǎn)品品牌 產(chǎn)品品牌， 現(xiàn)有產(chǎn)品系列包括 “天天增利、富、貴、鑫、榮、金、銀、玉”八個產(chǎn)品線。未來針對不同客群的需求，將進一步完善形成“富貴鑫榮、金銀玉翠、錦繡祥瑞